Lönar det sig fortfarande att investera i guld?

Investerare kan investera i guld genom börshandlade fonder (ETF), köpa aktier i guldgruvar och intresseföretag och köpa fysiska produkter. Dessa investerare har lika många skäl för att investera i metallen som de gör metoder för att göra dessa investeringar.

Vissa hävdar att guld är en barbarisk relik som inte längre har tidigare monetära egenskaper. I en modern ekonomisk miljö är pappersvaluta de valbara pengarna. De hävdar att guldets enda fördel är att det är ett material som används i smycken. I den andra änden av spektrumet är de som hävdar att guld är en tillgång med olika inneboende egenskaper som gör det unikt och nödvändigt för investerare att hålla i sina portföljer.

Investera i guld

En kort historia om guld

För att fullt ut förstå syftet med guld måste man se tillbaka till början av guldmarknaden. Medan guldhistoria började 3000 f.Kr., när de forna egypterna började bilda smycken, var det först förrän 560 f.Kr. att guld började fungera som en valuta. Vid den tiden ville handlare skapa en standardiserad och lätt överförbar form av pengar som skulle förenkla handeln. Skapandet av ett guldmynt som stämplades med ett sigill tycktes vara svaret, eftersom guldsmycken redan var allmänt accepterade och erkända över olika jordhörn.

Efter tillkomsten av guld som pengar fortsatte dess betydelse att växa i hela Europa och Storbritannien, med reliker från de grekiska och romerska imperierna framträdande på museer runt om i världen, och Storbritannien utvecklade sin egen metallbaserade valuta 1066. Britterna pund (symboliserar ett pund sterlingsilver), shilling och pence var alla baserade på mängden guld (eller silver) som det representerade. Så småningom symboliserade guld rikedom i hela Europa, Asien, Afrika och Amerika.

US Bimetallic Standard

Den amerikanska regeringen fortsatte med denna guldtradition genom att upprätta en bimetallisk standard 1792. Den bimetalliska standarden uppgav helt enkelt att varje monetär enhet i USA måste stödjas av antingen guld eller silver. En amerikansk dollar motsvarade till exempel 24, 75 guldkorn. Med andra ord representerade mynten som användes som pengar helt enkelt det guld (eller silver) som för närvarande deponerades i banken.

Men denna guldstandard varade inte för evigt. Under 1900-talet fanns det flera viktiga händelser som så småningom ledde till övergången av guld ur det monetära systemet. 1913 skapades Federal Reserve och började utfärda skuldebrev (dagens version av våra papperspengar) som kunde lösas in i guld på begäran. Guldreservakten från 1934 gav den amerikanska regeringen titel på alla guldmynt i omlopp och avslutade myntningen av nya guldmynt. Kort sagt, denna akt började etablera idén att guld eller guldmynt inte längre var nödvändiga för att tjäna som pengar. USA övergav guldstandarden 1971 när dess valuta upphörde att stödjas av guld.

Guld i modern ekonomi

Även om guld inte längre stöder den amerikanska dollarn (eller andra världsomspännande valutor för den delen), har det fortfarande betydelse i dagens samhälle. Det är fortfarande viktigt för den globala ekonomin. För att bekräfta detta är det inte nödvändigt att se längre än centralbankernas och andra finansiella organisationers balansräkningar, till exempel Internationella valutafonden. För närvarande är dessa organisationer ansvariga för att hålla ungefär en femtedel av världens leverans av guld ovan jord. Dessutom har flera centralbanker lagt till sina nuvarande guldreserver, vilket återspeglar oro över den långsiktiga globala ekonomin.

Guld bevarar rikedom

Skälen till guldens betydelse i den moderna ekonomin centrerar sig på att det framgångsrikt har bevarat rikedom genom tusentals generationer. Detsamma kan dock inte sägas om valutor i papper. Tänk på följande exempel för att sätta saker i perspektiv:

I början av 1970-talet motsvarade en gram guld $ 35. Låt oss säga att du vid den tiden valde att antingen hålla en uns av guld eller helt enkelt behålla 35 dollar. De skulle båda köpa dig samma saker, som en helt ny affärsdräkt eller snygg cykel. Men om du hade ett gram guld idag och konverterade det till dagens priser, skulle det fortfarande vara tillräckligt för att köpa en helt ny kostym, men samma sak kan inte sägas för $ 35. Kort sagt, du skulle ha tappat en betydande mängd av din rikedom om du bestämde dig för att hålla $ 35 i motsats till det ena guldet eftersom värdet på guld har ökat, medan värdet på en dollar har eroderats av inflationen.

Guld som häck mot dollarn

Tanken att guld bevarar välstånd är ännu viktigare i en ekonomisk miljö där investerare står inför en sjunkande amerikansk dollar och stigande inflation. Historiskt sett har guld fungerat som en häck mot båda dessa scenarier. Med stigande inflation uppskattar typiskt guld. När investerare inser att deras pengar förlorar värde kommer de att börja placera sina investeringar i en hård tillgång som traditionellt har bibehållit sitt värde. 1970-talet presenterar ett utmärkt exempel på stigande guldpriser mitt i den stigande inflationen.

