Ackrediterad investerare
En ackrediterad investerare är en person eller en affärsenhet som får handla med värdepapper som kanske inte är registrerade hos finansiella myndigheter. De har rätt till sådan privilegierad tillgång om de uppfyller ett (eller fler) krav angående inkomst, nettovärde, tillgångsstorlek, förvaltningsstatus eller yrkeserfarenhet. I USA används termen av Securities and Exchange Commission (SEC) enligt förordning D för att hänvisa till investerare som är ekonomiskt sofistikerade och har ett minskat behov av det skydd som ges genom lagstiftningsansökningar. I ackrediterade investerare ingår naturliga individer med högt nettovärde (HNWI), banker, försäkringsbolag, mäklare och fonder.
01:34Ackrediterad investerare
BREAKING DOWN ackrediterad investerare
Begreppet härstammar från det engelska ordet 'ackrediterat' som bokstavligen betyder någon som har fått särskild auktoritet eller sanktion om de uppfyller vissa erkända standarder. Ackrediterade investerare är mest populära för att köpa värdepapper som inte är registrerade hos tillsynsmyndigheter som SEC. Eftersom kapitaltillskottet innebär en komplex och kostsam process inklusive lagstiftningsansökningar erbjuder många företag värdepapper direkt till de ackrediterade investerarna. Företagen är undantagna från att registrera värdepapper hos SEC vilket sparar mycket kostnad för dem och får sälja aktierna till kvalificerade ackrediterade investerare. Deltagare i sådana typer av privata placeringar riskerar att förlora hela sin investering, och därför måste myndigheterna se till att de är ekonomiskt stabila, erfarna och kunniga om sina riskfyllda satsningar.
Tillsynsmyndigheternas roll i sådana transaktioner är begränsad till att verifiera eller erbjuda de nödvändiga riktlinjerna för att fastställa riktmärken för en enskild eller enhet för att kvalificera sig som en ackrediterad investerare - det vill säga att den sökande måste ha de nödvändiga finansiella medlen och kunskapen för att ta riskerna involverat i investeringar i sådana oregistrerade värdepapper. Andra arenor till vilka de ackrediterade investerarna har privilegierad tillgång inkluderar riskkapital, hedgefonder, ängelinvesteringar och erbjudanden som involverar komplexa investeringar och instrument med högre risk.
Krav för ackrediterade investerare
Reglerna för ackrediterade investerare varierar från en jurisdiktion till den andra och definieras ofta av den lokala marknadsregleraren eller en behörig myndighet. I USA presenteras definitionen av ackrediterad investerare av SEC i regel 501 i förordning D.
För att vara en ackrediterad investerare måste en person ha en årlig inkomst som överstiger $ 200 000, eller $ 300 000 för gemensam inkomst, under de senaste två åren med förväntan på att tjäna samma eller högre inkomst under innevarande år. En individ måste ha tjänat inkomster över trösklarna antingen ensam eller med en make under de senaste två åren. Inkomsttestet kan inte uppfyllas genom att visa ett år på en individs inkomst och de kommande två års gemensamma inkomster med en make. Undantaget från denna regel är när en person gifter sig inom den period som testet utförs.
En person anses också vara en ackrediterad investerare om han har ett nettovärde som överstiger 1 miljon dollar, antingen enskilt eller tillsammans med sin make. SEC anser också att en person är en ackrediterad investerare om han är en allmän partner, verkställande direktör, styrelseledamot eller en tillhörande kombination därav för emittenten av oregistrerade värdepapper.
Ett företag är en ackrediterad investerare om det är ett privat affärsutvecklingsföretag eller en organisation med tillgångar som överstiger 5 miljoner dollar. Om ett företag består av aktieägare som är ackrediterade investerare, är företaget också en ackrediterad investerare. En organisation kan dock inte bildas med ett enda syfte att köpa specifika värdepapper.
2016 ändrade den amerikanska kongressen definitionen av en ackrediterad investerare till att inkludera registrerade mäklare och investeringsrådgivare. Om en person kan visa tillräcklig utbildning eller arbetslivserfarenhet som visar sin yrkeskunskap om oregistrerade värdepapper kan han också kvalificera sig för att betraktas som en ackrediterad investerare.
