Vad är förhållandet mellan inflation och räntor?

Inflation och räntor är ofta kopplade till och hänvisas ofta till i makroekonomi. Inflation avser den hastighet som priserna för varor och tjänster stiger. I USA är räntan eller det belopp som utlånaren betalar till en låntagare, baserad på den federala fondräntan som bestäms av Federal Reserve (ibland kallad "Fed").

I allmänhet, när räntorna sänks, kan fler låna mer pengar. Resultatet är att konsumenterna har mer pengar att spendera, vilket gör att ekonomin växer och inflationen ökar. Det motsatta gäller för stigande räntor. När räntorna höjs tenderar konsumenterna att spara eftersom avkastningen på besparingar är högre. Med mindre disponibla inkomster spenderas till följd av räntehöjningen, saktar ekonomin och inflationen minskar.

Enligt ett system med fraktionerad reservbank, tenderar räntor och inflation att vara omvänd korrelerade. Detta förhållande utgör en av de centrala principerna för den samtida penningpolitiken: centralbanker manipulerar korta räntor för att påverka inflationstakten i ekonomin.

För att förstå hur detta förhållande fungerar är det viktigt att förstå banksystemet, kvantitetsteorin om pengar och den roll som räntorna spelar.

Den delikata dansen för inflation och BNP

Fraktionell reservbank

Världen använder för närvarande ett bromsreservsystem. När någon sätter in 100 $ i banken behåller de ett krav på de 100 $. Banken kan emellertid låna ut dessa dollar baserat på reservkvoten som fastställts av centralbanken. Om reservkvoten är 10% kan banken låna ut de andra 90%, vilket är $ 90 i detta fall. En 10% -ig del av pengarna stannar kvar i bankvalven.

Så länge det efterföljande lånet på 90 $ är utestående finns det två fordringar på totalt $ 190 i ekonomin. Med andra ord har utbudet av pengar ökat från 100 $ till 190 $. Detta är en enkel demonstration av hur bankväxten växer pengarna.

Kvantitetsteori för pengar

I ekonomi säger kvantitetsteorin för pengar att utbudet och efterfrågan på pengar avgör inflationen. Om pengemängden växer tenderar priserna att stiga eftersom varje enskilt papper blir mindre värdefullt.

Räntor, besparingar, lån och inflation

Räntan fungerar som ett pris för att hålla eller låna pengar. Banker betalar en ränta på besparingar för att locka insättare. Banker får också en ränta för pengar som lånas från sina insättningar.

När räntan är låg tenderar individer och företag att kräva fler lån. Varje banklån ökar penningmängden i ett bråkreservsystem. Enligt kvantitetsteorin om pengar ökar en växande penningmängd inflationen. Således tenderar en låg ränta att leda till mer inflation. Höga räntor tenderar att sänka inflationen.

Detta är en mycket förenklad version av förhållandet, men det belyser varför räntor och inflation tenderar att vara omvänt korrelerat.

Federal Open Market Committee

Federal Open Market Committee (FOMC) sammanträder åtta gånger varje år för att se över ekonomiska och finansiella förhållanden och besluta om penningpolitik. Penningpolitik avser de åtgärder som vidtagits som påverkar tillgängligheten och kostnaden för pengar och kredit. Vid dessa möten fastställs korta räntemål. Med hjälp av ekonomiska indikatorer som konsumentprisindex (CPI) och producentprisindex (PPI) kommer Fed att fastställa räntemål för att hålla ekonomin i balans. Genom att flytta räntemål uppåt eller nedåt försöker Fed att uppnå mål sysselsättningsgrader, stabila priser och stabil ekonomisk tillväxt. Fed kommer att höja räntorna för att minska inflationen och sänka räntorna för att stimulera den ekonomiska tillväxten.

Investerare och handlare håller noga med på FOMC: s räntebeslut. Efter vart och ett av de åtta FOMC-mötena meddelas ett meddelande om Fed: s beslut att höja, minska eller bibehålla styrräntor. Vissa marknader kan röra sig före de förväntade ränteförändringarna och som svar på de faktiska tillkännagivandena. Till exempel samlas den amerikanska dollarn typiskt som svar på en räntehöjning, medan obligationsmarknaden faller som reaktion på räntehöjningar.