Livränta
En livränta är en finansiell produkt som betalar ut en fast betalningsström till en individ. Dessa finansiella produkter används främst som inkomstström för pensionärer. Livränta skapas och säljs av finansinstitut som accepterar och investerar medel från individer. Vid annuitisering kommer innehavsinstitutionen att utfärda en betalningsström vid en senare tidpunkt.
Den tid då en livränta finansieras och innan utbetalningarna börjar kallas ackumuleringsfasen. När betalningarna påbörjas är kontraktet i annuiteringsfasen.
01:38Vad är en livränta?
Förstå livränta
Livränta utformades för att vara ett pålitligt sätt att säkerställa ett stabilt kassaflöde för en person under sina pensionsår och för att lindra rädsla för livslängdsrisk eller överleva sina tillgångar.
Livränta kan också skapas för att förvandla ett betydande engångsbelopp till ett stabilt kassaflöde, till exempel för vinnare av stora kontantavräkningar från en stämning eller från att vinna lotteriet.
Förmånsbestämda pensioner och socialförsäkring är två exempel på livstid garanterade livränta som betalar pensionärer ett stabilt kassaflöde tills de passerar.
Key Takeaways
- Livränta är finansiella produkter som garanterar en ränteflöde.
- Dessa finansiella produkter används främst för pensionärer.
- Livränta tillhandahåller månatliga betalningar som görs av investeraren under en period.
- Livränta kan struktureras i olika slags instrument - fast, rörlig, omedelbar, uppskjuten inkomst.
- Varierande livränta strukturer ger investerare flexibilitet när det gäller utbetalningar.
Livräntetyper
Livränta kan struktureras enligt ett brett spektrum av detaljer och faktorer, till exempel hur lång tid som betalningar från livränta kan garanteras att fortsätta. Livränta kan skapas så att betalningar fortsätter vid annuitisering så länge antingen livränta eller deras make (om överlevnadsförmån väljs) lever. Alternativt kan livränta struktureras för att betala ut medel under en fast tid, till exempel 20 år, oavsett hur länge livränta lever.
Livränta kan också börja omedelbart vid deponering av ett engångsbelopp, eller så kan de struktureras som uppskjutna förmåner. Ett exempel på denna typ av livränta är den omedelbara betalningsränta där betalningar börjar omedelbart efter betalningen av ett engångsbelopp. Uppskjutna livränta är motsatsen till en omedelbar livränta eftersom de inte börjar betala ut efter den initiala investeringen. Istället anger klienten en ålder då han eller hon vill börja få betalningar från försäkringsbolaget.
Fasta och variabla livränta
Livränta kan struktureras generellt som antingen fast eller variabel. Fasta livräntor tillhandahåller regelbundna betalningar till livränta. Variabla livräntor gör det möjligt för ägaren att få större framtida kassaflöden om annuitetsfondens investeringar klarar sig och mindre betalningar om investeringarna gör dåligt. Detta ger mindre stabilt kassaflöde än en fast livränta men gör det möjligt för livränta att dra nytta av stark avkastning från sina fonder.
Medan rörliga livränta har en viss marknadsrisk och potentialen att förlora kapital, kan ryttare och funktioner läggas till livräntaavtal (vanligtvis för en del extrakostnader) som gör att de kan fungera som hybridfasta variabla livränta. Kontraktsägare kan dra nytta av portföljpotentialen samtidigt som de åtnjuter skyddet av en garanterad livstidsminskningsförmån om portföljen minskar i värde.
Andra ryttare kan köpas för att lägga till en dödsförmån i avtalet eller för att påskynda utbetalningar om livränteinnehavaren har diagnosen en terminal sjukdom. Kostnaden för levande åkare är en annan vanlig ryttare som kommer att justera de årliga baskassaflödena för inflation baserat på förändringar i KPI.
Illikid natur av livränta
En kritik av livränta är att de är illikvida. Insättningar i livräntaavtal är vanligtvis inlåsta under en tidsperiod, känd som överlämningsperioden, där annuitanten skulle bli försenad om hela eller delar av dessa pengar rördes. Dessa överlämningsperioder kan pågå från två till mer än 10 år, beroende på den specifika produkten. Avgiftsavgifter kan börja med 10% eller mer och straffen minskar vanligtvis årligen under överlämningsperioden.
