Bond Laddering Definition

Vad är Bond Ladding?

Obligationsstegning är en investeringsstrategi som involverar att köpa obligationer med olika förfallodatum så att investeraren kan reagera relativt snabbt på förändringar i räntor.

Key Takeaways

• Obligationssteg innebär att man köper obligationer med olika löptider.
• Tanken är att sprida risken längs räntekurvan.
• Strategin används av riskhämma investerare som letar efter inkomst över tillväxt.

Hur Bond Laddering fungerar

En obligationsinvesterare kan köpa både kort- och långfristiga obligationer för att sprida risken längs räntekurvan. Det vill säga, om de kortfristiga obligationerna mognar vid en tidpunkt då räntorna stiger, kan kapitalet återinvesteras i högre avkastningsobligationer.

Generellt förfaller en kortfristig obligation på mindre än tre år.

Om räntorna har nått en låg punkt får investeraren en lägre avkastning på återinvesteringen. Investeraren har emellertid fortfarande de långfristiga obligationer som tjänar en mer gynnsam ränta.

I huvudsak är obligationstegning en strategi för att minska risken eller öka möjligheten att tjäna pengar på en uppåtgående räntesvingning. I tider med historiskt låga räntor hjälper denna strategi en investerare att undvika att låsa in en dålig avkastning under en lång tid.

Andra fördelar med Bond Ladding

Obligationsstegning erbjuder stadig inkomst i form av de som regelbundet inträffar räntebetalningar på kortfristiga obligationer. Det hjälper också till lägre risk, eftersom portföljen är diversifierad på grund av de olika mogna löptiderna för obligationerna den innehåller.

Obligationsstegning bör helst användas för att minska risken för en ränteportfölj.

I själva verket lägger laddering också ett element av likviditet till en obligationsportfölj. Obligationer är i sin natur inte likvida investeringar. Det vill säga, de kan inte betalas in när som helst utan straff. Genom att köpa en serie obligationer med olika löptid garanterar investeraren att det finns en del kontanter inom en ganska kort tidsram.

Obligationsstegning leder sällan till stora avkastningar jämfört med ett relevant index. Därför används det vanligtvis av investerare som värderar säkerheten för kapital och inkomst över portföljtillväxt.

Variationer på Bond Laddering

I teorin kan en investerares obligationsstege bestå av valfritt antal typer av obligationer. Kommunala och statsobligationer, amerikanska statsobligationer och inlåningsintyg är bland variationerna, och var och en kommer att ha sitt eget förfallodatum. Ett mindre komplicerat tillvägagångssätt är att köpa aktier i en obligationsfond och låta en professionell göra alla benarbeten.

Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.

Relaterade villkor

Obligations ETF Definition Obligations ETF: er liknar obligationer fonder eftersom de innehar en portfölj av obligationer som har olika strategier och innehav perioder. mer CD-stege En CD-stege är en strategi där en investerare delar upp hur mycket pengar som ska placeras i lika stora belopp i insättningscertifikat (CD-skivor) med olika löptid. mer Föredragna habitatteorier Den föredragna habitatteorin antyder att obligationsinvesterare är villiga att köpa obligationer utanför deras löptidspreferens om det finns en riskpremie. mer Fördelar och risker med ränteprodukter Ränte är en typ av säkerhet som betalar investerare räntebetalningar fram till dess förfallodag. Vid förfall återbetalas investerare det kapitalbelopp de hade investerat. mer Obligationsstege En obligationsstege är en portfölj av räntebärande värdepapper där varje värdepapper har ett väsentligt olika löptid. mer Laddering Laddering är marknadsföring av uppblåsta priser före IPO för att få en större tilldelning av erbjudandet. mer Partnerlänkar