Anledningen till att guld gynnas av en sjunkande amerikansk dollar är att guld prissätts i amerikanska dollar globalt. Det finns två skäl till detta förhållande. Först måste investerare som tittar på att köpa guld (dvs. centralbanker) sälja sina dollar för att göra denna transaktion. Detta driver i slutändan den amerikanska dollarn lägre när globala investerare försöker diversifiera sig ur dollarn. Det andra skälet har att göra med att en försvagad dollar gör guld billigare för investerare som innehar andra valutor. Detta resulterar i ökad efterfrågan från investerare som innehar valutor som har uppskattats relativt den amerikanska dollarn.

Guld som en säker havn

Oavsett om det är spänningarna i Mellanöstern, Afrika eller någon annanstans, blir det allt tydligare att politisk och ekonomisk osäkerhet är en annan verklighet i vår moderna ekonomiska miljö. Av detta skäl ser investerare vanligtvis på guld som en säker fristad under tider med politisk och ekonomisk osäkerhet. Varför är detta? Tja, historien är full av kollapsande imperier, politiska kupp och valutas kollaps. Under sådana tider kunde investerare som innehade guld framgångsrikt skydda sin rikedom och i vissa fall till och med använda varan för att fly från all oro. Följaktligen, när det finns nyhetshändelser som antyder någon typ av global ekonomisk osäkerhet, kommer investerare ofta att köpa guld som en säker fristad.

Guld som en diversifierande investering

I allmänhet ses guld som en diversifierande investering. Det är uppenbart att guld historiskt har fungerat som en investering som kan lägga till en diversifierande komponent i din portfölj, oavsett om du är orolig för inflation, en sjunkande amerikansk dollar eller till och med att skydda din rikedom. Om ditt fokus är helt enkelt diversifiering, är guld inte korrelerat med aktier, obligationer och fastigheter.

Guld som en utdelningsbetalande tillgång

Guldaktier är typiskt mer tilltalande för tillväxtinvestorer än för inkomstinvesterare. Guldlager stiger och faller i allmänhet med priset på guld, men det finns välskötta gruvföretag som är lönsamma även när priset på guld är nere. Ökningar i guldpriset förstärks ofta i guldaktien. En relativt liten ökning av priset på guld kan leda till betydande vinster i de bästa guldlagren och ägare av guldlager får vanligtvis en mycket högre avkastning på investeringar (ROI) än ägare av fysiskt guld.

Även de investerare som huvudsakligen fokuserar på tillväxt snarare än jämn inkomst kan dra fördel av att välja guldaktier som visar historiskt starka utdelningsresultat. Aktier som betalar utdelning tenderar att visa högre vinster när sektorn stiger och går bättre - i genomsnitt nästan dubbelt så bra - än icke-utdelningsbetalande aktier när den totala sektorn är i nedgång.

Guldgruvsektorn

Gruvsektorn, som inkluderar företag som utvinner guld, kan uppleva hög volatilitet. När du utvärderar utdelningsprestanda för guldaktier, beakta företagets resultat över tid med avseende på utdelning. Faktorer som företagets historia om att betala utdelning och hållbarheten i dess utdelningsgrad är två viktiga element att granska i företagets balansräkning och andra finansiella rapporter.

Ett företags förmåga att upprätthålla sunda utdelningar förbättras kraftigt om det har genomgående låga skuldnivåer och starka kassaflöden, och den historiska utvecklingen av företagets resultat visar att skuld- och kassaflödesnivån stadigt förbättras. Eftersom alla företag går igenom tillväxt- och expansionscykler när det tar på sig mer skuld och har en lägre likvida medel är det absolut nödvändigt att analysera deras långsiktiga siffror snarare än en kortare tidsram för finansiell bild.

Olika sätt att äga guld

En av de största skillnaderna mellan att investera i guld för flera hundra år sedan och idag är att det finns många fler investeringsalternativ, till exempel:

• Guld Futures
• Guldmynt
• Guldföretag
• ETF: er av guld
• Guldfonder
• Guldtacka
• Guldjuveler

En dålig tid att investera i guld?

För att säkerställa guldens investeringsförtjänster, låt oss kontrollera resultatet mot S&P 500 under de senaste tio åren. Guld har underpresterat jämfört med S&P 500 under tioårsperioden som slutade 26 januari 2018, med S&P GSCI-index som genererade 3, 27% jämfört med S&P 500, som har återvänt 10, 36% under samma period.

Som sagt, guld trouned S&P 500 under tioårsperioden från november 2002 till oktober 2012, med en total prisuppskattning på 441, 5%, eller 18, 4% per år. S&P 500, å andra sidan, uppskattade med 58% under denna period.

Poängen här är att guld inte alltid är en bra investering. Den bästa tiden att investera i nästan alla tillgångar är när det finns negativa känslor och tillgången är billig, vilket ger en betydande uppsättningspotential när den återvänder till förmån, som anges ovan.

Poängen

Det finns både fördelar och nackdelar med varje investering. Om du är emot att inneha fysiskt guld, kan det vara ett säkrare alternativ att köpa aktier i ett guldgruveföretag. Om du tror att guld kan vara en säker insats mot inflation, är investeringar i mynt, guld eller smycken vägar du kan ta till guldbaserat välstånd. Slutligen, om ditt primära intresse är att använda hävstång för att dra nytta av stigande guldpriser, kan futuresmarknaden vara ditt svar, men observera att det finns en rimlig mängd risk förknippad med några hävstångsbaserade innehav. (För relaterad läsning, se "Har guld varit en bra investering på lång sikt?")