Livränta mot livförsäkring
Livförsäkringsbolag och investeringsföretag är de två huvudtyperna finansiella institut som erbjuder livräntsprodukter. För livförsäkringsbolag är livränta en naturlig säkring för sina försäkringsprodukter. Livförsäkring köps för att hantera dödlighetsrisk - det vill säga risken att dö för tidigt. Försäkringstagare betalar en årlig premie till försäkringsbolaget som betalar ut ett engångsbelopp vid deras död. Om försäkringstagaren dör för tidigt betalar försäkringsgivaren dödsförmånen med en nettoförlust för företaget. Aktuariell vetenskap och erfarenhet av fordringar gör att dessa försäkringsbolag kan prissätta sina försäkringar så att köpare i genomsnitt kommer att leva tillräckligt länge så att försäkringsgivaren tjänar vinst.
Livränta, å andra sidan, hanterar livslängdsrisk eller risken för att överleva sina tillgångar. Risken för emittenten av livränta är att livränthållare kommer att överleva för att överleva sina initiala investeringar. Livräntautgivare kan säkra livslängdsrisk genom att sälja livränta till kunder med högre risk för för tidig död.
I många fall kan kontantvärdet i permanenta livförsäkringar bytas ut via en 1035-byte mot en livränta utan några skattemässiga konsekvenser.
Agenter eller mäklare som säljer livränta måste ha en statligt utfärdad livförsäkringslicens och även en värdepapperslicens för rörliga livränta. Dessa agenter eller mäklare tjänar vanligtvis en provision baserat på det nominella värdet på livräntaavtalet.
Livränteprodukter regleras av Securities and Exchange Commission (SEC) och Financial Industry Regulatory Authority (FINRA).
Vem köper livränta?
Livränta är lämpliga finansiella produkter för personer som söker stabila, garanterade pensionsinkomster. Eftersom det engångsbelopp som läggs in i livränta är illikvid och med förbehåll för återtagande påföljder, rekommenderas det inte för yngre individer eller för personer med likviditet som behöver använda denna finansiella produkt.
Livränteinnehavare kan inte överleva sin inkomstström, som säkrar livslängdsrisk. Så länge köparen förstår att de handlar med ett likvida engångsbelopp för en garanterad serie kassaflöden är produkten lämplig. Vissa köpare hoppas att få ut en livränta i framtiden med vinst, men detta är inte den avsedda användningen av produkten.
Omedelbara livräntor köps ofta av personer i alla åldrar som har fått ett stort engångsbelopp och som föredrar att byta ut det mot kassaflöden i framtiden. Lotteriets vinnares förbannelse är det faktum att många lotterivinnare som tar ett engångsbelopp ofta spenderar alla dessa pengar under en relativt kort period.
Övergivningsperiod
Återlämningsperioden är den period under vilken en investerare inte kan dra ut medlen från livräntainstrumentet utan att betala en återgivningsavgift eller avgift. Denna period kan löpa på flera år och få en betydande påföljd om det investerade beloppet dras tillbaka före den perioden. Investerare måste överväga sina ekonomiska krav under den tidsperioden. Till exempel, om det finns en större händelse som kräver betydande mängder kontanter, till exempel ett bröllop, kan det vara en bra idé att utvärdera om investeraren har råd att göra erforderliga livränta.
Inkomster
Inkomstryttaren ser till att du får en fast inkomst efter att livränta har börjat. Det finns två frågor som investerare bör ställa när de överväger inkomstförare. Först, i vilken ålder behöver han eller hon inkomst? Beroende på livränta kan betalningsvillkoren och räntorna variera. För det andra, vad är avgifterna förknippade med inkomstköraren? Det finns vissa organisationer som erbjuder inkomstköraren gratis men de flesta har avgifter för den här tjänsten.
Exempel på en livränta
En livförsäkring är ett exempel på en fast livränta där en individ betalar ett fast belopp varje månad för en förutbestämd tidsperiod (vanligtvis 59, 5 år) och får en ränteflöde under hennes pensionsår.
Ett exempel på en omedelbar livränta är när en individ betalar en enda premie, säger $ 200 000, till ett försäkringsbolag och får månatliga betalningar, säg $ 5 000, för en fast tidsperiod efteråt. Betalningsbeloppet för omedelbara livränta beror på marknadsvillkor och räntesatser.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.