Amorterat obligation
En amorterad obligation är en skuld där det huvudsakliga (nominella värdet) på skulden betalas ut regelbundet tillsammans med dess räntekostnad under obligationens livslängd. Även känd som ett amorteringslån eller -lån delas upp det huvudsakliga beloppet under lånets livslängd enligt ett amorteringsschema, vanligtvis genom att beräkna lika betalningar hela vägen. Detta innebär att under de första åren av ett lån kommer räntedelen av skuldtjänsten att vara större än huvuddelen, men när lånet förfaller blir räntan mindre och kapitalet större. Beräkningarna för ett amortiseringslån liknar det för en livränta med tidsvärdet på pengar och kan genomföras snabbt med en amorteringskalkylator.
En bostadslån är ett vanligt exempel på en amorterad obligation, där om räntan är fast förblir den månatliga betalningen konstant under 30 år. Emellertid kommer varje betalning att ha en något annorlunda blandning av ränta kontra kapital. En amorterad obligation skiljer sig från en ballong- eller kullån, där det finns en stor del av kapitalet som endast måste återbetalas vid dess löptid.
Amorterade obligationer förklarade
Amortering av skuld påverkar två grundläggande risker för obligationsinvesteringar: För det första minskar den kreditrisken för lånet eller obligationen kraftigt eftersom lånets huvudstad återbetalas över tid, snarare än på en gång vid löptid, när risken för fallissemang är störst. För det andra minskar amorteringen obligationens varaktighet, vilket minskar skuldens känslighet för ränterisk jämfört med andra icke-amorterade skulder med samma löptid och kupongränta. Detta beror på att när tiden går, det finns mindre räntebetalningar, så den vägda genomsnittliga löptiden (WAM) för de kassaflöden som är förknippade med obligationen är lägre.
Amorterar ett obligation
Det enklaste sättet att redovisa en amorterad obligation är att använda den linjära amorteringsmetoden. Enligt denna metod för redovisning är obligationsrabatten som skrivs av varje år lika över obligationens livslängd.
Till exempel köper du ett hem med en $ 30.000 $ 30-årig fast ränta inteckning till 5%. Den månatliga betalningen skulle vara $ 2 147, 29, eller 25 777, 48 dollar per år. Under det första året betalas 3 406 dollar av kapitalet, vilket lämnar en lånesaldo på 396 593 dollar. Nästa år förblir det månatliga betalningsbeloppet detsamma, men den betalade huvudstaden växer till 6 075 USD. År 29 går $ 24 566 av $ 25, 767, 48 till rektor. Gratis inteckningskalkylatorer eller avskrivningskalkylatorer är lätt att hitta online för att hjälpa till med dessa beräkningar snabbt.
Företag kan också emittera amorterade obligationer och använda antingen linjärmetoden eller effektivräntemetoden för att amortera obligationer. Enligt denna andra redovisningsmetod skrivs avskrivningen på obligationer varje år lika med skillnaden mellan obligationens räntekostnad och dess ränta som ska betalas. Denna metod kräver emellertid en finansiell kalkylator eller kalkylprogramvara för att härleda.
Andra metoder för avskrivning av obligationer
Om en obligation emitteras till en rabatt - det vill säga erbjuds för försäljning under dess nominella eller nominella värde - måste rabatten behandlas antingen som en kostnad eller så kan den skrivas av som en tillgång. En amorterad obligation används specifikt för skatteändamål eftersom den amorterade obligationsrabatten behandlas som en del av ett företags räntekostnad i resultaträkningen. Räntekostnaden, en icke-driftskostnad, minskar ett företags resultat före skatt (EBT) och därmed mängden av dess skattebörda.
Specifikt är amortering en redovisningsmetod som gradvis och systematiskt minskar kostnadsvärdet för en immateriell tillgång med begränsad livslängd. Att behandla en obligation som en amorterad tillgång är en redovisningsmetod för hantering av obligationer. Genom amortering av en obligation kan emittenterna behandla obligationsrabatten som en tillgång under obligationens livstid fram till dess förfallodag.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.