Syfte med ackrediterade investerarkrav
Varje tillsynsmyndighet på en marknad måste utföra en fin balans för att balansera mellan att främja investeringar och skydda investerarna.
Å ena sidan måste tillsynsmyndigheterna främja investeringar i riskfyllda företag och företagsverksamheter som kan ha potential att framstå som multi-baggers i framtiden. Sådana initiativ är riskabla, kan vara inriktade på koncept-endast forsknings- och utvecklingsaktiviteter utan någon försäljningsbar produkt och kan ha en stor chans att misslyckas. Om dessa satsningar är framgångsrika erbjuder de en stor avkastning till sina investerare. Men de har också en stor sannolikhet för misslyckande vilket leder till risken för att investerare förlorar alla sina investeringar.
Å andra sidan måste tillsynsmyndigheterna skydda de vanliga, ofta mindre kunniga, enskilda investerare som varken har ekonomisk kudde för att ta upp stora förluster eller förståelsen för var de placerar sina hårt tjänade pengar. Därför tas ett balanserat tillvägagångssätt genom tillhandahållande av ackrediterade investerare, som är ekonomiskt starka och kunniga och erfarna för att passa jobbet att få investera i sådana oregistrerade värdepapper och investeringar.
Hur blir man en ackrediterad investerare?
Det finns ingen formell byrå eller en process för att säkerställa den eftertraktade statusen som en ackrediterad investerare. Ingen registrering, blankett eller ansökan krävs, och inget intyg utfärdas av någon byrå som anger att man nu är en ackrediterad investerare för detta år. Istället är det onus som säljer sådana värdepapper att vidta ett antal olika steg för att verifiera statusen för enheter eller individer som vill behandlas som ackrediterade investerare.
Personer eller parter som önskar ansöka om ackrediterad investerare kan kontakta emittenten av de oregistrerade värdepapperen, som kan be sökanden att svara på ett frågeformulär för att avgöra om den sökande kvalificerar sig som en ackrediterad investerare. Frågeformuläret kan behöva åtföljas av olika bilagor, till exempel kontoinformation, finansiella rapporter och balansräkningar för att verifiera kvalificeringen. Listan över bilagor kan omfatta skattedeklarationer, W-2-formulär, lönesedlar och till och med brev från CPA: s, skatteadvokater, investeringsmäklare eller rådgivare. Dessutom kan emittenterna också utvärdera en individs kreditrapport för ytterligare bedömning.
Exempel på en ackrediterad investerare
Tänk på en person som tjänade $ 150 000 individuell inkomst under de senaste tre åren och rapporterade ett primärt bostadsvärde på $ 1 miljon med en inteckning på $ 200 000, en bil värd $ 100 000 med ett utestående lån på $ 50 000, 401 (k) konto med $ 500 000 och ett sparkonto med $ 450.000. Medan denna person misslyckas med inkomsttestet, är han en ackrediterad investerare enligt testet om nettovärdet, vilket inte kan inkludera värdet på primärbostad och beräknas som tillgångar minus skulder. Personens nettovärde är exakt 1 miljon dollar, vilket beräknas som hans tillgångar på $ 1 050 000 ($ 100 000 plus $ 500 000 plus $ 450 000) minus ett billån på $ 50 000. Eftersom han uppfyller kravet på nettovärde, kvalificerar han sig som en ackrediterad investerare.
Poängen
Pengar kan utnyttjas endast med lämplig kunskap. Det kan vara frestande för superrikarna att få den eftertraktade titeln på en ackrediterad investerare och ha möjlighet att investera i icke-registrerade investeringar som tillhandahålls av företag som private equity-fonder, hedgefonder och riskkapitalföretag. Medan hundratals affärsföretag väntar ivrigt på kapitalfinansiering från sådana ackrediterade investerare, är det individerna med djupa fickor som måste förbli medvetna om de stora riskerna med sådana satsningar. Kvalificeringskriterier som fastställts av byråer som SEC är utformade för att säkerställa att endast rätt kandidat eller enheter tar den höga riskhöga belöningsvägen.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.