6 problem med 401 (k) planer

Under det senaste kvartalet har 401 (k) planer utvecklats till det dominerande pensionsplanen för de flesta amerikanska arbetare. Även om många förbättringar har gjorts i strukturen och funktionerna i 401 (k) -planer sedan skapandet, måste problem fortfarande lösas och olika förbättringar göras.

Här är sex problem med den nuvarande 401 (k) planstrukturen, tillsammans med sätt att mildra deras effekter.

Strukturella brister

Du har förmodligen fått höra att genom att investera dina pengar genom en process som kallas medelvärde för dollarkostnader kan du försiktigt bygga ditt pensionsägg över tid. Tyvärr, även om det här konceptet kan vara sant när marknaden förväntas utvecklas över tiden, är det inte sant när marknaden svänger på ett relativt platt sätt eller trender ner. Därför, medan det kan vara vettigt för dig att köpa fler och fler andelar av en tillgång som ökar i värde, är det inte meningsfullt att köpa en tillgång som värderas helt eller minskar i värde.

Dollar-kostnadsmedelvärdesbegreppet

Du kanske har köpt in i begreppet medelvärde för dollarkostnader eftersom det förklarades för dig som en försiktig investeringsmetod. Tyvärr är genomsnittlig dollarkostnad helt enkelt en bekväm lösning för att motivera de bidrag som kanaliseras från din arbetsgivare till din 401 (k) -plan.

För att förklara, avgiftsbestämda planer, som din 401 (k) -plan, kräver periodiska bidrag till ditt pensionskonto med varje lönecheck. Därför skulle det inte vara meningsfullt utan en teori som medelvärde för dollarkostnader, att göra pengar regelbundet från din lönecheck till dina investeringsalternativ. Dina investeringsalternativ kan värderas till fullo eller, ännu värre, övervärderas vid tidpunkten för bidraget.

Lyckligtvis kan du ta kontroll över din investeringsprocess genom att rikta alla dina bidrag till ett konservativt investeringsalternativ som erbjuds i din pensionsplan. När tiden då är rätt kan du göra en strategisk investeringstilldelning till en eller flera av de mindre konservativa fonderna som erbjuds i din 401 (k) -plan. Naturligtvis måste du kunna avgöra när omkopplaren ser attraktiv ut ur investeringssynpunkt. Du bör dock förvänta dig denna typ av ansvar om du deltar i en avgiftsbestämd plan.

Långa horisonter för investeringar

Du har också förmodligen fått höra att din arbetsgivare upprättade en 401 (k) plan för dina räkning för att ge dig en långsiktig sparplan för pensionering. Med tanke på denna förutsättning kan du tro att du bör utveckla en långsiktig strategisk tillgångsfördelning baserad på en tidshorisont som överstiger ett decennium.

Tyvärr är det mycket osannolikt att portföljförvaltarna som för närvarande hanterar dina investeringsalternativ kommer att hantera dem om 10 år eller mer. Därför, för strategisk allokering med ett långsiktigt fokus, kan indexfonder minska det troliga missförhållandet mellan kortfristigt löptid för dina fondförvaltare och din långsiktiga investeringsinnehavstid.

De flesta aktiva fonder överträffar inte sitt index eller riktmärke, och du är bättre på att lägga dina pengar i en indexfond. En besparing på 1% kan betyda tiotusentals dollar vid pensionering.

Om indexfonder inte erbjuds i din 401 (k) -plan kommer dina nuvarande fondförvaltare att hantera dina pengar under många år framöver. Men det finns ett annat alternativ. Först kan du utveckla en taktisk beredskapsplan för tillgångsallokering i händelse av att en av dina portföljförvaltare avstår från ansvaret. Dessutom kan du öppna en traditionell IRA eller Roth IRA och bidra upp till din lagliga gräns genom olika indexfonder som inte finns tillgängliga i din 401 (k) -plan.

Key Takeaways

• Medan 401 (k) planer är en värdefull och viktig del av pensionsplaneringen för de flesta amerikanska arbetare, är de inte utan sina nackdelar.
• Värdet på 401 (k) planer baseras på begreppet dollarkostnadsgenomsnitt, men detta är inte alltid en pålitlig teori.
• Det kan finnas bättre sätt att hantera dina investeringar på lång sikt än de alternativ som finns tillgängliga från en 401 (k) plan.
• Det finns höga deltagaravgifter förknippade med 401 (k) planer på grund av höga administrativa och journalförande kostnader.
• 401 (k) planer prövas ofta på grund av de upplevda skattemässiga fördelarna, men fördelarna kanske inte uppstår i det långa loppet när skattelagen förändras.

Administrativa kostnader

En kvalificerad 401 (k) plan är en dyr anställdsförmån. 401 (k) planer innebär många efterlevnadsproblem som måste övervakas och ständig service och administration. Dessutom måste ett antal utbildnings- och kommunikationstjänster erbjudas för att planera deltagare.

