Hur man investerar i guld: En investerarguide

Från tidens gamla civilisationer till modern tid har guld varit världens valutavaluta. Idag köper investerare guld främst som en säkring mot politisk oro och inflation. Dessutom rekommenderar många toppinvesteringsrådgivare en portföljallokering i råvaror, inklusive guld, för att sänka den totala portföljrisken.

Vi kommer att täcka många av möjligheterna att investera i guld, inklusive bullion (dvs guldstänger), fonder, futures, gruvföretag och smycken. Med få undantag ger endast guld, futures och en handfull specialfonder en direkt investeringsmöjlighet i guld. Andra investeringar hämtar en del av deras värde från andra källor. (För bakgrundsläsning, se Betala det fortfarande att investera i guld? )

Guldtacka

Detta är kanske den mest kända formen för direkt guldägande. Många tänker på guldmullar som de stora guldstängerna i Fort Knox. I själva verket är guldmullare någon form av rent eller nästan rent guld som har certifierats för sin vikt och renhet. Detta inkluderar mynt, barer etc. i alla storlekar. Ett serienummer är ofta anslutet till guldstänger också för säkerhetsändamål.

Medan tunga guldstänger är en imponerande syn, gör deras stora storlek (upp till 400 troy ounces) dem illikvida och därför kostsamma att köpa och sälja. När allt kommer omkring, om du äger en stor guldstång värd $ 100 000 som hela ditt innehav i guld och sedan bestämmer dig för att sälja 10%, kan du inte exakt såg slutet av baren och sälja den. Å andra sidan, bullion som hålls i mindre storlekar barer och mynt ger mycket mer likviditet, och är ganska vanligt bland guldägare.

Guldmynt

I årtionden har stora mängder guldmynt utfärdats av suveräna regeringar runt om i världen. Mynt köps vanligtvis av investerare från privata återförsäljare till en premie på cirka 1-5% över deras underliggande guldvärde.

Fördelarna med guldmynt är:

• Priserna är bekvämt tillgängliga i globala finansiella publikationer.
• Guldmynt mynts ofta i mindre storlekar (en ounce eller mindre), vilket gör dem till ett mer bekvämt sätt att investera i guld än de större staplarna.
• Ansebara återförsäljare kan hittas med minimal sökning och finns i många stora städer.

Varning : Äldre, sällsynta guldmynt har det som kallas numismatiskt eller "samlarvärde" utöver det underliggande värdet på guldet. För att investera strikt i guld, fokusera på mycket cirkulerade mynt och lämna de sällsynta mynten till samlare.

Några av de mycket cirkulerade guldmynten inkluderar den sydafrikanska krugerrand, den amerikanska örnen och det kanadensiska lönnlövet.

De viktigaste problemen med guldmynt är att lagrings- och försäkringskostnaderna och den relativt stora uppsättningen från återförsäljaren båda hindrar vinstpotentialen. Att köpa guldmynt är också en direkt investering i guldens värde, och varje dollarförändring i guldpriset kommer proportionellt att förändra värdet på ens innehav. Andra guldinvesteringar, såsom fonder, kan göras i mindre dollarbelopp än guldbolag, och kanske inte heller har så mycket direkt priseksponering som guld.

Guld ETF: er och fonder

Ett alternativ till ett direktköp av guldmynt är att investera i ett av de guldbaserade börshandlade fonderna (ETF). Varje andel av dessa specialiserade instrument representerar en fast mängd guld, till exempel en tiondel av en uns. Dessa medel kan köpas eller säljas precis som aktier i alla mäklare eller IRA-konton. Denna metod är därför enklare och mer kostnadseffektiv än att äga barer eller mynt direkt, särskilt för små investerare, eftersom den lägsta investeringen endast är priset för en enda andel i ETF. De årliga utgiftsförhållandena för dessa fonder är ofta mindre än 0, 5%, mycket mindre än avgifterna och utgifterna för många andra investeringar, inklusive de flesta fonder.

Många fonder äger guldmynt och guldbolag som en del av sina normala portföljer, men investerare bör vara medvetna om att endast ett fåtals fonder fokuserar enbart på guldinvesteringar; de flesta äger ett antal andra varor. De största fördelarna med de guld-endast orienterade fonderna är:

• Låg kostnad och låg minimiinvestering krävs
• Diversifiering mellan olika företag
• Enkel äganderätt i ett mäklarkonto eller ett IRA
• Ingen individuell företagsundersökning behövs.

Vissa fonder investerar i gruvföretagens index, andra är direkt bundna till guldpriser, medan andra förvaltas aktivt. Läs deras prospekt för mer information. Traditionella fonder tenderar att förvaltas aktivt, medan ETF: er följer en passiv indexspårningsstrategi och därför har lägre kostnadsförhållanden. För den genomsnittliga guldinvesteraren är emellertid fonder och ETF: er nu i allmänhet det enklaste och säkraste sättet att investera i guld.

