Zeta Model Definition

Vad är Zeta-modellen?

Zeta-modellen är en matematisk modell som uppskattar risken för att ett offentligt företag går i konkurs inom en tvåårsperiod. Det antal som produceras av modellen kallas företagets Z-poäng (eller zeta-poäng) och anses vara en ganska korrekt förutsägare för framtida konkurs.

Modellen publicerades 1968 av New York University professor i ekonomi Edward I. Altman. Den resulterande Z-poängen använder flera företagsinkomster och balansvärden för att mäta ett företags ekonomiska hälsa.

Formeln för Zeta-modellen är

ζ = 1, 2A + 1, 4B + 3, 3C + 0, 6D + Överallt: ζ = poängA = rörelsekapital dividerat med totala tillgångarB = balanserade vinst dividerat med totala tillgångar C = resultat före ränta och skatt dividerat med totala tillgångar D = marknadsvärde på eget kapital dividerat med totala skulder E = försäljning dividerat med totala tillgångar \ börja {inriktad} & \ zeta = 1.2A + 1.4B + 3.3C + 0.6D + E \\ & \ textbf {var:} \\ & \ zeta = \ text {poäng } \\ & A = \ text {rörelsekapital dividerat med totala tillgångar} \\ & B = \ text {kvarvarande resultat dividerat med totala tillgångar} \\ & C = \ text {resultat före ränta och skatt dividerat med totala tillgångar} \\ & D = \ text {marknadsvärde på eget kapital dividerat med totala skulder} \\ & E ​​= \ text {försäljning dividerat med totala tillgångar} \\ \ end {inriktad} ζ = 1.2A + 1.4B + 3.3C + 0.6D + Överallt: ζ = poängA = rörelsekapital dividerat med totala tillgångarB = balanserade vinst dividerat med totala tillgångar C = resultat före ränta och skatt dividerat med totala tillgångar D = marknadsvärde på eget kapital dividerat med totala skulder E = försäljning dividerat med totala tillgångar

Vad berättar Zeta-modellen?

Zeta-modellen returnerar ett enda nummer, z-poäng (eller zeta-poäng), för att representera sannolikheten för att ett företag går i konkurs under de kommande två åren. Ju lägre z-poäng, desto mer troligt är ett företag att gå i konkurs. Zeta-modellens noggrannhet om konkursförutsägelse har visat sig variera från mer än 95% procent en period före en konkurs till 70% för en serie av fem tidigare årliga rapporteringsperioder.

Z-poäng finns i så kallade diskrimineringszoner, vilket indikerar sannolikheten för att ett företag går i konkurs. En z-poäng lägre än 1, 8 indikerar att konkurs är troligt, medan poäng större än 3, 0 indikerar att konkurs sannolikt kommer att inträffa under de kommande två åren. Företag som har en z-poäng mellan 1, 8 och 3, 0 är i gråområdet och konkurs är lika troligt som inte.

• Z> 2, 99 - ”Säkra” zoner
• 1.81 <Z <2.99 - "Gråa" zoner
• Z <1.81 - ”Distress” -zoner

Olika z-poängformuleringar och zeta-modeller finns för speciella fall såsom privata företag, tillväxtmarknadsrisker och icke-tillverkare industrier.

Zeta-modellen utvecklades av professor i New York University Edward Altman 1968. Modellen designades ursprungligen för börsnoterade tillverkningsföretag. Senare versioner av modellen utvecklades för privatägda företag, småföretag och icke-tillverkande företag och tillväxtmarknader.

Key Takeaways

• Zeta-modellen är en matematisk modell som uppskattar risken för att ett offentligt företag går i konkurs inom en viss tidsperiod.
• Zeta-modellen utvecklades av New York University professor Edward Altman 1968.
• Den resulterande Z-poängen använder flera företagsinkomster och balansvärden för att mäta ett företags ekonomiska hälsa.

Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.

Relaterade villkor

Vad en Z-poäng säger oss En Z-poäng definieras som en statistisk mätning av en poängs förhållande till medelvärdet i en grupp poäng. mer Altman Z-poäng Altman Z-poäng är resultatet av ett kreditstyrkestest som mäter ett börsnoterat tillverkningsföretags sannolikhet för konkurs. mer Merton-modellanalysverktyget Merton-modellen är ett analysverktyg som används för att utvärdera kreditrisken för ett företags skuld. Analytiker och investerare använder Merton-modellen för att förstå ett företags finansiella förmåga. mer Hur hävstångsgraden fungerar En hävstångsgrad är en av flera finansiella mätningar som tittar på hur mycket kapital som kommer i form av skuld eller som bedömer ett företags förmåga att uppfylla finansiella åtaganden. mer värdeinvestering: Hur man investerar som Warren Buffett Värdeinvesterare som Warren Buffett väljer undervärderade aktier som handlas till mindre än deras inre bokförda värde som har långsiktig potential. mer Hur investerare kan utföra due diligence på ett företag Med due diligence avses forskningen som gjorts innan de ingår ett avtal eller en finansiell transaktion med en annan part. mer Partnerlänkar