Med tanke på dessa mandat är det mycket troligt att du betalar för dem genom deltagaravgifter; tilläggsbaserade avgifter; specificerade kostnader för tjänster som lån, uttag av svårigheter, kvalificerade inrikesrelationer och, kanske viktigare, högre fondkostnader. Kostnaderna är särskilt branta för mindre arbetsgivare och planer där bristen på stordriftsfördelar främjar mycket högre utgifter.

Lyckligtvis kan du mildra de negativa kostnaderna för din 401 (k) plan genom att utveckla en skräddarsydd pensionsplanstrategi. Först bör du alltid investera i din 401 (k) plan fram till den punkt där du får 100% av din arbetsgivares matchande bidrag. Sedan bör du öppna en traditionell IRA eller Roth IRA och bidra till din lagliga gräns. När du har maxat ut pengarna som du kan bidra till en IRA bör du sedan höja din bidragssats i din 401 (k) -plan för att nå din önskade besparingsnivå.

Du kan öppna en lågpris IRA med ett mäklare eller genom en lokal bank. Efter att ha granskat dina alternativ kommer du troligtvis att upptäcka att de investeringsalternativ som finns tillgängliga genom en IRA kommer att vara mycket större och billigare än de investeringsalternativ som finns tillgängliga genom en arbetsgivarsponserad 401 (k) plan. Således är besparingarna du upplever genom en IRA ett direkt resultat av mindre strikt ansvar för efterlevnad, färre service- och administrationsansvar och färre utbildnings- och kommunikationstjänster som erbjuds av planen. Om du inte behöver någon av dessa tjänster är investeringar i en IRA ett idealiskt sätt att spara för din långsiktiga pension.

En annan anledning till att ha en IRA: "Din 401 (k) kan ibland bli fryst om du flyttar utomlands. Eftersom du inte arbetar i USA, eller för samma företag som skapade 401 (k), kan det vara omöjligt att överföra den till en utländsk arbetsgivare och / eller göra bidrag till den. Att ha en IRA är mycket bättre för de som flyttar utomlands, och lyckligtvis kan några 401 (k) omvandlas till IRA om du befinner dig som arbetar i ett annat land, "säger Trey Archer, expat finansiell rådgivare, Infinity Financial Solutions Ltd., Shanghai, Kina.

Bristande inspelning

Registrering av tillgångar som samlats i din 401 (k) -plan är komplexa och tidskrävande även med dagens teknik. Därför distribuerar få leverantörer av pensionsplaner investeringsvänliga uttalanden. Istället genererar leverantörer bara vad lagen kräver, vilket inte räcker för att du ska kunna göra en användbar ekonomisk bedömning av din investeringsstrategi.

För att framgångsrikt planera för pensionering måste du veta varje månad vad ditt inledande kontosaldo är, hur mycket du och din arbetsgivare har bidragit till ditt pensionskonto, antalet överföringar eller uttag du gjort under perioden, beloppet för vinster eller förluster och ditt slutliga saldo. Tyvärr tillhandahåller din rekordhållare förmodligen inte denna information till dig på ett användarvänligt sätt. För att få informationen kan du behöva extrahera informationen från dina månatliga eller kvartalsvisa uppgifter och själv bygga ett kalkylblad för att spåra din information.

När du har sammanställt informationen korrekt bör du manuellt beräkna din årliga avkastningskurs. Det är värt att söka råd utanför för att få en korrekt bild av dina investeringsfordon.

"Ofta är det svårt att gå igenom ditt kvartalsuttalande och dechiffrera hur bra din investeringsstrategi fungerar. Genom att konsultera med en extern avgiftskonsulent kan du se hur dina 401 (k) investeringar verkligen presterar och vilka ändringar som kan göras gjort utan att behöva överföra till en IRA, "säger Carlos Dias, Jr. förmögenhetschef, Excel Tax & Wealth Group, Lake Mary, Fla.

Delplaner för investeringsplaner och investeringar för marginell kvalitet

När det gäller design av pensionsplanen är den konventionella visdomen i investeringsbranschen 401 (k) att "mindre är mer." Till exempel erbjuder en omfattande pensionsplandesign en grupp investeringsalternativ som täcker ungefär fem kategorier av tillgångsslag. Dessa kategorier när det gäller teoretisk riskordning är penningmarknadsfonder eller fonder med stabilt värde, kärnobligationfonder, stora kapitaliseringsfonder, små kapitaliseringsfonder och internationella fonder.

Konceptet bakom mindre är mer är att effektivisera ditt investeringsbeslutsansvar för att minimera komplexiteten i dina investeringsval. Tyvärr, medan du kan utveckla en diversifierad portfölj genom att investera i fonder som faller inom dessa fem kategorier av tillgångsslag, är det mycket troligt att du också kommer att behöva tillgång till Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS-fonder), högavkastningsfonder, REIT fonder, medelkapitaliseringsfonder, tillväxtmarknadsfonder och råvarufonder för att bygga en omfattande portfölj för dina långsiktiga finansiella behov.

