Vad anses vara ett bra kostnadsförhållande?

En utgiftskvot är det belopp som företag tar ut investerare för att hantera en fond eller börshandlad fond (ETF). Kostnadsgraden representerar alla förvaltningsavgifter och driftkostnader för fonden. Kostnadsförhållandet beräknas genom att dividera en fondernas rörelsekostnader med det genomsnittliga totala dollarvärdet för alla tillgångar i fonden.

Key Takeaways

• En utgiftskvot är det belopp som företag tar ut investerare för att hantera en fond eller börshandlad fond.
• En bra låg kostnadsgrad anses vanligtvis vara mellan 0, 5 och 0, 75% för en aktivt förvaltad portfölj, medan en utgiftskvot större än 1, 5% anses vara hög.
• Andelsfondens utgiftskvot är vanligtvis högre än utgifterna för ETF: er.
• För passiva indexfonder är den typiska kvoten cirka 0, 2%.

Höga och låga förhållanden

Ett antal faktorer avgör om en utgiftskvot är relativt hög eller låg. En god låg kostnadsgrad anses emellertid i allmänhet vara cirka 0, 5% till 0, 75% för en aktivt förvaltad portfölj, medan en utgiftskvot större än 1, 5% anses vara hög.

Kostnadsgraden för fonder är vanligtvis högre än utgiftskvoten för ETF: er. ETF: er förvaltas passivt och benchmarkas till ett index som S&P 500. Å andra sidan förvaltas en fond, där värdepapper köps och säljs.

Fonder har en tendens att ha högre kostnadsförhållanden än ETF: er eftersom de kräver mer mänsklig förvaltning.

Den genomsnittliga utgiftskvoten för aktivt förvaltade fonder är mellan 0, 5% och 1, 0% och går vanligtvis inte högre än 2, 5%, även om vissa fondförhållanden har gått högre. För passiva indexfonder är den typiska kvoten cirka 0, 2%.

Faktorer som påverkar kostnadsförhållandena

Kostnaderna kan variera betydligt mellan olika typer av fonder. Investeringskategorin, investeringsstrategin och fondens storlek kan alla påverka kostnadskvoten. En fond med ett mindre antal tillgångar har vanligtvis en högre kostnadsgrad på grund av sin begränsade fondbas för att täcka kostnader.

Internationella fonder kan ha höga driftskostnader om de kräver bemanning i flera länder. Med en genomsnittlig utgiftskvot på 1, 25% är fonder med stort kapital vanligtvis billigare än småkapitalfonder, vilket i genomsnitt är 1, 4%.

Fondkostnader kan göra en betydande skillnad i investerarnas lönsamhet. Om en fond realiserar en total årlig avkastning på 5% men debiterar utgifter som uppgår till 2%, kompenseras 40% av fondens avkastning av avgifter. Därför bör investerare jämföra utgifter när de undersöker fonder. Investerare kan hitta en fonds utgifter i ett fondprospekt eller listas på finansiella webbplatser.

Hur indexfonder banade vägen för lägre utgifter

När indexfonder har blivit mer populära har de uppmuntrat lägre kostnadsförhållanden. Indexfonderna replikerar avkastningen på ett specifikt finansmarknadsindex. Denna typ av investeringar betraktas som passiv och portföljförvaltare köper och håller ett representativt urval av värdepapper i sina målindex.

Därför tenderar indexfonder att ha en underkant av kostnadsförhållandena. Däremot, under aktiv förvaltning, kan chefer öka eller minska exponeringen för sektorer eller värdepapper, och de kan bedriva betydande forskning om aktier eller obligationer. Detta extraarbete innebär att investeringar under aktiv förvaltning är dyrare.

Indexfonder tenderar också att ha lägre utgiftsförhållanden eftersom de fokuserar på stora cap-blandningsfonder som riktar sig till USA: s stora cap-index, som S&P 500. Aktiva förvaltade portföljer, å andra sidan, kan inkludera aktier med varierande marknadsvärde, kan vara lager av internationella företag och kan komma från specialiserade sektorer, så att hantera tillgångarna kräver mer expertis.

Som en allmän regel bör fonder som investerar i stora företag ha en utgiftskvot på högst 1%, medan en fond som fokuserar på små företag eller internationella aktier bör ha en utgiftskvot lägre än 1, 25% eller däremot.