457 Plan vs. 403 (b) Plan: Vad är skillnaden?

För arbetare inom den offentliga sektorn är pensioner vanligtvis i fokus när det gäller pension. Förmånsbestämda planer kan vara ett bra sätt att spara för pension. Men många människor har också möjlighet att bidra till en annan typ av plan. Dessa arbetare kanske inte kan bidra till en 401k (plan) genom sin arbetsgivare, men de borde fortfarande undersöka deras pensionspensionsalternativ. En pension är ingen garanti för en bekväm pension.

Den offentliga sektorn är förmodligen den sista bastionen i den förmånsbestämda planen - den gammaldags pension, beräknad av arbetsgivaren som kom till anställda automatiskt efter att de gick i pension. Men nuförtiden kan ingen enskild inkomstkälla räcka för att säkerställa en bekväm pension; människor behöver också spara på egen hand. Offentliga och ideella organisationer erbjuder inte 401 (k) planer som anställda kan bidra till. Men de kan och erbjuda andra arbetsgivarsponserade planer: 403 (b) och 457.

Key Takeaways

• En 457-plan har två typer. En 457 (b) erbjuds statliga och lokala anställda, medan en 457 (f) är för högt betalda ideella anställda.
• En 403 (b) -plan erbjuds vanligtvis privatanställda och statliga anställda, inklusive offentliga skolanställda.
• Det finns också ett potentiellt tredje alternativ: Om du är berättigad till båda planerna kan du bidra till båda.

457-planen

En 457-plan har två typer. En 457 (b) erbjuds statliga och lokala anställda, medan en 457 (f) är för högt betalda ideella anställda. För en 457 (b) -plan kan du bidra med upp till 19 000 $ 2019 (18 500 $ 2018) och ytterligare 6 000 USD om du är äldre än 50. Om du är inom tre år från normal pensionsålder (enligt din plan) då kan du bidra med det lägsta på 38 000 dollar under 2019, eller enligt IRS: "Den årliga grundgränsen plus mängden basgräns som inte använts tidigare år (endast tillåtet om du inte använder 50 års ålder eller överhämtade bidrag) .”

457 (f) -planen kräver att den anställda arbetar tills en överenskommen tid. Om arbetstagaren lämnar före detta datum, förlorar de sin rätt till 457 (f) -planen. Denna plan erbjuds vanligtvis endast för att välja medlemmar i en organisation. Eftersom den anställda måste uppfylla vissa krav för att få sina 457 (f) vid pensionering förblir planen i företagets händer. Om du har en plan om 457 (f) är du berättigad att bidra med upp till 100 procent av din inkomst. Detta används främst som ett kraftfullt förmåns- och rekryteringsverktyg för att hitta begåvade chefer. Såvida du inte realistiskt kan föreställa dig att vara chef för en ideell organisation, är det osannolikt att du kommer att stöta på denna plan i din karriär.

Pros

En av de bästa fördelarna med 457 (b) är att det gör att du kan lägga dubbelt så mycket som din pensionsplan. Om du är inom tre år från den normala pensionsåldern (enligt din plan) kan du bidra med upp till 38 000 dollar under 2019. Detta är en större uppsamlingsbestämmelse än till och med 403 (b) s. Du kan också lägga in extra $ 6 000 om du är minst 50 år gammal.

Om du fortfarande arbetar på ett jobb där du har en 457 (b), kan du inte göra några avdrag förrän du är minst 70, 5 år gammal. Men om du inte längre arbetar där, kan du ta distributionen när som helst oavsett din ålder. "Du kan ta dina pengar innan du är 59, 5 år med en 457 utan några påföljder, till skillnad från någon annan pensionsplan där ute, " säger lektor i ekonomi och ekonomisk planering Inga Chira, Kaliforniens delstatsuniversitet, Northridge. "Det är en stor sak."

Om du lämnar ditt jobb kan du också rulla över ditt konto till en IRA eller 401 (k), men detta är bara ett alternativ för 457 (b) -planen, inte 457 (f) -planen. Till skillnad från 401 (k), som bara erbjuder 457 (b).

