Årlig procentsats - APR
En årlig procentuell ränta (APR) är den årliga räntan som debiteras för upplåning eller tjänat genom en investering. APR uttrycks i procent som representerar den faktiska årliga kostnaden för fonder under lånets löptid. Detta inkluderar eventuella avgifter eller extrakostnader som är förknippade med transaktionen men tar inte sammansättning i beaktande.
Eftersom lån eller kreditavtal kan variera med avseende på räntestruktur, transaktionsavgifter, sena påföljder och andra faktorer, ger en standardiserad beräkning, såsom APR, låntagare ett bundlinje som de enkelt kan jämföra med räntor som tas ut av andra långivare.
01:34Årlig procentsats (APR)
APR-formel och beräkning
APR = ((Avgifter + RäntaPrincipal) × 365) × 100 var: Ränta = Total ränta betalad över lånets livstid Principal = Lånebelopp n = Antal dagar i låneperioden \ börja {inriktad} & \ text {APR} = \ kvar ( \ vänster (\ frac {\ frac {\ text {Avgifter} + \ text {Intresse}} {\ text {Principal}}} {n} \ höger) \ gånger 365 \ höger) \ gånger 100 \\ & \ textbf { där:} \\ & \ text {Ränta} = \ text {Total ränta betalad över lånets livslängd} \\ & \ text {Uppdragsgivare} = \ text {Lånebelopp} \\ & n = \ text {Antal dagar i låneperiod} \\ \ end {inriktad} APR = ((nPrincipalFees + Ränta) × 365) × 100 var: Ränta = Total ränta betalad över lånets livstid Principal = Lånebelopp = Antal dagar i låneperioden
APR uttrycks ofta i termer av en ränta (%). Årlig procentuell ränta (APR) är ett mått som försöker beräkna vilken procentsats av kapitalbeloppet du betalar per period (i det här fallet per år) och tar varje avgift från månatliga betalningar under lånets lopp, förskottsavgifter etc. i åtanke.
APR är den årliga räntesatsen som betalas på en investering utan att ta hänsyn till räntesammansättningen inom det året. APR beräknas genom att multiplicera den periodiska räntan med antalet perioder under ett år där den periodiska räntan tillämpas. Det indikerar inte hur många gånger kursen tillämpas på saldot.
- En årlig procentuell ränta (APR) är den årliga räntan som debiteras för upplåning eller tjänat genom en investering.
- APR tar inte hänsyn till sammansättning, medan den årliga procentuella avkastningen (APY) gör det.
- Låntagare ser ofta APR-siffror när de jämför kreditkort eller hypoteksräntor. APR rullar in eventuella avgifter och avgifter i förväg.
Vad APR berättar för dig
APR, enligt lag, måste visas för kunder av kreditkortsföretag och låneavgivare för att underlätta en klar förståelse av de faktiska priserna som gäller för deras avtal. Kreditkortsföretag får marknadsföra räntor varje månad, men de måste också tydligt ange APR till kunder innan något avtal undertecknas. Till exempel kan ett kreditkort debitera 1% per månad, och deras april är 1% x 12 månader eller 12%.
Lån erbjuds med antingen fasta eller variabla april. Ett fast APR-lån har en ränta som garanteras att inte förändras under lånets eller kreditfaciliteten. Ett variabelt APR-lån har en ränta som kan ändras när som helst.
APR kontra nominell räntesats
En ränta, eller en nominell ränta, avser bara de räntor som debiteras på ett lån, och det tar inga andra utgifter i beaktande. Däremot är APR kombinationen av den nominella räntan och alla andra kostnader eller avgifter som är involverade i upphandlingen av lånet. Som ett resultat tenderar en april att vara högre än lånets nominella ränta.
Om du till exempel överväger en inteckning för $ 200 000 med en räntesats på 6%, skulle din årliga räntekostnad uppgå till $ 12 000 eller en månatlig betalning på $ 1 000. Men säg att ditt hemköp också kräver stängningskostnader, hypotekförsäkring och avgifter för lånets ursprung till ett värde av $ 5 000.
För att bestämma ditt hypotekslåns APR läggs dessa avgifter till det ursprungliga lånebeloppet för att skapa ett nytt lånebelopp på 205 000 USD. Räntesatsen med 6% används sedan för att beräkna en ny årlig betalning på 12 300 USD. Dela upp den årliga betalningen på 12 300 USD med det ursprungliga lånebeloppet på 200 000 USD för att få en APR på 6, 15%.
