6 detaljhandelslager att leda när ekonomin tar fart

Den ekonomiska tillväxten har gett högre löner och skickat konsumenternas förtroende till en 17-årig höjd, med konsumentutgifterna till en stark uppåtgående trend som ett resultat. Trots motvind från stigande tullar som ökar kostnaderna för importerade produkter och material, ser Robert Drbul, senior chef för forskningsavdelningen i Guggenheim Securities, en ljus utsikta för flera ledande detaljhandlare. Som rapporterats av Barron's är hans toppval Tapestry Inc. (TPR), medan andra detaljhandelsaktier som han rekommenderar är Amazon.com Inc. (AMZN), PVH Corp. (PVH), Nike Inc. (NKE), Kohl's Corp. (KSS) och Tiffany & Co. (TIF). Tapestry är förälder till Coach, medan de bästa varumärkena till PVH är Calvin Klein och Tommy Hilfiger.

Källor: Barron's, S&P Dow Jones Indices; beräkningar genom slutet 27 juli.

Drbul citerar flera positiva effekter för detaljhandelssektorn utöver den viktigaste makrodrivkraften för ökande konsumentutgifter: sunda balansräkningar, smala lager, nedläggningar av underpresterande butiker, förbättrade strategier för e-handel och fördelar med skattereform. Även om aktiekurserna för många återförsäljare är nära hela tiden, indikerar han att "många av dessa vinster har varit motiverade, " per Barrons. Tiffany och Nike diskuteras mer detaljerat nedan som representativa fall.

Makrodrivrutin: konsumentutgifter

Som citerats av Barron's skrev Drbul förra veckan att den amerikanska konsumenten "förblir ganska frisk och i en stark position." Personliga konsumtionsutgifter nådde en högsta nivå under det andra kvartalet, en ökning med 1, 4% från första kvartalet och 6, 8% över utgifterna under det fjärde kvartalet 2016, per det amerikanska byrån för ekonomisk analys (BEA). Samtidigt beräknar US Bureau of Labor Statistics på inflationsjusterad basis en genomsnittlig årlig tillväxttakt på 1, 9% fram till 2026.

Lyxhandlaren Tiffany och klädjätten Nike överträffar båda dramatiskt aktiemarknaden eftersom de drar nytta av dessa makrotrender.

Tiffany: 'Transformed Overnight'

Tiffany har sett försäljningen av smycken och andra lyxvaror kraftigt i sitt världsomspännande nätverk av butiker, vilket ger diversifiering mot en eventuell nedgång i amerikanska konsumentutgifter. Och dess amerikanska butiker, speciellt dess flaggskeppsläge på Fifth Avenue på Manhattan, lockar utländska turister utan kostnad, vilket noteras av New York Post. Posten indikerar också att Tiffany gör framsteg med en plan för att vinna yngre shoppare från konkurrerande butiker och webbplatser, och att dess försäljning i samma butik växer snabbt och överskrider analytikernas uppskattningar.

CNN rapporterar att försäljningstillväxten spriddes över hela världen för Tiffany, medan USA: s skattereform minskade sin effektiva skattesats med mer än sex procentenheter. CNBC-kommentatorn Jim Cramer sa att "de har gjort extraordinära framsteg för att förbättra sitt genomförande", säger den nya VD Alessandro Bogliolo med mycket av företagets vändning. "Nästan över en natt har han förvandlat det som en gång var den mest moderna och minst uppdaterade lyxhandlaren till ett växthuskraftverk, " tillade Cramer och citerade nya produktlinjer, en bättre onlinestrategi och nya säljslogans.

Nike: "Triple Double"

Liksom Tiffany har idrottsskor, kläder och utrustningstillverkare Nike utvecklat en vändning i sin nordamerikanska verksamhet genom att publicera en omfattande försäljningsförbättring över sina produktlinjer, försäljningsregioner och kundsegment som en del av sin "trippel dubbla" plan för att fördubbla innovation, hastighet till marknadsföring och digital försäljning, enligt Seeking Alpha. Investeringar i teknologi har minskat den genomsnittliga tidslinjen för produktskapande med mer än 50%.

Lurande faror

Skeptiker påpekar att handelskrig kan hämma utländska försäljningar av dessa företag, medan ökade kostnader på grund av amerikanska tullar så småningom sannolikt kommer att resultera i antingen marginalkomprimering eller, om de överlämnas till konsumenten, minskar försäljningen. Dessutom är den amerikanska ekonomin försenad under en lågkonjunkturperiod, och det är nästan garanterat att minska konsumentutgifterna och detaljhandeln.