Hur kan ett företag ha en negativ bruttomarginal?

Bruttomarginalen visar hur väl ett företag genererar intäkter från sina kostnader som är direkt knutna till produktionen. Bruttomarginalen används som ett mätvärde för att bedöma ett företags ekonomiska hälsa. Bruttomarginalen kan också ge insikt om huruvida deras affärsstrategi når sina produktions-, försäljnings- och lönsamhetsmål.

Bruttomarginalen kan bli negativ när produktionskostnaderna överstiger den totala försäljningen. En negativ marginal kan vara en indikation på ett företags oförmåga att kontrollera kostnader. Å andra sidan kan negativa marginaler vara den naturliga konsekvensen av branschövergripande eller makroekonomiska svårigheter utanför företagets ledning.

Vad är bruttomarginal?

Bruttovinsten är de intäkter som ett företag tjänar efter avdrag för de direkta kostnaderna för att producera sina produkter. Innan vi kan analysera bruttovinstmarginalen måste vi se över komponenterna i bruttovinsten och vilka kostnader som inte ingår.

Intäkter är de intäkter som ett företag genererar för en viss period, till exempel ett kvartal eller ett år. Intäkter benämns också nettoomsättning eftersom företag kan ha handelsavkastning av kunder, vilket dras av från intäkterna.

Kostnad för sålda varor för ett företag representerar de direkta kostnaderna och de direkta arbetskraftskostnaderna som uppkommer vid produktionen av varor. Med andra ord är kostnaden för sålda varor de kostnader som är direkt knutna till produktionen, vilket kan inkludera följande:

• Direkt material som råvaror och lager
• Direkt arbetskraft eller löner för produktionsarbetare
• Kostnader för utrustning och maskiner som används i produktionen
• Verktyg som värme och el till produktionsfabriken
• Fraktkostnader för produkterna

Icke-produktionskostnader ingår emellertid inte i kostnaderna för sålda varor som försäljnings-, allmänna och administrativa kostnader (SG&A), som vanligtvis kallas omkostnader. Ett företags företagskontor skulle betraktas som omkostnader och skulle inte ingå i kostnaderna för sålda varor eller vid beräkningen av bruttovinsten.

Bruttovinsten beräknas genom att subtrahera kostnaden för sålda varor från totala intäkter. Om det resulterande bruttoresultatet divideras med intäkter sitter du kvar med bruttovinstmarginalen. Det resulterande antalet visar andelen intäkter som genereras från dessa direkta kostnader.

Key Takeaways

• Bruttomarginalen visar hur väl ett företag genererar intäkter från sina kostnader som är direkt knutna till produktionen.
• Ett företags bruttovinst är dess intäkter minus kostnaderna för sålda varor, inklusive kostnaderna för direkt arbetskraft och direkt material.
• Bruttomarginalen beräknas genom att dela bruttovinsten med ett företags intäkter.
• Om ett företag upplever en plötslig minskning av intäkterna eller en ökning av kostnaderna för sålda varor kan en negativ bruttomarginalen resultera.

Anledningar till en negativ bruttomarginal

En negativ bruttovinstmarginal kan rapporteras av ett företag av flera skäl. Nedan följer några exempel på faktorer som kan påverka både intäkter och kostnader som leder till en negativ bruttovinstmarginal.

Intäkter minskar

Minskande försäljning kan leda till intäktsminskningar medan kostnaderna förblir desamma eller förhöjda. Den dåliga prissättningen av en produkt kan leda till en vinst än väntat per objekt och i slutändan leda till en förlust.

Dålig marknadsföring för en ny produktlansering kan leda till minskade intäkter och förlust. Till exempel, om ett företag tillverkade en ny produkt före lanseringen, och försäljningen var svag, skulle företaget fastna i lagret. Företaget kan behöva sänka priset på produkten för att flytta överskottslagret och bli sadlat med en förlust.

Ökad konkurrens kan tvinga ett företag att sänka sina priser för att behålla sin kundbas och marknadsandel. Som ett resultat skulle intäkterna minska och en förlust kan uppstå eftersom kostnaderna troligen skulle förbli desamma.

Kostnadsökningar

Kostnadsökningar av råmaterial kan utplåna vinsten och leda till en förlust. Till exempel, om ett företag tecknade ett kontrakt för att leverera sin produkt till en kund, och priset på råvaror ökade, överstigande priset på produkten, skulle bruttomarginalen vara negativ.

Ökningar i arbetskostnaderna kan leda till en högre kostnad än väntat för sålda varor. Till exempel, om ett företag upplever förseningar i att få en beställning för en stor kund, kan ledningen behöva betala anställda övertid eller anställa extra hjälp för att få beställningen.

Makroekonomiska chocker

En lågkonjunktur kan minska vinsten för företag eftersom konsumenterna minskar utgifterna och företagen minskar verksamheten. Till exempel kan hembyggare och byggföretag uppleva negativa bruttovinstmarginaler efter bostadsmarknadens kollaps. Överskottsinventeringen av bostäder skulle sannolikt säljas för en förlust om lågkonjunkturen var tillräckligt allvarlig, som i fallet med den stora lågkonjunkturen, som inträffade från 2007 till 2009.

En betydande räntehöjning kan påverka vissa branscher negativt. Om till exempel priserna stiger för snabbt kan biltillverkarna drabbas av lägre försäljning eftersom många konsumenter finansierar eller lånar för att köpa en ny bil. Högre räntor kan leda till att konsumenterna inte har råd med bilbetalningar. Resultatet skulle bli överskottslager för biltillverkare, vilket leder till att de säljer sina bilar för en förlust för att minska deras lager.

Exempel på negativ bruttomarginal

Låt oss till exempel säga att en biltillverkare har direkta kostnader eller kostnader för sålda varor på 8 miljoner dollar medan intäkterna från försäljningen av bilarna var 12 miljoner dollar.

• Bruttoresultatet för företaget skulle vara $ 4 miljoner eller ($ 12 miljoner - $ 8 miljoner).
• Bruttovinstmarginalen skulle vara 0, 33 eller 33% (4 miljoner dollar i bruttovinst / 12 miljoner dollar i intäkter).

Låt oss säga att kostnaden för stål och aluminium ökade avsevärt, vilket resulterade i kostnaden för sålda varor till 16 miljoner dollar. Företaget svarade med att höja priserna för att öka intäkterna till 14 miljoner dollar. Företagets ledning kunde dock inte överföra alla kostnadsökningar till sina kunder.

• Bruttoresultatet för företaget skulle vara - $ 2 miljoner eller ($ 14 miljoner i intäkter - $ 16 miljoner i kostnad för sålda varor).
• Bruttovinstmarginalen skulle vara -0, 14 eller -14% (- 2 miljoner dollar i bruttovinst / 14 miljoner dollar i intäkter).

Hur man tolkar negativ bruttomarginal

Bruttomarginalen ska tolkas inom ramen för branschen och tidigare företags resultat. Annars kan en negativ marginal vilseleda dig att tro att ledningen gjorde misstag eller misslyckades med att kontrollera kostnaderna.

Många välkända företag kan uppleva en förlust på kort sikt, till exempel reseföretag och flygbolag efter 9/11. Om ett företags ledning gör justeringar eller om den exogena chocken minskar kan lönsamheten återgå. Men om det finns ett mönster av förluster över flera kvartal, kan det vara en indikation på ett mer systemiskt långsiktigt problem.