De 3 största missuppfattningarna av utdelningsaktier

En av de första saker som de flesta nya investerare lär sig är att utdelningsaktier är ett klokt alternativ. Allmänt sett som ett säkrare alternativ än tillväxtaktier eller andra aktier som inte betalar utdelning, utdelningsaktier upptar några platser i även de mest nybörjade investerarnas portföljer. Ändå är inte utdelningsaktierna de sömniga, säkra alternativ som vi har blivit tvingade att tro. Liksom alla investeringar finns utdelningsaktier i alla former och färger, och det är viktigt att inte måla dem med en bred borste.

Här är de tre största missuppfattningarna av utdelningsaktier. Att förstå dem bör hjälpa dig att välja bättre utdelningsaktier.

High Yield är King

Den största missuppfattningen av utdelningsaktier är att en hög avkastning alltid är bra. Många utdelningsinvesterare väljer helt enkelt en samling av den högsta utdelningen som betalar ut och hoppas på det bästa. Av flera orsaker är detta inte alltid en bra idé.

Ta till exempel en titt på SureDividends veckolista med månatliga utdelningar som betalar ut aktier. När du granskar denna lista av företag med högsta utdelning ger toppnamnen inte alltid toppprestanda på totalavkastningsbasis. Från och med 17 oktober 2018 är Corus Entertainment det högsta utdelningsgivande företaget med en utdelning på 26, 9%, men har en tioårig årlig totalavkastning på -1, 81% och en årlig totalavkastning på -18, 54%. Således är totalavkastning alltid viktig också. (Se även de 3 bästa aktierna som betalar månatlig utdelning). Kom ihåg att en utdelning är en procentandel av ett företags vinster som det betalar till sina ägare (aktieägare) i form av kontanter som också citeras som dess utdelningsgrad. Alla pengar som betalas ut i utdelning återinvesteras inte i verksamheten. Om ett företag betalar aktieägarna för hög andel av vinsten kan det vara ett tecken på att det har lite utrymme att växa genom att återinvestera i sin verksamhet, och företaget kanske inte har mycket uppåtriktat. Därför är utdelningsgraden, som mäter den procentuella vinsten som ett företag betalar ut till aktieägarna, en nyckelmetrik att se på eftersom det är ett tecken på att en utdelningsgivare fortfarande har flexibilitet för att återinvestera och växa sin verksamhet. Vissa sektorer på marknaden har en standard för höga utbetalningar och dess del av sektorns företagsstruktur. Två exempel på fastighetsinvesteringar och master-partnerskap. Dessa företag har höga utbetalningsförhållanden och hög utdelningsavkastning eftersom det ingår i deras struktur. (För mer, se: Så här använder du Dividend Capture-strategin .)

5 Vanliga missuppfattningar om utdelningar

Utdelningsaktier är alltid tråkiga

Naturligtvis när det gäller höga utdelningsbetalare tänker de flesta av oss på nyttoföretag och andra långsamma tillväxtföretag. Dessa företag kommer först i minnet, eftersom investerare alltför ofta fokuserar på de högst avkastande aktierna. Om du sänker vikten av avkastning kan utdelningsaktier bli mycket mer spännande.

Några av de bästa egenskaperna som en utdelningsaktie kan ha är tillkännagivandet av en ny utdelning, höga utdelningstillväxtmätningar under de senaste åren eller potentialen att satsa mer och höja utdelningen (även om den nuvarande avkastningen är låg). Några av dessa tillkännagivanden kan vara mycket spännande utveckling som kan stöta aktiekursen och resultera i en större totalavkastning. Visst är det inte lätt att försöka förutsäga ledningens utdelning och huruvida en utdelning kommer att öka i framtiden, men det finns flera indikatorer.

1. Ekonomisk flexibilitet . Om en aktie har en låg utdelningsgrad men genererar höga nivåer på fritt kassaflöde har det uppenbarligen utrymme att öka sin utdelning. Låga kapital- och skuldnivåer är också idealiska. Å andra sidan, om ett företag tar upp skulder för att bibehålla sin utdelning, är det inte ett bra tecken.
2. Organisk tillväxt . Vinsttillväxten är en indikator men följ också kassaflödet och intäkterna. Om ett företag växer organiskt (dvs. ökad fottrafik, försäljning, marginaler), kan det bara vara en tidsfråga innan utdelningen ökas. Men om ett företags tillväxt kommer från högriskinvesteringar eller internationell expansion kan en utdelning vara mindre säker.

Utdelningsaktier är alltid säkra

Utdelningsaktier är kända för att vara säkra, pålitliga investeringar. Många av dem är företag med högsta värde. Aristokraterna för utdelning utgör också en lista över företag som har ökat sin utdelning årligen under de senaste 25 åren och dessa betraktas ofta som säkra företag. När du tittar på S&P 100 som ger en lista över de största och mest etablerade företagen i USA hittar du också ett överflöd av säkra och växande utdelningsgivare.

Men bara för att ett företag producerar utdelning gör det inte alltid en säker satsning. Ledningen kan använda utdelningen för att placera frustrerade investerare när aktien inte rör sig och många företag har varit kända för detta. För att undvika utdelningsfällor är det alltid viktigt att åtminstone överväga hur ledningen använder utdelningen i sin företagsstrategi. Utdelningar som är tröstspris till investerare för brist på tillväxt är nästan alltid dåliga idéer. Under 2008 pressades utdelningsräntorna på många finansiella aktier artificiellt högt på grund av nedgång i aktiekursen. För ett ögonblick såg dessa utdelningsräntor frestande ut, men när de finansiella kriserna fördjupades och vinsterna sjönk, skars många utdelningsprogram helt. En plötslig nedskärning av ett utdelningsprogram skickar ofta tumma på aktier, vilket var fallet med så många bankaktier 2008.

Poängen

I slutändan tjänas investerare bäst genom att se bortom utdelningen på några viktiga faktorer som kan bidra till att påverka deras investeringsbeslut. Utdelning i samband med totalavkastning kan vara en toppfaktor eftersom utdelningar ofta räknas för att förbättra en totalavkastning på en investering. Om man bara ser till säkra utdelningsgivare kan det också avsevärt begränsa utdelningsinvesteringarna. Många utdelningsaktier är säkra och har producerat utdelning årligen i över 25 år men det finns också många företag som dyker ut i utdelningsutrymmet som kan vara bra att identifiera när de börjar bryta in eftersom det kan vara ett tecken på att deras företag är starka eller väsentligt stabilisering på längre sikt, vilket gör dem till stora portföljtillägg.