Utbyte mot ränta: Vad är skillnaden?
Både avkastning och räntor är viktiga villkor för alla investerare att förstå
Med avkastning avses vinsten från en investering under en viss period. Det inkluderar investerare som tjänar ränta och utdelning som erhålls genom att inneha särskilda investeringar. Yield är också den årliga vinsten som en investerare får för en investering.
Räntan är den procentsats som en långivare tar ut för ett lån. Räntesats används också för att beskriva mängden regelbunden avkastning som en investerare kan förvänta sig av ett skuldinstrument som en obligation eller inlåningsintyg (CD).
Till exempel kan en långivare ta ut en ränta på 10% för ett lån på 1 000 dollar. I slutet av året skulle avkastningen på investeringen för långivaren vara 100 $ eller 10%. Om långivaren hade några kostnader vid lånet skulle dessa kostnader minska avkastningen på investeringen.
Avkastning
Avkastning hänvisar till avkastningen som en investerare får från en investering som en aktie eller en obligation. Det rapporteras vanligtvis som en årlig siffra. I obligationer, som i alla investeringar i skuld, består avkastningen av räntebetalningar känd som kupongen.
I aktier avser termavkastningen inte vinsten från försäljningen av aktier. Det indikerar avkastningen i utdelning för dem som innehar aktierna. Utdelning är investerarens andel av företagets kvartalsresultat.
Till exempel, om PepsiCo (PEP) betalar sina aktieägare en kvartalsutdelning på 50 cent och aktiekursen är $ 50, skulle den årliga utdelningsavkastningen vara 4%.
Om aktiekursen fördubblas till 100 $ och utdelningen förblir densamma, reduceras avkastningen till 2%.
I obligationer uttrycks avkastningen som avkastning till förfall (YTM). Avkastningen till förfall för en obligation är den totala avkastningen som obligationens innehavare kan förvänta sig att få när obligationen förfaller. Avkastningen baseras på den ränta som obligationsutgivaren samtycker till att betala.
Ränta
Räntesatsen för ett lån är procentsatsen för principen att en långivare kommer att debitera årligen tills lånet återbetalas. Vid konsumentutlåning uttrycks det vanligtvis som den årliga procentsatsen för lånet.
Som ett exempel på räntor, säg att du går in i en bank för att låna 1 000 $ för ett år för att köpa en ny cykel, och banken citerar en ränta på 10% på ditt lån. Förutom att betala tillbaka $ 1000, skulle du betala ytterligare $ 100 i ränta på lånet.
Det exemplet antar beräkningen med enkel ränta. Om räntan är sammansatt kommer du att betala lite mer under ett år och mycket mer under många år. Sammansättningsränta är ett belopp som beräknas på det förfallna beloppet plus eventuell ackumulerad ränta fram till dagen för sammansättningen. Detta är ett särskilt viktigt koncept för både sparkonton och lån som använder sammansatt ränta i sina beräkningar.
Räntan är också en vanlig term som används i skuldebrev. När en investerare köper en obligation blir de långivare till ett företag eller den stat som säljer obligationen. Här är räntan också känd som kupongräntan. Denna kurs representerar den regelbundna, periodiska betalningen baserad på den lånade kapital som investeraren får i gengäld för att köpa obligationen.
Kupongräntor kan vara verkliga, nominella och effektiva och påverka den vinst som en investerare kan realisera genom att inneha ränteskuld. Den nominella kursen är den vanligaste kursen som noteras i lån och obligationer. Denna siffra är värdet baserat på principen som låntagaren får som belöning för att låna ut pengar för andra att använda.
Realräntan är värdet på upplåning som tar bort effekten av inflationen och har en bas på den nominella räntan. Om den nominella räntan är 4% och inflationen är 2% kommer realräntan att vara 2% (4% - 2% = 2%). När inflationen stiger kan den driva den reala räntan till den negativa. Investerare använder denna siffra för att hjälpa dem att fastställa den faktiska avkastningen på räntebärande värdepapper.
Den sista räntetypen är den effektiva räntan. Denna ränta inkluderar sammansättningen av ränta. Lån eller obligationer som har mer frekvent sammansättning kommer att ha en högre effektiv ränta.
Särskilda överväganden
Aktuella räntor understödjer avkastningen på all upplåning, från konsumentlån till inteckningar och obligationer. De bestämmer också hur mycket en person tjänar för att spara pengar, vare sig det är på ett enkelt sparkonto, en CD eller en investeringskvalitetsobligation.
Den nuvarande räntan bestämmer avkastningen som en obligation kommer att bära vid tidpunkten för utfärdandet. Det bestämmer också avkastningen en bank kommer att kräva när en konsument söker ett nytt billån. De exakta kurserna kommer naturligtvis att variera beroende på hur mycket obligationsemittenten eller bankens långivare vill ha affären och låntagarens kreditvärdighet.
Räntesatserna fluktuerar ständigt, med den viktigaste faktorn är vägledningen från Federal Reserve, som regelbundet utfärdar ett målintervall för en styrränta. Alla andra utlåningsräntor extrapoleras i huvudsak från denna styrränta.
I slutändan återspeglas räntorna i den avkastning som en investerare i skuld kan förvänta sig att tjäna.
Key Takeaways
- Avkastning är den årliga nettovinsten som en investerare tjänar på en investering.
- Räntan är den procentsats som en långivare tar ut för ett lån.
- Avkastningen på nya placeringar i skuld av något slag återspeglar räntorna vid tidpunkten för utfärdandet.