Accelerated Share Repurchase (ASR)

Vad är en accelererad aktieråterköp (ASR)?

Ett accelererat återköp av aktier (ASR) är en specifik metod genom vilken företag kan återköpa stora block av sina utestående aktier via en investeringsbank på en snabbare grund. Det påskyndade återköpet av aktier genomförs vanligtvis i två steg. Först ingår företaget ett terminsavtal med investeringsbanken och betalar kontant på förhand. För det andra lånar investeringsbanken aktierna från kunder eller långivare och levererar aktierna till företaget, vilket omedelbart minskar utestående aktieräkning. Med tiden, från en dag till flera månader, returneras aktierna till dessa aktieutlåare av investeringsbanken genom köp på den öppna marknaden.

Förstå Accelerated Share Repurchase (ASR)

Påskyndade återköp av aktier gör det möjligt för företag att överföra risken för återköp av aktier till investeringsbanken mot en premie. Företaget kan därför omedelbart överföra ett förutbestämt belopp till investeringsbanken i gengäld för sina aktier. ASR: er används ofta för att återköpa aktier i en snabbare takt och minska mängden utestående aktier direkt.

Exempel på en ASR

Mosaic Co.: s återköpsprogram för 2015 tillåter det att genomföra återköp av aktier genom öppna marknadsköp, privata förhandlade transaktioner och påskyndade återköp av aktier. I maj 2015, under ASR, fick Mosaic 500 miljoner dollar och fick en initial leverans på över 8, 33 miljoner aktier av stamaktier. När ASR avvecklades två månader senare fick Mosaic ytterligare 2, 77 miljoner aktier. I februari 2016 ingick det ett annat ASR-avtal om återköp av aktier för 75 miljoner dollar. Företagets ledning var intresserad av att minska företagets utestående aktieräkning på ett snabbare sätt än normala återköp av aktier på den öppna marknaden. ASR gav & säkerhet till den genomsnittliga kostnaden för återköpet uppnådde företagets mål att minska utestående aktier inom några månader och ledde samtidigt till en omedelbar vinst per aktie (EPS) tillträde (på grund av lägre aktieräkning).

Redovisning av en ASR

Enligt allmänt accepterade redovisningsprinciper (GAAP) betraktas det terminsavtal som ett företag ingår med en investeringsbank som ett egetkapitalinstrument. Medan ASR är utestående kan värdet på aktierna fluktuera - om aktierna ökar i pris skulle företaget ta ett ansvar; om priset sjunker skulle företaget registrera en fordran. Oavsett om en tillgång (betalbar) eller skuld (fordran) förblir ändringen i värdet på terminsavtalet utanför balansräkningen. Med andra ord återspeglar balansräkningen inte ASR: s potentiella tillgång eller skuldvärde innan ASR avräknas.

Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.

Relaterade villkor

Definition av återköpsavtal (Repo) Ett återköpsavtal är en form av kortfristig upplåning för återförsäljare av statliga värdepapper. Läs mer om Aktier Utestående Aktier utestående hänvisar till ett bolags aktie som för närvarande innehas av alla dess aktieägare, inklusive aktieblock som innehas av institutionella investerare och begränsade aktier som ägs av företagets insiders. mer Förklarade återköp En återköp är ett återköp av utestående aktier av ett företag för att minska antalet aktier på marknaden. mer Bokfört värde per stamaktie Bokfört värde per stamaktie (BVPS) är en formel som används för att beräkna värdet per aktie för ett företag baserat på gemensamt eget kapital i företaget. mer Hur ett terminskontrakt - FRA-säkringsräntor Avtalsränteavtal (FRA) är kontraktsavtal mellan parter som bestämmer den räntesats som ska betalas på ett avtalat datum i framtiden. mer hävstark återköp En hävstång återköp är en företagsfinansieringstransaktion som gör det möjligt för ett företag att återköpa några av sina aktier med skuld. mer Partnerlänkar