5 Överraskande faror för att vara en exekutiv

Att bli namngiven i någons vilja som exekutören - den person som ska hantera och lösa fastighetsärenden - låter som en stor ära. Och det är eftersom personen tror att du har förmågan att samla in tillgångar, reglera skulder, lämna in skattedeklarationer om det behövs, fördela tillgångar och stänga boet. En person som utsetts som exekutör krävs dock inte att acceptera utnämningen.

Innan du samtycker till att agera som exekutör ska du förstå några av de faror som kan uppstå. Och vet hur du kan hantera några av dessa potentiella faror så att det kan fungera smidigt att vara exekutiv.

1. Tvister med medexekutorer

Ofta när en förälder har mer än ett vuxet barn, namnges alla barn som medexekutorer för att inte visa favoritism. För dem som namnges kan dock detta arrangemang inte fungera smidigt. Vissa barn kan vara utanför staten eller till och med utanför landet, vilket gör det svårt att hantera praktiska aktiviteter, som att säkra tillgångar och sälja ett hem. Vissa saknar ekonomisk förmåga att ta itu med borgenärer, förstå fastighetsskattfrågor och göra en redovisning för att tillfredsställa mottagarna att saker har hanterats korrekt. Att ha flera exekutörer lägger också till mycket pappersarbete. Exempelvis måste formulär som måste undertecknas av alla körare skickas runt till alla (i vissa fall är skannade dokument som har undertecknats acceptabla, men i andra är det bara original som är acceptabla).

Bättre sätt: Se om medexekutorer kan komma överens om att bara låta en tjänstgöra; de andra avstår helt enkelt från utnämningen. Detta undantag fungerar bra när medexekutorer litar på den person som kommer att fungera som den enda exekutorn. Ett annat alternativ är att alla barn ska avslå och istället låta en banks förtroendeavdelning hantera jobbet (testamenten kan namnge banken som en efterföljare). Detta kostar pengar och passar bäst för stora gods. Att använda en enhet snarare än en individ som exekutör kan dock lindra konflikter mellan barnen och befria dem från vad som kan vara ett besvärligt jobb.

2. Tvister med arvingar

En exekutors uppgift är att säkra tillgångarna i boet och sedan distribuera dem enligt den avlidne personens önskemål. I vissa familjer kommer arvingarna ner till en decedents hem redan före begravningen, körsbärsplockningsarv och andra värdesaker. Dessutom kan testamentet ge latitud till en exekutiv när han gör utbetalningar till arvingar (t.ex. att distribuera egendom eller sälja egendom och dela ut kontanter). En exekutiv kan skapa familjedarmoni för att helt enkelt göra sitt jobb.

Bättre sätt: Säkra hemmet och andra tillgångar så snabbt som möjligt. Informera arvingarna att detta är lagen. Dela också information om decedentens önskemål, som kan beskrivas i en testament (se Vad är en testament och varför behöver jag en? ) Eller listas i ett separat dokument (det separata dokumentet är inte bindande för exekutorn men kan vara en bra färdplan för utbetalningar av tillgångar).

3. Tidsdränering

En av de största nackdelarna med att vara verkställande direktör är den stora tid det tar för att hantera ansvaret ordentligt. Tänk till exempel på tiden för att kontakta olika myndigheter (t.ex. socialförvaltningsadministrationen för att stoppa socialförsäkringsförmåner och, i fallet med en överlevande make, kräva dödsförmånen $ 255; IRS och statliga skattemyndigheter för inkomstskatt och död skattefrågor; statens avgifter för icke-krävda fastigheter för att hämta nyttofyndigheter och andra utestående belopp som tillhörde decedenten).

Bättre sätt : En exekutiv kan låta en fastighetsadvokat hantera många av dessa frågor. Advokaten fakturerar dock sin tid och kostar boendet pengar. Även om en advokat använder en domstol för olika handlingar kan det fortfarande vara dyrt. Dessutom kan en CPA eller andra skatteförberedande arbeta med decedentens slutliga inkomstdeklaration samt inkomstdeklarationer för boet. Då gods är blygsamma kan dessa avgifter innebära små eller inga arv för vissa arvingar. En exekutiv i denna situation bör använda professionella tjänster sparsamt och förstå det tidsåtagande han eller hon kommer att behöva göra istället. Att vara organiserad (t.ex. genom att använda en checklista som den här från Jonathan Pond) kan hjälpa en exekutör att använda tiden mest effektivt.

4. Exponering för personlig ansvar

Som exekutiv måste du betala skatter innan du betalar arv till arvingar. Om du betalar arvingar först och inte har tillräckligt med medel på gårdens kontrollkonto för att betala skatt, är du personligen ansvarig för skatten.

Medan många gods inte längre är bekymrade över federala inkomstskatter på grund av det höga undantagsbeloppet (5, 45 miljoner dollar 2016), fortsätter många stater att införa dödsskatter på mindre gods. Värdet på boet för dödsskatt är större än skifteboet (tillgångarna som inte överförs automatiskt till nämnda förmånstagare); det inkluderar alla tillgångar där decedenten hade intresse (t.ex. IRA, livränta, livförsäkring som ägs av decedenten).

Bättre sätt: Förklara för arvingar som är angelägna om att få sina arv att du inte får ge dem sin del förrän du har kommit tillrätta med borgenärer, IRS och andra med fordran mot boet. (Kreditgivarna kan dock inte följa intäkterna från en livförsäkringspolicy som har en specifik mottagare.) Se till att förstå omfattningen av de medel som behövs för att betala det som är skyldigt.

5. Kostnader utanför fickan

En exekutiv får ta emot en provision för hanteringen av sina uppgifter. Vanligtvis bestäms provisionen av storleken på boet (t.ex. en procentandel av tillgångarna). I många fall, särskilt mindre gods, uppmanas emellertid en exekutiv att avstå från någon kommission.

Bättre sätt : Betala utgifterna för boet från ett kontrollkonto. Håll reda på utgifter utanför fickan (t.ex. postavgifter). Vissa av dessa utgifter kan ersättas av boet.

Poängen

Att vara exekutör är utmanande, men någon måste göra det. Om den personen är du, se till att du förstår vad du får in innan du går med på att agera som exekutör. Riktlinjer från American Bar Association hjälper till att förstå omfattningen av en exekutors uppgifter. Hitta skatteansvar i IRS-publikation 559.

Du kanske också är intresserad av att läsa 4 saker du bör tänka på innan du blir en bostadsförare och Investopedias tio frågor att ställa din fastighetsplaneringsadvokat .