Varför lånar affärsbanker från Federal Reserve?

Kommersiella banker lånar från Federal Reserve främst för att uppfylla reservkraven när deras kontanter är låga före affärsdagens slut. För att sätta sig tillbaka över reservgränsen lånar en bank pengar från regeringens centralbank med det så kallade rabattfönstret. Det är praktiskt att låna i rabattfönstret eftersom det alltid finns tillgängligt och utlåningsprocessen inte innehåller några förhandlingar eller omfattande dokumentation. Nackdelen är dock diskonteringsräntan, eller räntan som Federal Reserve lånar ut till banker är högre än om lån från en annan bank.

Reservkrav förklarade

Före 1930-talet införde regeringen inga bestämmelser för bankerna om hur mycket kontanter de var tvungna att hålla i hand relativt deras insättningsskulder. Efter börskraschen 1929 anlände insättare, rädda för banksammanslutningar, i massor för att ta ut sina pengar. Detta fick många banker att bli insolvent, eftersom de belopp som begärdes i uttag överskred de kontanter de hade till hands.

Regeringen svarade genom att genomföra reservkrav som tvingade banker att hålla en procentandel av sina totala insättningsskulder till hands som kontanter. Från och med 2018 är reservkravet för banker med mer än 122, 3 miljoner dollar i insättningar 10%.

Använda Federal Reserve

Ibland tappar robust utlåningsverksamhet en kommersiell banks kassareserver till var de faller under regeringens mandatreservkrav. Vid denna tidpunkt har banken två alternativ för att undvika att hantera lagen. Det kan låna från en annan bank eller låna från Federal Reserve.

Lån från en annan bank är det billigare alternativet, men många affärsbanker, särskilt när de bara tar ett dagslån för att uppfylla reservkraven, väljer att låna från rabattfönstret på grund av dess enkelhet.