Gratis kassaflödesavkastning

Vad är fritt kassaflöde?

Fritt kassaflödesavkastning är en finansiell solvensgrad som jämför det fria kassaflödet per aktie som ett företag förväntas tjäna mot sitt marknadsvärde per aktie. Förhållandet beräknas genom att ta det fria kassaflödet per aktie dividerat med nuvarande aktiekurs. Fritt kassaflödesavkastning liknar sin vinstavkastningsmetrik, vilket vanligtvis är avsett att mäta GAAP (allmänt accepterade redovisningsprinciper) vinst per aktie dividerat med aktiekurs.

Formeln för fritt kassaflödesavkastning är:

Gratis kassaflödesavkastning = Gratis kassaflöde per aktieMarknadspris per aktieFri \ Kassaflöde \ Yield = \ frac {Gratis \ kassaflöde \ per \ Aktie} {Marknad \ Pris \ per \ Aktie} Gratis kassaflödesavkastning = Marknadspris per aktieFria kassaflöde per aktie

01:38

Gratis kassaflödesavkastning: En grundläggande indikator

Vad avslöjar det fria kassaflödet?

Generellt sett, ju lägre förhållandet är, desto mindre attraktivt är ett företag som en investering, eftersom det betyder att investerare lägger pengar i företaget men inte får en mycket god avkastning i utbyte. Ett högt fritt kassaflödesresultat innebär att ett företag genererar tillräckligt med kontanter för att enkelt kunna uppfylla sina skulder och andra skyldigheter, inklusive utdelning.

Vissa investerare ser på fritt kassaflöde, vilket exkluderar investeringar men betraktar andra löpande kostnader som ett företag åligger sig för att hålla sig igång, som en mer exakt representation av avkastningen som aktieägarna får av att äga ett företag. De föredrar att frigöra kassaflödesavkastning som ett värderingsvärde över en vinstavkastning.

Förutom att upprätthålla den pågående verksamheten är kassaflöde från verksamheten också en finansieringskälla för ett företags långsiktiga kapitalinvesteringar. Innan man utnyttjar någon extern finansiering använder ett företag först sitt operativa kassaflöde för att möta investeringskraven. Allt kvar kallas fritt kassaflöde och blir tillgängligt för aktieägare.

För investerare som föredrar kassaflödesavkastning som en värderingsmetrik framför värderingsmultiplar, skulle det fria kassaflödesavkastningen vara en mer exakt framställning av investeringsavkastningen, jämfört med avkastning baserad på kassaflöde som inte är fullt avkastningsbart eller redovisat resultat.

Key Takeaways

• Ett högre fritt kassaflöde är idealiskt eftersom det innebär att ett företag har tillräckligt med kassaflöde för att uppfylla alla sina skyldigheter.
• Om det fria kassaflödet är lågt, betyder det att investerare inte får en mycket bra avkastning på de pengar de investerar i företaget.
• Det fria kassaflödet ger investerare en uppfattning om hur ekonomiskt kapabelt ett företag har snabb tillgång till kontanter i händelse av oväntade skulder eller andra förpliktelser, eller hur mycket kontanter som skulle vara tillgängliga om företaget måste likvideras.

Skillnaden mellan kassaflöde och resultat

Fritt kassaflöde härrör från det operativa kassaflödet, vilket är nettoresultatet av faktiska kontanter som erhållits och betalats under ett företags verksamhet. Att använda kassaflöde för att mäta rörelseresultatet skiljer sig från redovisningsbaserad resultatrapportering. Intäkterna följer alla delar av intäkter och kostnader, oavsett kontantinvolvering.

Medan vinsten i princip sammanfattar ett företags totala nettovinst på kontot, berör kassaflödet ett företags förmåga att upprätthålla sin löpande verksamhet. Ju mer pengar ett företag samlar på sig, desto lättare är det att fortsätta bedriva sin verksamhet och i slutändan generera mer intäkter. Förmågan att ge kassaflöde kan vara en bättre indikation på ett företags värdering på längre sikt.

Kassaflödesavkastning kontra en värderingsmultipel

Investerare kan utvärdera ett företags värde genom att jämföra sina kassaflöden (affärsavkastning) med dess eget kapitalvärde. Kassaflöde kan vara en korrekt avkastningsrepresentation och marknadspriset ett nära fullmakt till eget kapitalvärde. Investerare kan bedöma ett företags värde baserat på procentandelen av dess kassaflöde över kapitalets marknadspris, som kallas kassaflödesavkastning.

Alternativt kan investerare titta på ett företags värde med hjälp av en värderingsmultipel beräknat som eget kapitalets marknadspris över kassaflödet. Att utvärdera en investering med hjälp av kassaflödesavkastning kan vara mer intuitiv än en värderingsmultipel, eftersom kassaflödesavkastningen direkt visar de kontanter som returneras i procent av investeringen.

Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.

Relaterade villkor

Enterprise Value - EV Definition Enterprise Value (EV) är ett mått på ett företags totala värde, ofta som ett omfattande alternativ till kapitalmarknadsvärde. EV inkluderar i sin beräkning marknadsvärde för ett företag men även kort- och långfristig skuld samt eventuella kontanter i företagets balansräkning. mer Vad pris-till-bokförhållandet - P / B-förhållande berättar för dig? Företag använder pris-till-bokföringsgraden (P / B-kvoten) för att jämföra ett företags marknad med bokfört värde och definieras genom att dividera pris per aktie med bokfört värde per aktie. mer Bokfört värde per stamaktie Bokfört värde per stamaktie (BVPS) är en formel som används för att beräkna värdet per aktie för ett företag baserat på gemensamt eget kapital i företaget. mer Upp / Nackdel Förhållandet Upp / nackdel är en marknadsbreddindikator som visar förhållandet mellan volymen av framsteg och minskande frågor på ett börs. mer Vad är marknadsmoment är ett mått på det övergripande marknadssentimentet som kan stödja köp och försäljning med och mot marknadstrender. mer Vad redovisningsgraden visar avkastning Den redovisade avkastningskursen (ARR) mäter den vinst eller avkastning som förväntas på en investering jämfört med den initiala kostnaden. ARR delar upp en tillgångs genomsnittliga intäkt med dess initiala kostnad för att erhålla en förväntad avkastning. mer Partnerlänkar