Den federala sanningen om utlåningslagen kräver att varje konsumentlånsavtal listar APR tillsammans med den nominella räntan. Det scenario som är mest förvirrande för låntagare är när två långivare erbjuder samma nominella ränta och månatliga betalningar men olika april. I ett fall som detta kräver långivaren med den lägre APR färre avgifter på förhand och erbjuder en bättre affär.
April jämfört med årlig procentuell avkastning
En APR tar bara ett enkelt intresse med i beräkningen. Däremot beaktar den årliga procentuella avkastningen (APY), även känd som den effektiva årliga räntan (EAR), sammansatta räntor. Som ett resultat tenderar en APY att vara större än en april på samma lån. Ju högre ränta, och i mindre utsträckning desto mindre sammansättningsperioder, desto större är skillnaden mellan APR och APY.
Föreställ dig att APR för ett lån är 12%, och lånesammansättningarna en gång per månad. Om en person har lånat 10 000 $ är hans ränta under en månad 1% av hans saldo eller 100 $. Det ökar hans saldo till 10 100 $. Följande månad bedöms 1% ränta på detta belopp, och räntebetalningen är $ 101, något högre än förra månaden. Om du bär det balansen för året blir din effektiva ränta 12, 68%. APY inkluderar dessa små förskjutningar i räntekostnader på grund av sammansättning medan APR inte gör det.
Eller säg att du jämför en investering som betalar 5% per år med en som betalar 5% varje månad. För det första är APY lika med 5%, samma som APR. Men för det andra är APY 5, 12%, vilket återspeglar den månatliga sammansättningen.
Rådgivare Insight
Dann Ryan, CFP®
Sincerus Advisory, New York, NY
I en stigande räntemiljö förstärks skillnaden mellan APR och APY. Förutom att skillnaden mellan de två blir större med högre räntor blir sammansättningsperioden också mer betydande. Lån som blandas oftare är därmed mindre attraktiva. Till exempel kan vissa marginallån mot mäklarkonton blandas så ofta som dagligen.
Att jämföra APR är inte alltid så enkelt som att jämföra äpplen med äpplen, så att spendera tid för att göra en APY-beräkning och överväga alla kostnader är i allmänhet värdefullt.
APR kontra daglig periodisk ränta
Den dagliga periodiska räntan är den ränta som debiteras på lånets saldo dagligen. Det är APR dividerat med 365, antalet dagar på ett år. På samma sätt är den månatliga periodiska räntan APR dividerad med 12. Långivare och kreditkortsleverantörer får representera APR på månadsbasis så länge den fullständiga tolvmånadersperioden listas någonstans innan avtalet undertecknas.
Varierande definitioner
Med tanke på de olika typerna av april och möjligheterna till förvirring mellan dem kan det inte komma som någon överraskning att det finns flera juridiska definitioner att sortera när man överväger denna typ av ränteberäkning. Effektiv årlig procentuell ränta kan till exempel beräknas på flera sätt, inklusive genom att lägga till ursprungskostnader till det förfallna beloppet och före beräkning av sammansatt ränta, eller genom att räntesatsen varje år beräknas exklusive avgifter eller genom att amortera ursprungsavgifterna som en korttidslån.
I USA presenteras APR typiskt som den periodiska räntan multiplicerad med antalet sammansatta perioder per år. Enligt lagen om sanning i utlåning, som antogs 1968, förvandlades APR-rapportering under hela 1970-talet.
Men ett kryphål i lagen tillät vissa skrupelfria biltillverkare och andra att sänka "finansavgiften" för att presentera en lägre APR än vad som skulle vara realistiskt för kunder att förvänta sig. Sanningen om utlåningslagen har haft en svår tid att ta itu med dessa problem, och "noll procent APR" -lån har varit ett vilseledande fenomen sedan den tiden. Under åren har lagen emellertid överförts till olika andra administrationer, där den kan revideras och uppdateras.
Definitionerna av april utanför USA kan vara ganska annorlunda. Europeiska unionen (EU) fokuserar till exempel på konsumenternas rättigheter och finansiell öppenhet när man definierar denna term. En enhetlig metod för att beräkna räntesatser fastställdes för alla EU-medlemsländer, även om enskilda länder har ett visst handlingsutrymme för att fastställa exakta situationer där denna formel ska antas utöver EU-föreskrivna fall.
