Varför Wall Street's analytiker inte kommer att ge upp på Tech

Storstor avkastning från USA: s ledande teknikföretag under det senaste decenniet har förvandlat dem till Wall Street darlings. När tjurmarknaden tar slut, skickar aktier av tekniska titaner på en nedåtgående spiral och drar marknaden ner med dem, har analytiker varit motvilliga att ändra sina uppskattade prognoser.

Medan investerare säljer andelar i FAANG-aktier och knackar cirka 100 miljarder dollar från Facebook Inc.s (FB) marknadsvärde under de senaste veckorna, fortsätter analytiker att citera big techs resultatutsikter och dominans mellan sektorer från detaljhandel till sociala medier, som beskrivs i en berättelse publicerad av The Wall Street Journal den 30 mars.

NYSE FANG + -indexet, som spårar aktierna i 10 globala teknikjättar, sjönk 2, 3% förra veckan efter en nedgång på 5, 6% på tisdagen, vilket markerade den största förlusten på en dag sedan september 2014. Ändå i slutet av veckans handel, 91% av analytikerna hade en köp eller övervikt på FB, ett hopp från i genomsnitt 89% i februari. När det gäller Amazon hade 96% av 46 analytiker motsvarande ett köpbetyg för aktien, upp från ett genomsnitt på 94% i februari.

Med utsikt över Mounting Investor bekymmer

Nasdaq Composite Index har sjunkit 0, 7% hittills (YTD), medan det bredare S&P 500 har sjunkit 3, 9%. Samtidigt förväntas teknikföretag i S&P 500 posta vinstutvecklingen med 22% under det första kvartalet från året innan, enligt FactSet. Medan Technology Select Sector SPDR Fund publicerade sin sämsta månatliga resultat sedan april 2016 i mars, lyckades den fortfarande hämta in 570, 5 miljoner dollar för månaden. (Se även: 5 skäl till att Facebook är ett fynd. )

Analytikernas optimism står emot en handfull negativ motvind för big tech, medan lager fortsätter att handla med höga multiplar sent på tjurmarknaden. Björnar pekar på den stora överbeläggningen av de fem bästa tekniska teaterstyckena, vilket kan krossa investerare i en nedgång. De globala plattformarna kan också drabbas av en långsammare tillväxt på grund av regleringar i världen. Samtidigt bör konkurrenter som Snap Inc. (SNAP) och Twitter Inc. (TWTR) se svaghet som en utmärkt möjlighet att ta marknadsandelar. Förra veckan sjönk aktierna i e-handel och molnberäkningsjätten Amazon.com Inc. (AMZN) på nyheter om att president Donald Trump har det stort i tid för företaget och verkställande direktör Jeff Bezos.

Analytiker håller fast vid sina vapen. "Om big tech kan visa tillväxten, kommer investerare att förlåta allt, " sade INTL FCStone globala makrostrateg Vincent Deluard. (Se även: GOOGL, FB försenat för regeringen. Övervakning: Jim Mellon. )