Kan någon slå marknaden?

Uttrycket "slå marknaden" betyder att tjäna en investeringsavkastning som överstiger prestanda i Standard & Poor's 500-index. Vanligtvis kallad S&P 500 är det en av de mest populära riktmärkena för den övergripande amerikanska aktiemarknadsresultatet.

Alla försöker slå det, men få lyckas.

Barriärerna

Investeringsavgifter är en viktig hinder för att slå marknaden. Om du tar det populära rådet för att investera i en S&P 500-indexfond snarare än i enskilda aktier, bör din fonds prestanda vara identisk med S&P 500: s resultat, för bättre eller sämre. Men investeringsavgifterna kommer att subtraheras från dessa avkastningar, så att du inte riktigt matchar det, gör inget emot att slå det. Leta efter indexfonder med extremt låga avgifter från 0, 05 till 0, 2% per år, så kommer du nära att vara lika med marknaden, men du kommer inte att slå den.

Skatter är en annan viktig hinder för att slå marknaden. När du betalar skatt på din investeringsavkastning förlorar du en betydande andel av din vinst. För 2018 är skattesatsen för kapitalvinster 15% till 20%, såvida inte din inkomst är mycket låg. Och det är skatten på investeringar som innehas i minst ett år. Aktier som hålls på kortare tid beskattas som ordinarie inkomst.

Investeringspsykologi utgör en tredje hinder för att slå marknaden. Perversivt har de flesta en tendens att köpa högt och sälja lågt eftersom de är benägna att köpa när marknaden presterar bra och sälja av rädsla när marknaden börjar sjunka. Den här åtminstone är inom din kontroll. Lär dig hur du analyserar en aktie och överväg företagets potential för framtida vinster. Det är inte idiotsäkert, men åtminstone köper du av sunda skäl.

Risk är nyckeln

Ett sätt att försöka slå marknaden är att ta på sig mer risk, men medan större risk kan ge större avkastning kan det också ge större förluster.

Du kanske också kan överträffa marknaden om du har överlägsen information. Det finns få sätt att en enskild investerare kan ha överlägsen information såvida de inte är företagets insiders, och handel med icke-offentlig information är ett allvarligt brott som kallas insiderhandel.

Definierat mer brett kan du dock ha överlägsen information baserad på din expertis inom en bransch eller en produkt. Det finns inget brott i att investera i det du vet.

Vissa investerare har gjort förmögenheter genom vad som verkar vara överlägsna analytiska färdigheter. Hushållens namn som Peter Lynch och Warren Buffett uppnådde sina framgångar genom att välja enskilda aktier. Många individer som du aldrig har hört talas om har försökt liknande strategier och misslyckats. Även de flesta professionella fondförvaltare kan inte slå marknaden.

Ibland är det bara tur

Vilket innebär ingen respektlöshet, Lynch och Buffett kan ha varit exceptionellt lyckliga, även om det är ekonomiska viskningar. Högt respekterade ekonomer har visat att en portfölj av slumpmässigt valda aktier kan fungera såväl som en noggrant sammansatt.

Ja, du kanske kan slå marknaden, men med investeringsavgifter, skatter och mänskliga känslor som motarbetar dig är det mer troligt att du gör det genom tur än skicklighet. Om du bara kan matcha S&P 500 minus en liten avgift, kommer du att göra bättre än de flesta investerare.