Hur april kan vara vilseledande
Som allt ovan illustrerar kan APR vara en vilseledande indikator på faktiska kostnader. Vissa experter anser att APR bäst används för att jämföra långfristiga lån. Även med kortfristig skuld, till exempel en sjuårig sedel, förstår APR faktiskt kostnaden för lånet. Detta beror på att APR-beräkningar antar långsiktiga återbetalningsplaner. För lån som återbetalas snabbare eller har kortare återbetalningstid sprids kostnaderna och avgifterna för tunt med APR-beräkningar. Den genomsnittliga årliga effekten av stängningskostnader är mycket mindre när dessa kostnader antas ha spridits över 30 år i stället för sju till 10 år.
APR stöter också på några problem med inteckningar med justerbar ränta (ARM). APR-uppskattningar antar alltid en konstant ränta, och även om APR tar hänsyn till räntetak är det slutliga antalet du presenteras fortfarande baserat på fasta räntor. Eftersom räntan på en ARM är osäker när räntebindningsperioden är över kan APR-uppskattningar kraftigt underskatta de faktiska lånekostnaderna om hypoteksräntorna stiger i framtiden.
Hur kreditkortsföretag sätter april
De flesta kreditkort har flytande APR, ofta kallade variabla APR. Dessa har flytande räntor som rör sig upp och ner tillsammans med marknaden eller ett index eller den amerikanska primärräntan. De ställs in genom att ta denna variabla funktion och lägga till bankens marginal till den. Till exempel, om banken tar ut en marginal på 10% och primärräntan är 5%, betalar låntagaren en ränta på 15%.
Även om de är få och långt emellan, finns det också vissa kreditkort med fast ränta. Med kreditkort (till skillnad från andra typer av lån) betyder en fast april faktiskt att räntan förblir låst tills långivaren bestämmer sig för att ändra den. Det kan dock inte ändras utan skriftligt meddelande, och justeringen gäller endast framöver på lånet, inte retroaktivt.
I vissa fall erbjuder kreditkortsföretag olika APR: er för olika typer av avgifter. Till exempel kan ett kort debitera en APR för köp, ett annat för kontantförskott och tredje för balansöverföringar från ett annat kort. På samma sätt debiterar banker högre ränta för kunder som har gjort försenade betalningar eller brott mot andra villkor i korthållaravtalet och erbjuder lågprissintroduktionsinkomster för att locka nya kunder - helst de som tenderar att ha en balans på sina kort.
Inledande APR kan ha positiva effekter på personlig ekonomi om de hanteras noggrant. En lånesaldo på 2 000 USD som uppbär 12% i april medför en räntekostnad på $ 20 varje månad. Att överföra det saldot till ett kreditkort med en introduktionsperiod på 0% på 12% i 12 månader gör att du kan tillämpa samma $ 20 till huvudstaden och betala tillbaka saldot mycket tidigare.
Problem med APR
APR tar med sig sin egen påse med begränsningar och svårigheter till finansieringsarenan. Från att jämföra äpplen till äpplen till avgifter som verkar verka från ingenstans är APR - även om det är användbart - inte en slutlösning.
Svårt att jämföra
APR-beräkningar kan potentiellt inkludera en mängd engångsavgifter. Tillsynsmyndigheter i USA har haft en svår tid att specificera exakt vilka av dessa avgifter som måste inkluderas eller uteslutas från APR-bedömningen. Som ett resultat har långivaren en hel del auktoritet att avgöra hur man ska beräkna APR, och APR kan således variera beroende på hur långivaren beslutar att inkludera avgifter eller inte.
Det kan finnas många avgifter, beroende på vilken typ av upplåning som sker. Till exempel i en inteckningssituation kan avgifter för bedömning, titel, kreditrapport, ansökningar, livförsäkring, advokater och notarier, förberedelse av dokument och mer allt ingå i APR-beräkningen. För att exakt jämföra flera erbjudanden måste en potentiell låntagare således bestämma vilka av dessa avgifter som ingår och, för att vara noggrann, beräkna APR med den nominella räntan och annan kostnadsinformation.