Nackdelar

Till skillnad från 401 (k) räknas vilken match din arbetsgivare bidrar med som en del av ditt bidrag. Det betyder att om din arbetsgivare bidrar med 9 000 USD kan du bara bidra med 10 000 $ (såvida du inte deltar i en fångstrategi). Om du är van vid en 401 (k) kanske du redan är medveten om att gränsen på $ 19 000 endast gäller för anställdas bidrag. Silverfodret är att regeringar sällan tillhandahåller matchande program inom 457 (b) planen. Det är främst upp till de anställda att se till att de sparar tillräckligt mycket.

457 (f) -planen kräver att den anställda arbetar tills en överenskommen tid. Om arbetstagaren lämnar före detta datum, förlorar de sin rätt till 457 (f) -planen.

Planen 403 (b)

En 403 (b) -plan erbjuds vanligtvis privatanställda och statliga anställda, inklusive offentliga skolanställda. Liksom 401 (k) är 403 (b) planer en typ av avgiftsbestämda planer som gör det möjligt för deltagarna att skydda pengar på skatteutskott för pensionering. Dessa planer skapades 1958 och var ursprungligen kända som skatteinriktade livränta (TSA) eller skatteutskottet livränta (TDA) planer eftersom de bara kunde investeras i livränta kontrakt på den tiden. Dessa planer används oftast av utbildningsinstitutioner, även om alla enheter som uppfyller kraven enligt IRS avsnitt 501 (c) (3) kan använda denna typ av plan.

Bidrags- och uppskjutningsgränser
Bidragsgränserna för 403 (b) planer är nu identiska med 401 (k) planer. Alla uppsägningar av anställda görs på förhandsbasis och minskar deltagarens justerade bruttoinkomst i enlighet därmed. För 2019 är den årliga bidragsgränsen (kallad den valfria uppskjutningen) $ 19 000 ($ 18 500 under 2018). Ett extra insamlingsbidrag på 6 000 USD är tillåtet för arbetare som är 50 år och äldre.

I synnerhet erbjuder 403 (b) planer en speciell extra avsättning för fångstbidrag, så kallad "life-up-provision" eller 15-årsregel. Anställda som har minst 15 års löptid är berättigade till denna bestämmelse, som möjliggör en extra $ 3 000 betalning per år (upp till en livslängd arbetsgivare per arbetsgivargräns på $ 15 000). Mer information om 15-årsregeln finns i IRS-publikation 571.

Arbetsgivarna får göra matchande bidrag, men de totala avgifterna från arbetsgivaren och den anställda får inte överstiga 56 000 USD för 2019 (55 000 $ för 2018). Bidrag efter skatt är tillåtna i vissa fall, och Roth-bidrag är också tillgängliga för arbetsgivare som väljer den här funktionen. Ny lagstiftning har också gjort det möjligt för arbetsgivare att införa automatiska 403 (b) planbidrag för alla anställda, även om de kan välja bort detta efter eget gottfinnande. Stödberättigade deltagare kan också kvalificera sig för pensionsspararens kredit.

Vid beräkning av 403 (b) bidragsbegränsningar för en individ tillämpar IRS gränserna i följande ordning: först den valfria uppskjutningen; för det andra, den 15-åriga servicefångsten. och för det tredje, 50 års uppsamlingsbidrag. Det är en arbetsgivares ansvar att begränsa bidrag till rätt belopp.

