Vad är en bra skuldkvot?

Skuldkvoten för ett visst företag visar om det har lån eller inte, och i så fall hur dess kreditfinansiering jämförs med dess tillgångar. Det beräknas genom att dela totala skulder med totala tillgångar, med högre skuldkvoter som indikerar högre grader av skuldfinansiering. Skuldförhållanden kan användas för att beskriva den ekonomiska hälsan hos individer, företag eller regeringar. investerare och långivare beräknar skuldkvoten för ett företag utifrån dess stora finansiella rapporter, som de gör med andra redovisningsgrader.

Huruvida en skuldkvot är bra beror på de kontextuella faktorerna. det är svårt att få fram ett absolut antal.

Vad vissa skuldkvoter betyder

Ur ett rent riskperspektiv anses lägre andelar (0, 4 eller lägre) vara bättre skuldkvoter. Eftersom räntan på en skuld måste betalas oavsett företagens lönsamhet, kan för mycket skulder äventyra hela verksamheten om kassaflödet torkar. Företag som inte kan betala sin egen skuld kan tvingas sälja tillgångar eller förklara konkurs.

En högre skuldkvot (0, 6 eller högre) gör det svårare att låna pengar. Kreditgivare har ofta gränser för skuldkvot och ger inte ytterligare kredit till företag som är överförvärvade. Naturligtvis finns det andra faktorer också, såsom kreditvärdighet, betalningshistorik och professionella relationer.

Å andra sidan vill investerare sällan köpa aktien i ett företag med extremt låga skuldkvoter. En skuldkvot på noll skulle indikera att företaget inte finansierar ökad verksamhet genom upplåning alls, vilket begränsar den totala avkastningen som kan realiseras och vidarebefordras till aktieägarna.

Medan skuldsättningsgraden är ett bättre mått på möjlighetskostnad än den grundläggande skuldkvoten, gäller denna princip fortfarande: Det finns viss risk förknippad med att ha för lite skuld.

Key Takeaways

• Huruvida en skuldkvot är "bra" beror på sammanhanget: företagets industrisektor, den rådande räntan etc.
• I allmänhet ser många investerare efter ett företag att ha en skuldkvot mellan 0, 3 och 0, 6.
• Ur ett rent riskperspektiv anses skuldkvoter på 0, 4 eller lägre vara bättre, medan en skuldkvot på 0, 6 eller högre gör det svårare att låna pengar.
• Medan en låg skuldkvot antyder större kreditvärdighet, finns det också risker att ett företag har för liten skuld.

Utnyttja finansiell styrka

Generellt sett kan större och mer etablerade företag driva skuldernas sida av större bokar än nya eller mindre företag. Större företag tenderar att ha mer solidifierade kassaflöden, och de är också mer benägna att ha förhandlingsbara relationer med sina långivare.

Skuldkvoter är också räntekänsliga; alla räntebärande tillgångar har ränterisk, oavsett om det är affärslån eller obligationer. Samma huvudbelopp är dyrare att betala med 10% ränta än 5%.

Under tider med höga räntor tenderar god skuldkvot att vara lägre än under låga räntor.

Det är en känsla att all skuldkvotanalys måste göras från företag till företag. Att balansera de dubbla riskerna med skuld - kreditrisk och möjlighetskostnad - är något som alla företag måste göra.

Vissa sektorer är dock mer benägna att ha stor skuldsättning än andra. Kapitalintensiva företag, till exempel tillverkning eller verktyg, kan komma undan med något högre skuldkvoter när de utvidgar verksamheten. Det är viktigt att utvärdera industristandarder och historiska resultat i förhållande till skuldnivåer. Många investerare letar efter ett företag med en skuldkvot mellan 0, 3 och 0, 6.

Rådgivare Insight

Thomas M. Dowling, CFA, CFP®, CIMA®
Aegis Capital Corp, Hilton Head, SC

Skuldkvoter gäller också för individernas ekonomiska status. Naturligtvis är varje persons omständighet olika, men som en tumregel finns det olika typer av skuldkvoter som bör ses över, inklusive:

• Förhållanden icke-inteckning skuld till inkomst: Detta anger vilken procentandel av inkomsten som används för att betjäna skulder som inte är inteckning. Detta jämför årliga betalningar för att betjäna alla konsumentskulder - exklusive hypoteksbetalningar - dividerat med din nettointäkt. Detta bör vara 20% eller mindre av nettoresultatet. Ett förhållande på 15% eller lägre är friskt och 20% eller högre anses vara ett varningstecken.
• Skuldsättningsgrad: Detta anger andelen bruttoinkomster som går till bostadskostnader. Detta inkluderar inteckning (huvud- och ränta) samt fastighetsskatter och fastighetsförsäkring dividerat med din bruttoinkomst. Detta bör vara 28% eller mindre av bruttoinkomsten.
• Total kvot: Detta förhållande identifierar andelen inkomst som går till att betala alla återkommande skuldbetalningar (inklusive hypotekslån, kreditkort, billån etc.) dividerat med bruttoinkomster. Detta bör vara 36% eller mindre av bruttoinkomsten.