XBI: SPDR S&P Biotech ETF

SPDR S&P Biotech ETF (NYSEARCA: XBI) som förvaltas av State Street Global Advisors fokuserar huvuddelen av sina innehav inom bioteknologisektorn. XBI-fondförvaltare syftar till att ge investerare en total totalavkastning som S&P Biotechnology Select Industry Index, som är en del av industrin i S&P Total Market Index. Riktmärket som används för XBI spårar prestandan för stora amerikanska företagsaktier för företag som är verksamma inom bioteknik.

Som en av de mest unika sektorerna på marknaden har bioteknik länge varit en plats där investerare söker tillväxtmöjligheter. Bioteknikföretag är de som arbetar för att förbättra livskvaliteten genom forskning och utveckling inom området medicin, mat och bränsle. Företag inom denna sektor och som hålls inom XBI är huvudsakligen fokuserade på läkemedelsutveckling under läkemedelsindustrins paraply, med stora aktörer inklusive Radius Health, Inc. (RDUS), ZIOPHARM Oncology Inc. (ZIOP), Novavax, Inc. (NVAX) och BioCryst Pharmaceuticals, Inc. (BCRX).

Fondförvaltare för XBI använder ett provtagningsmetod för att sprida fondtillgångar, och en betydande del av tillgångarna, minst 80%, investeras i de bioteknikföretag som är noterade på fondens målriktmärke. XBI använder en lika viktningsstrategi bland de 120 aktierna i bioteknikföretag som finns inom fonden den 30 juni 2018.

egenskaper

XBI använder en passiv förvaltningsinvesteringsfilosofi implementerad av sina fondförvaltare på State Street Global Advisors. Liksom med andra SPDR-fonder har XBI en särskilt låg omsättningsgrad, vilket hjälper till att hålla de totala utgifterna vidare till investerare relativt låga.

I genomsnitt har börshandlade fonder (ETF) på bioteknikmarknaden kostnadsförhållanden från 0, 48 till 0, 95%. XBI faller under sektorsgenomsnittet med en bruttokostnadskvot på 0, 35% på grund av låg omsättning och passiv förvaltning, vilket gör ETF mer attraktiv för investerare än jämförbara biotekniska fokuserade fonder.

Liksom andra ETF: er kan XBI köpas och säljas på sekundärmarknaden, med eller utan hjälp av en mäklare. Handelsavgifter och provisioner varierar beroende på vilken handelsplattform som används.

Lämplighet och rekommendationer

Samtidigt som alla investeringar på aktiemarknaden utgör en risk för investerare, är ETF: er med ett snävt fokus i en enda sektor mer flyktiga än mer diversifierade fonder. Eftersom XBI bara investerar i 120 amerikanska företagsaktier, alla inom bioteknikindustrin, bär fonden mer risk för investerare och har potential att variera mycket. Speciellt för bioteknikindustrin är företag som är verksamma inom sektorn hög risk på grund av de ökande kostnaderna för forskning och utveckling, misslyckade kliniska prövningar och den ständiga potentialen att förlora till konkurrerande bioteknikföretag.

Fondförvaltare på XBI använder ett provtagningsmetod för att välja de företag som innehas inom fonden, baserat på målindex. Denna urvalsmetod minskar en del av risken för investerare, liksom fondförvaltarnas inställning till lika viktning. Emellertid kan XBIs flyktighet ses i dess riskmätvärden med en treårig beta på 1, 82 jämfört med Russell 2000 Growth index, en treårs alfa på -11, 92 och en Shape ratio på 0, 63.

XBI är inte lämpligt för alla investerare men kan vara ett lämpligt innehav för dem som är intresserade av långsiktig tillväxt. De bioteknikföretag som hålls inom fonden lämnar en investerare öppen för exponering för marknaden i en mycket osäker sektor. När kostnaderna för forskning och utveckling inte leder till en lönsam avkastning genom ett framgångsrikt nytt läkemedel, har bioteknikföretag potentialen att förlora på en enorm mängd framtida intäkter. Emellertid har biotekniksektorn visat sig vara lukrativ för investerare som innehar diversifierade aktiepositioner som de som ingår i SPDR S&P Biotech ETF.