Asiatiskt alternativ

Ett asiatiskt alternativ är en alternativtyp där utbetalningen beror på genomsnittligt pris på den underliggande tillgången under en viss tidsperiod i motsats till standardoptioner (amerikanska och europeiska) där utbetalningen beror på priset på den underliggande tillgången vid en viss punkt i tid (mognad). Dessa alternativ tillåter köparen att köpa (eller sälja) den underliggande tillgången till genomsnittspriset istället för spotpriset.

Asiatiska alternativ kallas också genomsnittliga alternativ.

Det finns olika sätt att tolka ordet "medelvärde" och det måste anges i optionskontraktet. Normalt är medelpriset ett geometriskt eller aritmetiskt medelvärde av priset på den underliggande tillgången med diskreta intervaller, som också specificeras i optionskontraktet.

Asiatiska optioner har relativt låg volatilitet på grund av medelvärdesmekanismen. De används av handlare som utsätts för den underliggande tillgången under en tid, till exempel konsumenter och leverantörer av råvaror etc.

Bryta ner det asiatiska alternativet

Asiatiska alternativ ingår i kategorin "exotiska alternativ" och används för att lösa särskilda affärsproblem som vanliga alternativ inte kan. De är konstruerade genom att justera vanliga alternativ på mindre sätt. I allmänhet (men inte alltid) är asiatiska optioner billigare än deras vanliga motsvarigheter, eftersom volatiliteten i genomsnittspriset är mindre än volatiliteten i spotpriset.

Typiska användningar inkluderar:

1. När ett företag är bekymrat över den genomsnittliga växelkursen över tid.
2. När ett enda pris vid en tidpunkt kan komma att bli föremål för manipulation.
3. När marknaden för den underliggande tillgången är mycket volatil.
4. När prissättningen blir ineffektiv på grund av tunna handeln (marknader med låg likviditet).

Denna typ av optionskontrakt är attraktiv eftersom det tenderar att kosta mindre än vanliga amerikanska optioner.

Exempel på asiatiska alternativ

För ett asiatiskt samtalalternativ med aritmetisk medelvärde och en 30-dagarsperiod för sampling av data.

Den 1 november köpte en näringsidkare ett 90-dagars aritmetiskt köpoption på aktie XYZ till ett lösenpris på $ 22, där medelvärdet baseras på aktiens värde efter varje 30-dagarsperiod. Aktiekursen efter 30, 60 och 90 dagar var $ 21, 00, $ 22, 00 och $ 24, 00.

Det aritmetiska genomsnittet (medelvärde) är (21, 00 + 22, 00 + 24, 00) / 3 = 22, 33.

Vinsten är genomsnittet minus strejkursen 22, 33 - 22 = 0, 33 eller 33, 00 dollar per 100 aktiekontrakt.

Liksom med standardalternativ, om genomsnittspriset ligger under strejkpriset, är förlusten begränsad till den premie som betalas för calloptionerna.

Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.

Relaterade villkor

Definition och exempel på genomsnittligt strejkalternativ Ett genomsnittligt strejkalternativ är en alternativtyp där utbetalningen beror på genomsnittspriset för den underliggande tillgången istället för ett enda pris vid utgången. mer Cliquet Definition En cliquet är en serie av pengar-alternativ, antingen sätter eller ringer, där varje på varandra följande alternativ blir aktivt när det föregående löper ut. mer Definition och alternativ för vägberoende alternativ Ett sökvägsberoende alternativ har en utbetalning som beror på prishistoriken för den underliggande tillgången under hela eller delar av optionens livslängd. mer Utforska de många funktionerna i exotiska alternativ Exotiska alternativ är optionskontrakt som skiljer sig från traditionella alternativ i deras betalningsstrukturer, utgångsdatum och strejkpriser. mer Valutalternativ Ett kontrakt som ger innehavaren rätt, men inte skyldigheten, att köpa eller sälja valuta till en viss växelkurs under en viss tidsperiod. För denna rätt betalas en premie till mäklaren, som kommer att variera beroende på antalet köpta kontrakt. mer Vanilla Option Definition Ett vanilj alternativ ger innehavaren rätt att köpa eller sälja en underliggande tillgång till ett förutbestämt pris inom en viss tidsram. mer Partnerlänkar