"När jag hittar en klients 401 (k) har begränsade (eller subpar) investeringsval, ser jag alltid för att se om de har ett självstyrt mäklarfönster tillgängligt för dem. Detta gör att de kan öppna ett konto i" mäklarfönstret " sida och öppnar upp många fler investeringsval. Klienten får sedan sina regelbundna bidrag gå till det här kontot kontra de ”vanliga” 401 (k) valen, ”säger Carol Berger, CFP® Berger Wealth Management, Peachtree City, Ga.

Kvaliteten på de investeringsalternativ som erbjuds i din plan kan vara långt under genomsnittet, särskilt om du deltar i en liten pensionsplan. Därför bör du bedöma hur omfattande din 401 (k) plan för pensionsplanen är och göra en noggrann analys av due diligence innan du gör någon typ av investering. När denna utvärdering är klar är din bästa åtgärd att meddela din personalavdelning om alla förbättringar som behöver göras. Dessutom bör du kompensera alla dina 401 (k) planbrister genom att investera i en mängd indexfonder genom en individuell IRA.

"Ett alternativ som ofta förbises för en investerare som har ett dåligt urval av fondval är att prata med din arbetsgivare. Ofta försöker arbetsgivarna inte medvetet ge dig dåliga val. Många gånger får de dessa val av rådgivaren på planen. Om du begär olika eller ytterligare alternativ är det möjligt att din arbetsgivare kommer att säga ja. Många arbetsgivare letar efter den här typen av feedback, säger Kirk Chisholm, förmögenhetschef på Innovative Advisory Group i Lexington, Mass.

Komplexa skattekonsekvenser

Troligtvis är det mest utmärkta planattributet 401 (k) planen för behandlingen av investerade kassaflöden. Den här funktionen är viktig eftersom om du har mer pengar att investera framför bör du ha en större möjlighet att förbättra din avkastning på vägen. Innan du accepterar förutsättningen att investeringar före skatt är en investeringsfördel, kom ihåg att när du tar ut dina pengar från din 401 (k) plan kommer hela beloppet som tas ut beskattas på din personliga inkomstskattnivå. I efterhand kan detta vara en nackdel eftersom det är mycket troligt att din långsiktiga investeringsstrategi skulle ha uppnått betydande långsiktiga vinster som borde ha beskattats på den mycket lägre skattesatsen för kapitalvinster. Eftersom dessa vinster kommer att beskattas som inkomst enligt en planstruktur på 401 (k) kommer din upplevda fördel före skatt i främre delen kompenseras till en viss grad av skattemässiga nackdelar på baksidan.

Att bedöma skattekonsekvenser är komplicerat eftersom din skattestatus och skattelagar kommer att förändras över tid. Dessutom kommer nya pensionsplaner att utvecklas i framtiden. Därför kan det som ser ut som en bra affär idag mycket väl vara en dålig affär imorgon. Med tanke på alla osäkerheter som är förknippade med skatter bör du förmodligen inte basera ditt beslut att bidra till din 401 (K) -plan på de upplevda skatteförmånerna.

Snabb fakta

De flesta aktiva fonder, som 401 (k) planer bygger på, överträffar inte deras index eller riktmärke, och du är bättre på att lägga dina pengar i en indexfond.

Poängen

Medan 401 (k) planer är en viktig del av ditt anställdas förmånspaket, är problemen med några av deras bestämmelser problematiska. Kom ihåg att i en avgiftsbestämd pensionsplan som 401 (k) bär planmedlemmen (dvs. den anställda) all investeringsrisk. Mängden kontanter som finns i fonden när planmedlemmen går i pension är vad personen kommer att få som pension. Det finns således ingen garanti för att planmedlemmen får något från denna avgiftsbestämda plan. Fonden kan tappa allt (eller en betydande del) av sitt värde på marknaderna precis som medlemmen är redo att börja distribuera. Även om det är sant för alla finansiella investeringar, förvärras risken av den relativa otillgängligheten på 401 (k) pengar under hela kontot - och din - livstid.

"Det sista problemet är att dina 401 (k) tillgångar inte är likvida. De goda nyheterna är att det är på lång sikt, men de dåliga nyheterna är att det är på lång sikt och inte lätt tillgängligt. Så se till att du sparar fortfarande tillräckligt på utsidan för nödsituationer och utgifter du kan ha innan du går i pension. Lägg inte alla dina besparingar i dina 401 (k) där du inte lätt kan få tillgång till det, om det behövs, "säger Dan Stewart, CFA®, president, Revere Asset Management, Inc., Dallas, Texas.

Tänk på dessa frågor och ta en aktiv roll när du förbereder dig för din ekonomiska framtid. Med noggrann planering bör du kunna minska de negativa funktionerna i din 401 (k) -plan och uppfylla dina pensionsplanmål. (För relaterad läsning, se "Varför skulle din 401 (k) vara otillgänglig efter att du lämnat ett jobb")