Läs mer om räntor för april, APY och öron

När de flesta handlar efter finansiella produkter tenderar de att fokusera för mycket på den noterade räntan. Det är lätt att avfärda fintrycket under den enorma lagliga ordalydelsen, som vanligtvis inkluderar termerna APR (årlig procentuell ränta) och APY (årlig procentuell avkastning) - eller att använda en synonym för den senare, EAR (effektiv årskurs) - som bara arcane trio av bokstäver.

Men det finns gott om skillnad mellan liknande men inte identiska APR och APY. Varje uttryck låter tillräckligt enkelt, men att felidentifiera det ena som det andra kan kosta dig mycket.

Vad är APR?

Årlig procentuell ränta (APR) är ett mått som försöker beräkna vilken procentsats av kapitalbeloppet du betalar per period (i det här fallet per år) och tar varje avgift från månatliga betalningar under lånets lopp, förskottsavgifter etc. i åtanke.

Det visar sig att Alpha Mortgage-endast ränta i exemplet ovan har den lägre APR. Med Beta-inteckning - ränta med en förskottsavgift - lån betalar du i grunden 3 000 $ för privilegiet att låna 100 000 $ och sålunda lånar du bara 97 000 $. Men du gör fortfarande räntebetalningar som långivaren baserar på ett lån på $ 100 000, inte ett lån på $ 97 000. En lägre nämnare har samma effekt som en högre teller. APR för Alpha Mortgage-lånet är 5, 00%, men APR för Beta Mortgage-lånet är 5, 02%.

För att beräkna APR för ett lån som innehåller kostnader utöver kostnaderna för den lånade kapitalet, bestäm först först hur mycket de periodiska betalningarna är.

För Beta-hypotekslån är varje månatlig betalning:

100 000 dollar är den lånade bruttoprocenten, 0, 0475, räntan, 12 är antalet perioder på ett år, och 360 är antalet perioder under lånets lopp. Efter beräkningen kommer du att upptäcka att den månatliga betalningen är 521, 65 USD.

Dela sedan upp den månatliga betalningen i nettobeloppet du lånar,

APR är den okända mängden som löser denna ekvation:

Du kan inte ta reda på detta genom någon mängd algebraisk manipulation. Du behöver antingen en förkärlek för tester och fel och mycket hemskt tålamod eller en dator. [I Microsoft Excel är formeln "RATE (nper, pmt, pv, fv, type, guess)." Använd 360; -521.65 (rundad); respektive för de tre första värdena]. Multiplicera med 12 för att få årskursen. Den resulterande hastigheten är 5, 02%.

Naturligtvis kan du, förutom den ovan nämnda metoden för att beräkna en april, jämföra antalet lån för inteckningar med ett verktyg som en inteckningskalkylator. Det är viktigt att förstå grunderna för att beräkna APR, men med en inteckningskalkylator kan du spara tid och förenkla saker.

Vad är APY (eller EAR)?

APY skiljer sig från APR genom att den senare endast tar hänsyn till ett enkelt intresse. APY innehåller den komplicerade kompliceringen av sammansatt ränta: ränta på enkelräntan, vilket återigen snedvrider siffrorna och ökar en låntagares skyldigheter - eller en sparares vinster - utöver den enkla räntesatsen.

Observera att APY och EAR är identiska. De representerar samma kvantitet men citeras av det ena eller det andra beroende på omständigheterna. Uttrycken är två sidor av samma mynt, på ungefär samma sätt som ett konto som ska betalas för ett företag är ett kundfordran för ett annat. En kreditkortsutgivare skulle till exempel använda termen EAR (effektiv årskurs) snarare än APY, eftersom det inte är bra PR att prata i termer av ”avkastningen” som kortinnehavarens betalningar genererar för emittenten.

Sammansatt ränta - ränta på ränta - är ett ämne som borde garantera sin egen artikel och gör, men räcker med att säga att veta att sammansatt ränta skiljer sig från enkel ränta inte är tillräckligt. Vid beräkning av APY / EAR är sammansättningsperioden allt. Intressen som sammansätter halvårsvis skiljer sig mycket från intressen som förenar dagligen, som på de flesta kreditkort.

Skillnaden mellan APR och APY

För att bestämma APR och APY på konton med sammansatt ränta, börja med räntan per sammansättningsperiod - i detta fall betyder det per dag. Target Corp erbjuder ett kreditkort som tar ut ränta på 0, 06273% dagligen. Multiplicera det med 365, och det är 22, 9% per år, vilket är den annonserade april.

Om du skulle debitera en annan $ 1 000 föremål på ditt kort varje dag och väntade tills dagen efter förfallodagen (när emittenten började ta ut ränta) för att börja betala, skulle du vara 1 000 6 273 USD för varje sak du köpte (bortsett från ett ögonblick som emittenten förmodligen inte låter dig göra dagliga betalningar på ditt kort, för att inte tala om att de ska bokföras omedelbart, och även bortser från att pennies inte utförs till ytterligare två decimaler).

För att beräkna APY, istället för att multiplicera 0, 06273% med antalet sammansatta perioder under ett år, lägg till 1 (som representerar huvudmängden) och ta det antalet till kraften i antalet sammansättningsperioder under ett år. Dra 1 från resultatet för att få det i procent.

.0006273 × 365 = 22, 9% APR (1.0006273365) −1 = 25, 72072% APY \ börja {inriktad} & .0006273 \ times365 = \ text {22, 9 \% APR} \\ & \ vänster (1.0006273 ^ {365} \ höger ) -1 = \ text {25.72072 \% APY} \\ \ end {inriktad} .0006273 × 365 = 22, 9% APR (1.0006273365) −1 = 25.72072% APY

Det är ganska mycket det. Skillnaden mellan APR och APY kan illustreras mer kraftfullt i ett par ekvationer än i någon mängd prosa. Ju högre ränta och i mindre utsträckning desto färre sammansättningsperioder, desto större är skillnaden mellan APR och APY.

Förstå att de två, APY är den mer allmänt tillämpliga åtgärden, den som anger hur mycket du ska betala i räntekostnader (eller ta emot, i fallet med insättningskonton) oavsett sammansättning frekvens. Därför föreskriver Truth in Savings Act från 1991 att APY ska offentliggöras på varje insättningskonto som erbjuds av finansiella tjänsteföretag.

Med tanke på att en APR och en annan APY kan användas för att representera samma ränta, är det en anledning att långivare och låntagare väljer det mer smickrande antalet för att ange sitt fall. En bank kan annonsera ett sparkontos APY i ett stort teckensnitt och motsvarande APR i ett mindre, med tanke på att det förra har ett ytligt större antal. Det motsatta händer när banken agerar som långivaren snarare än låntagaren och därmed försöker övertyga sina låntagare om att den tar ut en ränta så nära noll som möjligt.

Poängen

Så vad kan en låntagare överväldigad med data göra? Som alltid, varningstömmar . Leta efter en listad APY innan du uppmärksammar APR. Om ingen APY listas, beräkna den från den angivna periodiska räntan via metoden som visas här. Och om du är orolig för hur mycket din kreditkortsutgivare debiterar dig i ränta, är ett idiotsäkert sätt att betala ditt saldo i sin helhet varje månad. Det är en nominell ränta, en APR och en APY på noll.