När ditt företag behöver pengar: Angel Investors
Om ditt växande företag behöver kapital, men dina personliga resurser är uttömda, kan du inte förtvivla - du kan sätta din tro på ängelinvesterare. Enligt University of New Hamphires Center for Venture Research fanns det i slutet av 2006 mer 234 000 aktiva ängelinvesterare i USA som investerade i 51 000 privata företag. Du känner förmodligen redan några av dessa människor - de kan till och med vara dina vänner eller grannar.
I den här artikeln visar vi dig vem dessa änglar är och hur de kan rädda ditt företag från ekonomisk förstörelse.
Vilka är de här personerna?
Aktiva ängelinvesterare är en blandning av arbetande rika och pensionerade rika. Vissa dabbar i dessa privata investeringar, medan andra hanterar sina pengar på heltid. Liksom de företag de investerar i, kommer änglar i alla former och storlekar.
Änglar är olika, men de är inte alltid vanliga, så det skulle vara ett misstag att gå från dörr till dörr som säljer ditt företags lager. Faktum är att Securities and Exchange Commission (SEC) har strikta regler för att sälja aktien i ett privat företag till änglar. I många fall bör en företagare acceptera investeringsdollar endast från personer som uppfyller SEC-definitionen av en ackrediterad investerare - nämligen en person med minst 1 miljon USD i nettovärde, eller en årlig inkomst på mer än $ 200 000 ($ 300 000, om gift) ). Det finns naturligtvis många överväganden att hitta en ängelinvesterare, så se till att kontrollera med en kvalificerad värdepappersadvokat innan du accepterar en investering från någon.
Hitta din himmelbit
Även om en ängelinvesterare kan bo bredvid, föredrar de flesta att flyga under radaren. Börja all ängeljakt genom att nätverka genom dina juridiska eller finansiella rådgivare. Dessa yrkesverksamma vet vanligtvis vem spelarna är och var de gömmer sig. Andra företagare är också en bra källa till leads och introduktioner: det finns förmodligen hundratals företagare i din stad som har samarbetat med änglar tidigare.
Lyckligtvis börjar att hitta änglar bli lite lättare eftersom de går med i klubbar eller nätverk. En ny branschorganisation av ängelgrupper har till och med uppstått, benämnd Angel Capital Association (ACA). ACA håller koll på ängelgrupper och uppskattar att det finns 265 av dem över hela landet.
Ta ett språng av tro
Även om det kan vara tufft att hitta en ängelpartner, kan det vara ännu tuffare att leva med en. Innan du hoppar med en ängel måste du se till att passformen är rätt. Fel ängelinvesterare kan vara en irriterande partner. När du tar en ängelpengar, var du beredd att lämna regelbundna rapporter och lyssna noga till erbjudna råd. Och de kommer att erbjuda råd. En ängelinvesterare förväntar sig ofta att bli din affärspartner och kanske till och med vill spela en aktiv roll i företaget. Ju mer ditt företag förlitar sig på den här personens pengar, desto närmare kommer han eller hon att titta på dina rörelser.
Naturligtvis kan en nyfiken investerare vara en förbannelse eller en välsignelse, beroende på hur du utvecklar förhållandet. Samarbeta med dina investerare för att dra fördel av deras visdom och stöd. Lyckligtvis tenderar änglar att investera i de branscher som de vet mest om. En pensionerad programchef verkställer till exempel främst i programvara. Använd detta till din fördel genom att ansluta dig till änglar som kan låna deras expertis till dina affärsutmaningar. (För mer se, betala in på riskkapitalcykeln .)
Vad finns det för de goda killarna?
Gör inga misstag: alla änglar investerar bara av en primär anledning - för att öka sin rikedom. Deras pengar är inte gratis och de förväntar sig en betydande avkastning på lång sikt. Många kommer att vara villiga att vänta fyra eller fem år för att få tillbaka sina pengar, men då kommer de att förvänta sig en avkastning på två eller tre gånger sin ursprungliga investering.
Även om det inte är klart för dig i början kommer en ängel alltid att leta efter en exitstrategi, och det är ditt jobb att tillhandahålla en. Ängelkapital är flexibelt men dyrt. Även om änglar ger dig flera år att generera en avkastning, kommer de att förvänta sig att kompenseras väl för deras tålamod. Avkastningsgrader norr om 30% sammansatt per år är inte ovanliga mål.
Maximera värde
Den svåraste delen av alla ängelförhandlingar kommer sannolikt att ställa in värderingen för ditt företag. Hur mycket kommer de att investera och vilken andel i ditt företag kommer du att ge upp? Det är inte ovanligt att båda parter är missnöjda med det slutliga resultatet av denna förhandling. Ett sätt att tillfredsställa alla är att låta en tredje part väga in värderingsprocessen. Professionella värderingsrådgivare finns tillgängliga för att hjälpa till med denna process, men det finns också ekonomiska verktyg som hjälper dig att överbrygga detta taggiga problem.
En lämpligt benämnd lösning är ett brolån. Denna finansiella struktur gör det möjligt för en ängel att låna kapital till företaget och låter honom eller henne sedan konvertera det lånet till aktie vid en framtida tidpunkt (och en framtida värdering). Lånet konverteras vanligtvis när en större investerare kommer ombord. Ängeln får samma, eller något bättre, värdering som den nya investeraren. Detta fungerar bäst när affärsplanerna söker institutionellt riskkapital eller private equity.
Att komma till himlen
Att hitta en ängelinvesterare kan vara ett bra sätt att doppa foten i private equity-poolen, men det är inte ett automatiskt pass till finansiell himmel. Lyckligtvis är ängelinvestering inte ny, och du behöver inte vara rädd för processen. När allt kommer omkring har ängelinvesterare funnits sedan Christopher Columbus övertygade drottning Isabella I av Spanien att betala för sin resa till Amerika. Med sunt förnuft och sund juridisk rådgivning kan en ängelinvesterare hjälpa dig att förvandla ett riskabelt företag till en rik upptäcktsresa.