Avgifter utelämnade
Utöver de avgifter som lämnas till långivarens bedömning vid beräkningen av april, finns det andra avgifter som medvetet undantas från fastställandet. Kritiker av APR-systemet antyder att APR som ett resultat inte exakt återspeglar den totala kostnaden för upplåning. Dessa uteslutna avgifter kan innehålla påföljder som sena avgifter och andra engångsavgifter som nämnts ovan.
I många fall handlar det om en fråga om terminologi. Långivare anser att vissa avgifter är genomgångskostnader som inte är direkt relaterade till utlåningskostnaderna. För många låntagare verkar dessa avgifter dock fungera på liknande sätt som andra som ingår i APR-beräkningarna.
Frågor med nominell april
Som diskuterats ovan listar de flesta kreditkortsföretag den nominella APR, sammansatt varje månad. Detta skiljer sig effektivt från EAR. Som ett resultat av intressens exponentiella karaktär kan till och med små skillnader mellan den nominella APR och EAR faktiskt ha en dramatisk inverkan på räntebeloppet som ska betalas, särskilt under ett låns långa livstid.
Begränsningar av april
Eftersom tidsperioden i fråga är en avgörande komponent i beräkningen av APR är det inte möjligt att jämföra APR för flera lån med olika löptider. APR kan dock vara effektiva för att visa hur olika betalningsscheman kan påverka den totala kostnaden för låntagaren, även om detta också kan vara svårt att beräkna.
APR-kostnadskalkylatorer är i allmänhet inte särskilt effektiva för att beräkna effektiva räntor för lån som betalas tidigt. I dessa fall är den effektiva räntan sannolikt högre än den ursprungliga april. Denna situation uppstår ganska ofta, särskilt när det gäller hypotekslån. Dessa lån är ofta inställda på löptider på 30 år, men många inteckningslånare antingen refinansierar sina lån eller flyttar innan låneperioden är klar. I dessa fall kan APR-beräkningen vara svår att bedöma.
Ett exempel på april jämfört med APY
I ett annat exempel erbjuder XYZ Corp. ett kreditkort som tar ut ränta på 0, 06273% dagligen. Multiplicera det med 365, och det är 22, 9% per år, vilket är den annonserade april. Om du nu skulle debitera en annan $ 1000-post på ditt kort varje dag och väntade tills dagen efter förfallodagen (när emittenten började ta ut ränta) för att börja betala, skulle du skylda $ 1.000.6273 för varje sak du köpte.
För att beräkna APY eller EAR (den mer typiska termen på kreditkort) lägger du till 1 (som representerar huvudstolen) och tar det numret till kraften i antalet sammansatta perioder på ett år; subtrahera 1 från resultatet för att få procenten:
APY = (1 + periodisk ränta) n − 1 var: n = Antal sammansatta perioder per år \ börja {inriktad} & \ text {APY} = (1 + \ text {periodisk takt}) ^ n - 1 \\ & \ textbf {var:} \\ & n = \ text {Antal sammansatta perioder per år} \\ \ slut {inriktad} APY = (1 + periodisk ränta) n − 1 var: n = Antal sammansättningsperioder per år
I detta fall skulle din APY eller EAR vara 25, 7%:
((1 + .0006273) 365) −1 = .257 \ börja {inriktad} & ((1 + .0006273) ^ {365}) - 1 = .257 \\ \ slut {inriktad} ((1+ .0006273) 365) -1 = 0, 257
Om du bara har en saldo på ditt kreditkort under en månads period debiteras du en motsvarande årlig skattesats på 22, 9%. Men om du bär det balansen för året blir din effektiva ränta 25, 7% till följd av sammansättning varje dag.
Med tanke på att en APR och en annan APY kan användas för att representera samma ränta, är det en anledning att långivare och låntagare kommer att betona det mer smickrande antalet att ange sitt fall (Truth in Savings Act från 1991 föreskrev att både APR och APY visas i annonser, kontrakt och avtal).
En bank kommer att annonsera ett sparkontos APY i ett stort teckensnitt och motsvarande APR i ett mindre, med tanke på att det förra har ett ytligt större antal. Det motsatta händer när banken agerar som långivaren och försöker övertyga sina låntagare att den tar ut en låg ränta. En stor resurs för att jämföra både APR- och APY-räntorna på en inteckning är en inteckningskalkylator.