American Express Stock Tappar mark trots stark kvartal

Dow-komponenten American Express Company (AXP) handlas lägre efter fredagens öppningsklocka trots att de beräknade vinstberäkningarna för tredje kvartalet med 0, 06 $ per aktie och bekräftar räkenskapsåret 2019-vägledning. Kvartalsintäkterna matchade hausseartade förväntningar och ökade 8, 3% till 10, 99 miljarder dollar, med en hälsosam kortmedlemaktivitet som understödjer tillväxtmätningarna. En liten ökning av brottslighet har emellertid undergrävat köpräntan, vilket antyder att låneaktiviteten kan vara på eller nära en cyklisk topp.

American Express har vuxit sig beroende av starka kundutgifter och upplåning de senaste åren, medan traditionell verksamhetskontot har tagit ett baksäte. Den nuvarande konjunkturcykeln har varit dåliga nyheter för de allra flesta nystartade företag, med megaföretag som konsumerar marknadsandelar i en aggressiv takt. Amex har anpassat sig väl till detta paradigmskifte och har utformat affärsmål för att fokusera på individer och familjer med högre köpkraft än genomsnittet.

Investerare har noterat företagets cykliska karaktär de senaste månaderna och tappat beståndet från en högsta tider nära 130 dollar till en sexmånaders låg nivå över $ 110. Distributionen under de senaste tre månaderna har varit särskilt aggressiv, vilket har ackumulerats till de lägsta nivåerna sedan februari 2019. Ändå förblir April's breakout över 2018-höjden på $ 112 intakt, vilket indikerar att den senaste swoonen kan erbjuda en köpmöjlighet.

AXP långsiktigt diagram (1991 - 2019)

En ihållande nedåtriktning slutade på ett flerårigt lägre under $ 5, 00 i början av 1991, vilket gav plats för en stadig uppgång som ökade det senaste decenniets höga år 1995. Köpsräntan eskalerade till det nya årtusendet och genererade en långsiktig topp på $ 55, 15 i det tredje kvartalet 2000. Den efterföljande nedgången slutade efter 11 september-attackerna 2001, vilket gav nytt stöd i mitten av 20-talet.

Ett 2002-test på den nivån väckte engagerat köpintresse, vilket skapade scenen för stadiga vinster under tjurmarknaden i mitten av decenniet. Den ökade den tidigare höjden 2006 men misslyckades med breakouten ett år senare och kom in i en nedåtgående trend som accelererade till och med 2001 låg under den ekonomiska kollapsen 2008. Det aggressiva försäljningstrycket fortsatte till det första kvartalet 2009 och sjönk beståndet till det lägsta på 14 år.

En dramatisk återhämtningsvåg avslutade en rundtur in i 2005-höjden 2013, vilket genererade ett omedelbart utbrott som publicerade solida vinster under 2014, då aktien toppades igen. Det underpresterade dåligt under de kommande två åren och dumpade till en fyraårsnivå under det första kvartalet 2016. Köpsräntan återvände efter presidentvalet, vilket genererade en stadig tjurmarknadskörning som hade en högsta tid på 129, 34 $ i juli 2019.

Den månatliga stokastiska oscillatorn har snitit ett komplext säljmönster sedan de träffade en extremt överköpt teknisk läsning i januari 2018. Den har snitit ytterligare två resor till den höga nivån under de senaste 21 månaderna, men sekvensen av lägre höjder och lägre lågvikt har tagit en vägtull, när indikatorn nu accelererar mot panelens mittpunkt. I sin tur sätter detta säljare i fast kontroll medan de höjer oddsen för att aktiens tre månaders korrigering fortfarande inte har gått.

AXP korttidsdiagram (2018 - 2019)

Ett Fibonacci-rutnät sträckte sig över 2018 till trenden för 2019 placerar breakout i april 2019 på .382 retracement nivå, som testades i september. Andra kvartalet rally monterade också den svarta trendlinjen för högre toppar på plats sedan 2007, vilket indikerar ovanlig relativ styrka. Men den senaste tidens prisåtgärder har korsat denna nivå, vilket indikerar att utbrottet kan misslyckas med en nedgång som också bryter 200-dagars exponentiellt rörligt medelstöd (EMA) -stöd på $ 116.

OBV-indikatoren för ackumuleringsfördelning på balans balanserade ett högt värde med hela tiden i juli och gick in i en distributionsfas som nådde en niomånaders låg i början av oktober. Relativt svag prisåtgärd efter morgondagens öppningstryck skulle kunna släppa OBV genom den stödnivån och lägga vikt till den baisseartade stokastikavläsningen. Tillsammans med fortsatt test på viktiga nivåer, kunde nästa nedgång enkelt bryta septemberslåget på 11, 06 dollar.

Poängen

American Express-aktien har gett upp vinster som bokförts efter morgondagens resultatrapport för tredje kvartalet och kan gå in i nästa del av en tre månaders korrigering.

Offentliggörande: Författaren hade inga positioner i ovannämnda värdepapper vid tidpunkten för publiceringen.