De fyra grundelementen för lagervärde

Investering har en uppsättning av fyra grundelement som investerare använder för att dela upp ett aktievärde. I den här artikeln kommer vi att titta på fyra vanligt förekommande förhållanden och vad de kan berätta om ett lager. Ekonomiska förhållanden är kraftfulla verktyg för att sammanfatta finansiella rapporter och hälsa hos ett företag eller företag.

Key Takeaways

• Finansiella rapporter kan användas av analytiker och investerare för att beräkna ekonomiska förhållanden som indikerar ett företags hälsa eller värde och dess aktier.
• P / E-, P / B-, PEG- och utdelningsutbyten är fyra vanligt förekommande mätvärden som kan hjälpa till att dela upp ett akties värde och utsikter.
• Varje enskilt förhållande är för snävt fokuserat för att stå ensamt, så att kombinera dessa och andra ekonomiska förhållanden ger en mer fullständig bild.

Pris-till-bokförhållandet (P / B)

Pris-till-bokförhållandet (P / B) är tillverkat för glas-halvtömma personer och representerar företagets värde om det rivs upp och säljs idag. Detta är användbart att veta eftersom många företag i mogna industrier vacklar när det gäller tillväxt, men fortfarande kan vara ett bra värde baserat på deras tillgångar. Det bokförda värdet inkluderar vanligtvis utrustning, byggnader, mark och allt annat som kan säljas, inklusive aktieinnehav och obligationer.

Hos rent finansiella företag kan det bokförda värdet variera med marknaden eftersom dessa lager tenderar att ha en portfölj av tillgångar som går upp och ner i värde. Industriföretag tenderar att ha ett bokfört värde baserat mer på fysiska tillgångar, som avskrivs år över år enligt redovisningsregler.

I båda fallen kan ett lågt P / B-förhållande skydda dig - men bara om det är korrekt. Detta innebär att en investerare måste titta djupare på de faktiska tillgångarna som utgör kvoten.

De fyra grundelementen i lagervärde

Pris / vinst-förhållande (P / E)

Pris / vinst-förhållandet (P / E) är möjligen det mest granskade av alla förhållanden. Om plötsliga höjningar av ett aktiekurs är frestande, är P / E-kvoten biffen. En aktie kan öka i värde utan betydande vinstökningar, men P / E-förhållandet är det som bestämmer om det kan hålla sig uppe. Utan intäkter för att säkerhetskopiera priset kommer en aktie så småningom att falla tillbaka.

Anledningen till detta är enkelt: AP / E-förhållandet kan tänkas vara hur lång tid en aktie tar för att betala tillbaka din investering om det inte sker någon förändring i verksamheten. En aktiehandel med 20 USD per aktie med en vinst på 2 USD per aktie har en P / E-kvot på 10, vilket ibland ses som innebär att du kommer att tjäna pengarna tillbaka om 10 år om ingenting förändras.

Anledningen till att aktier tenderar att ha höga P / E-förhållanden är att investerare försöker förutsäga vilka aktier som kommer att åtnjuta gradvis större vinster. En investerare kan köpa en aktie med en P / E-kvot på 30 om han eller hon tror att det kommer att fördubbla sina intäkter varje år (förkorta utbetalningsperioden avsevärt). Om detta inte inträffar kommer beståndet att falla tillbaka till ett rimligare P / E-förhållande. Om aktien lyckas fördubbla intäkterna kommer den sannolikt att fortsätta handla med ett högt P / E-tal.

Du bör bara jämföra P / E-förhållanden mellan företag i liknande branscher och marknader.

PEG-förhållandet

Eftersom P / E-förhållandet inte är tillräckligt i sig själv, använder många investerare förhållandet mellan pris och vinst (PEG). Istället för att bara titta på pris och resultat, innehåller PEG-kvoten den historiska tillväxttakten för företagets resultat. Detta förhållande berättar också hur ditt lager staplas mot ett annat lager. PEG-kvoten beräknas genom att ta ett P / E-förhållande för ett företag och dela det med tillväxttakten för året över året. Ju lägre värde på ditt PEG-förhållande, desto bättre blir det för affären för aktiens framtida beräknade intäkter.

Genom att jämföra två lager med PEG kan du se hur mycket du betalar för tillväxt i båda fallen. En PEG på 1 betyder att du bryter även om tillväxten fortsätter som tidigare. En PEG på 2 innebär att du betalar dubbelt så mycket för planerad tillväxt jämfört med en aktie med en PEG på 1. Detta är spekulativt eftersom det inte finns någon garanti för att tillväxten kommer att fortsätta som den har gjort tidigare.

P / E-förhållandet är ett ögonblicksbild av var ett företag är och PEG-förhållandet är ett diagram som visar var det har varit. Beväpnad med denna information måste en investerare besluta om den troligen kommer att fortsätta i den riktningen.

Utdelning

Det är alltid trevligt att ha en säkerhetskopia när tillväxten av en aktie faller. Det är därför utdelningsbetalande aktier är attraktiva för många investerare - även när priserna sjunker får du en lönecheck. Utdelningen visar hur mycket av en lönedag du får för dina pengar. Genom att dela aktiens årliga utdelning med aktiens pris får du en procentandel. Du kan tänka på den procentuella andelen som ränta på dina pengar, med den ytterligare chansen att växa genom aktiens uppskattning.

Även om det är enkelt på papper finns det några saker att se på med utdelning. Oförenliga utdelningar eller avstängda betalningar tidigare har inneburit att utdelningen inte kan räknas med. Liksom vatten kan utdelningar sänka sig och flyta, så att veta vilket sätt tidvattnet går - som om utdelningen har ökat år över år - är avgörande för att fatta beslutet om att köpa. Utdelningar varierar också beroende på bransch, med verktyg och vissa banker betalar vanligtvis mycket medan tekniska företag investerar nästan alla sina intäkter tillbaka i företaget för att driva tillväxt.

Poängen

P / E-, P / B-, PEG- och utdelningsutbyten är för snävt fokuserade för att stå ensamma som ett enda mått på en aktie. Genom att kombinera dessa värderingsmetoder kan du få en bättre bild av värdet på en aktie. Vilket som helst av dessa kan påverkas av kreativ redovisning - liksom mer komplexa förhållanden som kassaflöde.

När du lägger till fler verktyg i dina värderingsmetoder blir avvikelser lättare att upptäcka. Dessa fyra huvudförhållanden kan överskuggas av tusentals anpassade mätvärden, men de kommer alltid att vara användbara steg för att ta reda på om ett lager är värt att köpa.