Rollovers
Reglerna för att rulla över 403 (b) planbalanser har lossnat avsevärt under de senaste åren, och anställda som lämnar sina arbetsgivare kan nu ta sina planer med sig till en annan arbetsgivare om de inte rullar sina planer till en själv- riktade IRA. De kan rulla över dem till en annan 403 (b) plan, en 401 (k) eller en annan kvalificerad plan. Detta gör det möjligt för anställda att hålla en pensionsplan under sin livstid istället för att behöva öppna ett separat IRA-konto eller lämna sin plan hos sin gamla arbetsgivare.

distributioner
Noterbart är 403 (b) planfördelningar som de flesta av 401 (k) planer. Du kan börja ta utdelningar i åldern 59, 5, oavsett om du fortfarande arbetar i den organisationen eller inte. Fördelningar som genomförts före ålder 59, 5 är föremål för en straff på 10 procent för tidig återtagning såvida inte ett särskilt undantag gäller. Alla normalfördelningar beskattas som ordinarie inkomst till skattebetalarens högsta marginalskattesats. Roth-fördelningar är skattefria, även om anställda måste antingen bidra till planen eller ha en Roth IRA öppen i minst fem år innan de kan ta skattefria distributioner.

Obligatoriska minimifördelningar, som beräknas enligt mottagarens livslängd, måste börja vid 70, 5 års ålder om inte planen rullas över till en Roth IRA eller annan Roth-pensionsplan före dess. Underlåtenhet att ta en obligatorisk minimifördelning kommer att resultera i en punktskatt på 50 procent på det belopp som borde ha dragits tillbaka. Lånbestämmelser kan också finnas tillgängliga efter arbetsgivarens bedömning. Reglerna för lån är också i stort sett desamma som för 401 (k) planer; deltagarna kan inte få tillgång till mer än det lägsta av $ 50 000 eller hälften av sin plan balans, och alla utestående lån saldo som inte återbetalas inom fem år behandlas som en beskattningsbar eller för tidig distribution. Alla utdelningar rapporteras varje år på formulär 1099-R, som skickas för att planera deltagare.

Investeringsval
Många 403 (b) planer finansieras fortfarande med livräntaavtal, trots att lagen om anställda för pensionering av anställda (ERISA) tillåter dessa planer att investera direkt i fonder. Detta är i själva verket en källa till pågående debatt inom finans- och pensionsplaneringssamhället, eftersom livräntor är skatteutsatta fordon i sig själva, och det finns inget sådant som "dubbelt" skatteutskott. De flesta planer erbjuder nu också val av fondandelar, om än inom ett varierande livräntaavtal i de flesta fall. Men fasta och rörliga kontrakt och fonder är de enda typer av investeringar som är tillåtna inom dessa planer. andra värdepapper som lager, REIT och UIT är förbjudna.

Diverse frågor
Det är viktigt att 403 (b) planer skiljer sig från sina 401 (k) motsvarigheter genom att de inte har några intjäningsbestämmelser. Men de ger nu samma skyddsnivå från borgenärer som kvalificerade planer. Plandeltagare bör också vara medvetna om alla kostnader och avgifter som debiteras av deras plan- och investeringsleverantörer. planadministratören måste tillhandahålla en fullständig fördelning av dessa avgifter till alla plandeltagare.

Hur man väljer

Om du behöver mer tid för att lägga undan pengar för pensionering är en 457-plan bäst för dig. Det har den bättre fångstpolitiken för de två och gör att du kan skaffa bort mer pengar för pensionering. Men om du vill ha ett större antal investeringsalternativ att välja mellan, är en 403 (b) sannolikt det bästa alternativet. "Även om en 457 också kan ha flera leverantörer, är valet av leverantörer vanligtvis inte så stort som en 403 (b), " säger Chira.

Det finns också ett potentiellt tredje alternativ: Om du är berättigad till båda planerna kan du bidra till båda. Det innebär att du kan lägga bort 38 000 dollar under 2019, inte inkludera några fångstbidrag om du är berättigad. "Detta är särskilt tilltalande för anställda som har en stor inkomst och försöker minimera sina skatter", konstaterar Chira.

Poängen

Lita inte helt på den pensionen för att ge din pension. Ta din ekonomiska framtid i dina egna händer med en 457 eller 403 (b). Om du har fler frågor om planerna tillgängliga kan du kontakta byråns personalavdelning eller din planleverantör. De kommer att kunna kasta mer ljus på just din situation.