Guld Futures och alternativ

Futures är kontrakt för att köpa eller sälja ett visst belopp av en artikel, i detta fall guld, på ett visst datum i framtiden. Futures handlas med kontrakt, inte aktier och representerar ett förutbestämt belopp av guld. Eftersom detta belopp kan vara stort (till exempel 100 troy ounces x $ 1 000 / ounce = 100 000 $) är futures mer lämpade för erfarna investerare. Folk använder ofta futures eftersom provisionerna är mycket låga och marginalkraven är mycket lägre än med traditionella aktieinvesteringar. Vissa kontrakt avvecklas i dollar, medan andra sätter sig i guld, så investerare måste vara uppmärksamma på kontraktsspecifikationerna för att undvika att behöva leverera 100 uns guld på avvecklingsdagen. (Läs mer om handel med guld- och silver Futures-kontrakt för mer om detta.)

Alternativ på futures är ett alternativ till att köpa ett futurekontrakt direkt. Dessa ger ägaren av optionen rätten att köpa futuresavtalet inom en viss tidsram till ett förutbestämt pris. En fördel med ett alternativ är att det både utnyttjar din ursprungliga investering och begränsar förluster till det betalda priset. Ett futuresavtal som köpts på marginalen kan kräva mer kapital än vad som ursprungligen investerats om förlusterna snabbt växer. Till skillnad från en futuresinvestering, som är baserad på det nuvarande värdet på guld, är nackdelen med en option att investeraren måste betala en premie till det underliggande värdet på guldet för att äga optionen. På grund av futures och optioners flyktiga karaktär kan de vara olämpliga för många investerare. Trots detta är futures det billigaste sättet att köpa eller sälja guld när man investerar stora summor.

Gold Mining Companies

Företag som är specialiserade på gruvdrift och raffinering kommer också att tjäna på ett stigande guldpris. Att investera i dessa typer av företag kan vara ett effektivt sätt att tjäna på guld och kan också medföra lägre risk än andra investeringsmetoder.

De största guldgruvföretagen har omfattande global verksamhet; därför spelar affärsfaktorer som är gemensamma för många andra stora företag till framgången för en sådan investering. Som ett resultat kan dessa företag fortfarande visa vinst i tider med platta eller sjunkande guldpriser. Ett sätt de gör detta är genom att säkra sig mot ett fall i guldpriser som en normal del av deras verksamhet. Vissa gör detta och andra inte. Trots det kan guldgruvföretag ge ett säkrare sätt att investera i guld än genom direkt ägande av bullion. Samtidigt kräver undersökning och urval av enskilda företag aktsamhet från investerarens sida. Eftersom detta är en tidskrävande strävan kan det kanske inte vara genomförbart för många investerare.

Guldjuveler

Det mesta av den globala guldproduktionen används för att tillverka smycken. Med global befolkning och rikedom växer årligen bör efterfrågan på guld som används i smyckesproduktion öka över tid. Å andra sidan visas guldsmyckarköpare att vara något priskänsliga och köper mindre om priset stiger snabbt.

Att köpa smycken till detaljhandelspriser innebär en betydande markering - upp till 400% över det underliggande värdet på guldet. Bättre smycken fynd finns på fastighetsförsäljning och auktioner. Fördelen med att köpa smycken på detta sätt är att det inte finns någon detaljhandeln; nackdelen är den tid du letar efter värdefulla bitar. Ändå ger smyckesägande det roligaste sättet att äga guld, även om det inte är det mest lönsamma ur investeringssynpunkt. Som konstform är guldsmycken vackra. Som en investering är det medioker - om du inte är juveleraren.

Poängen

Större investerare som vill ha direkt exponering mot priset på guld kan föredra att investera i guld direkt genom bullion. Det finns också en komfortnivå i att äga en fysisk tillgång istället för bara ett papper. Nackdelen är den lilla premien till värdet på guld som betalats vid det första köpet, samt lagringskostnaderna.

För investerare som är lite mer aggressiva kommer futures och alternativ säkert att göra susen. Men köp varning: dessa investeringar är derivat av guldpriset och kan se skarpa rörelser upp och ner, särskilt när de görs på marginalen. Å andra sidan är futures förmodligen det mest effektiva sättet att investera i guld förutom att kontrakt måste rullas över med jämna mellanrum när de löper ut.

Tanken att smycken är en investering är förvarad, men naiv. Det finns för mycket av en spridning mellan priset på de flesta smycken och dess guldvärde för att det ska betraktas som en riktig investering. Istället bör den genomsnittliga guldinvesteraren överväga guldorienterade fonder och ETF, eftersom dessa värdepapper i allmänhet ger det enklaste och säkraste sättet att investera i guld.