Undvika det modifierade fångstavtalet

Livförsäkring med kontantvärde har alltid gett konsumenterna en skattefri väg för tillväxt inom den politik som kan nås när som helst, av någon anledning. Men kongressen har lagt begränsningar på hur mycket pengar som kan läggas in i dessa instrument, och alla kontantvärdespolicyer är nu föremål för sju-betalningstestet, vilket begränsar skattemässiga fördelar vid uttag av kontantvärde. Politik som misslyckas med detta test klassificeras nu som modifierade kapitalavtal (MEC).

Key Takeaways

• Kontantvärdesprinciper är föremål för testet med sju betalningar, vilket begränsar skattemässiga fördelar vid uttag av kontantvärde. Politik som misslyckas med detta test klassificeras som modifierade kapitalavtal.
• Korridorregeln anger att för alla livförsäkringspolicyer för att undvika att klassificeras som ett MEC måste det finnas en "korridor" av skillnaden i dollarvärdet mellan dödsförmånen och polisens kontantvärde.
• Eventuella lån eller uttag från ett MEC beskattas på en sist-in-first-out-grund (LIFO) istället för FIFO.

MEC: s historia

Skattefri tillväxt är en av de främsta fördelarna med livförsäkring med kontantvärde, och därför försökte många livförsäkringsbolag dra nytta av denna funktion i slutet av 1970-talet genom att erbjuda produkter med en premiumpremie och universalliv som innehöll en betydande ansamling av kontantvärde . Därför kunde försäkringsägare dra tillbaka både ränta och kapital som ett skattefritt lån, så länge försäkringstiden förfaller före ägarens död. Naturligtvis möjliggjorde denna strategi faktiskt att politiken fungerade som ett storskaligt skatteskydd. Kongressen var emellertid inte enigt om att livförsäkring skulle användas på detta sätt och antog därför lagen om tekniskt och diverse intäkter från 1988 (TAMRA).

Denna akt skapade MEC. Innan denna lag antogs beskattades alla uttag från kontantvärdeförsäkring på första-in-först-ut (FIFO). Detta innebar att de ursprungliga avgifterna som utgjorde en skattefri avkastning av huvudstaden drogs tillbaka innan något av intäkterna. Men TAMRA satte begränsningar på premiebeloppet som en försäkringsägare kunde betala in i policyn och fortfarande få FIFO-skattebehandling. Alla försäkringar som får premier som överstiger dessa gränser blir automatiskt en MEC.

Undvika det modifierade fångstavtalet

Korridorregel

I allmän mening säger korridorregeln att för alla livförsäkringspolicyer för att undvika att klassificeras som ett MEC måste det finnas en "korridor" av skillnaden i dollarvärdet mellan dödsförmånen och försäkringens kontantvärde. Alla enkelpremier är nu klassificerade som MEC. För att undvika MEC-status måste poliser med flexibel premie klara sju-betalningstestet. Detta test omfattar det belopp som kan betalas in i en flexibel premiepolicy under en period av sju år.

Varje försäkring som nu utfärdas kommer att ha en egen MEC-premiegräns som baseras på flera faktorer, inklusive försäkringsägarens ålder och försäkringsbeloppet för försäkringarna. Eventuellt premie som betalas ut till policyn som överstiger denna gräns kommer att leda till omklassificering av policyn som en MEC. Emellertid är det oanvända lockutrymmet inom denna gräns kumulativt. Om till exempel MEC-gränsen för en polis är 5 784 USD det första året och $ 4 000 av premien betalas in i policyn, överförs överskottet 1 784 USD till obetald premie till premiumgränsen för det andra året.

Denna begränsning löper ut efter sju år, så länge inga väsentliga förändringar, såsom en ökning av dödsförmånen, inträffar. Varje väsentlig förändring kommer att starta om sjuårstestet. En minskning av dödsförmånen kommer inte att starta om testet, men det kan leda till att policyn omedelbart klassificeras som en MEC i vissa fall. När en politik har klassificerats som en MEC kan den inte under några omständigheter återfå sina tidigare skattemässiga fördelar. MEC-klassificeringen är oåterkallelig.

Beskattning av MEC

Eventuella lån eller uttag från ett MEC beskattas på en sist-in-first-out-grund (LIFO) istället för FIFO. Därför redovisas alla skattepliktiga vinster som kommer ut ur kontraktet före den obeskattliga avkastningen av huvudstaden. Vidare måste försäkringsägare under 59, 5 år betala 10% påföljd för tidig återkallelse. Det bör också noteras att IRS har sin egen uppsättning riktlinjepremier som måste uppfyllas för att kontantvärdespolicyer ska behålla sin FIFO-status. Dessa standarder gäller både flexibla och enskilda premier och ersätter de i sju-betalningstestet. För en viss flexibel premiumpolicy har IRS en enda premiegräns som de kumulativa årliga premiebetalningarna inte får överstiga. Till exempel kan IRS tilldela en femårsgräns på en premie på 24 000 USD till en försäkring.

Om den årliga MEC-gränsen är $ 5 000, kommer försäkringsägaren att överskrida $ 24 000-gränsen under det femte året av policyn. Därför kan ägaren bara bidra med $ 4 000 det året för att undvika MEC-status. Han eller hon måste sedan vänta tills IRS-riktlinjerna årliga premier kommer att komma ihåg deras totala premiebetalningar under ett senare år. Konsekvenserna av överskridande av IRS-riktlinjerna är mycket allvarliga. alla försäkringar som får premie över denna tröskel kommer att förlora alla av de traditionella skatteförmåner som beviljas livförsäkringar. Livförsäkringsbolag tillåter vanligtvis alla premiebetalningar som överskrider IRS-riktlinjerna av detta skäl.

Korrekt användning av MEC

Trots den minskade skatteförmånen och andra begränsningar av MEC: er marknadsförs de ofta som ett stabilt planeringsverktyg för pensionering. De tilldelas vanligtvis som ett alternativ till livränta, som omedelbart blir beskattningsbar vid ägarens död. Men MEC liknar fortfarande livförsäkringar genom att de överför sina tillgångar skattefria till arvingar. Dessa fordon kan vara lämpliga för investerare som letar efter ett sätt att lämna en skattefri arv till sina familjemedlemmar. Ägaren bör dock inte köpa en MEC med avsikt att få tillgång till kontanterna innan den tillåtna tidsperioden, även om nöduttag i allmänhet är tillåtna.

Slutsats

Naturligtvis har de flesta försäkringsägare ingen aning om att dessa riktlinjer finns. Försäkringsägare som är oroliga för om deras försäkring kan bli en MEC bör konsultera sin försäkringsagent eller transportör för att se vad deras policy är för att hantera överskottspremier som skulle förvandla policyn till en MEC. Försäkringsbolag håller reda på denna fråga och kommer att meddela sina försäkringsägare om antingen testet med sju betalningar eller IRS-riktlinjerna överskrids. Kontakta din försäkringsagent eller finansiell rådgivare för mer information om MEC: s och deras korrekta användning.