Genomsnittlig nere
Genomsnittlig nedåt är en investeringsstrategi där en aktieägare köper ytterligare andelar av en tidigare initierad investering efter att priset har sjunkit ytterligare. Resultatet av detta andra köp är en minskning av det genomsnittliga priset till vilket investeraren köpte aktien. Som exempel kan en investerare som köpte 100 aktier i en aktie till $ 50 per aktie köpa ytterligare 100 aktier om priset på aktien nådde $ 40 per aktie och därmed få ner sitt genomsnittliga pris (eller kostnadsbasis) till $ 45 per aktie. Vissa finansiella rådgivare uppmuntrar aktieinvesterare att anta denna strategi med aktier eller fonder de tänker köpa och inneha.
Key Takeaways
- Genomsnittlig nedåt innebär att lägga till en investering när dess pris sjunker.
- Denna teknik kan vara användbar när den försiktigt tillämpas med andra komponenter i en sund investeringsstrategi.
- Att lägga till fler aktier ökar riskexponeringen och oerfarna investerare kanske inte kan se skillnaden mellan ett värde och ett varningstecken när aktiekurserna sjunker.
Förstå genomsnittlig nerstrategi
Huvudtanken bakom strategin att snittvärdera ner är att när priserna stiger behöver de inte stiga så långt för investeraren att visa en vinst på sin position. Tänk på att om en investerare köpte 100 aktier till 60 dollar per aktie, och aktien sjönk till 40 dollar per aktie i pris, måste investeraren vänta på att aktien tar sig tillbaka från ett prisfall på 33%. Men från det nya priset på 40 $ är det inte en ökning med 33%. Aktien måste nu öka med 50% innan positionen visar en vinst (från 40 till 60).
Genomsnittet ned hjälper till att ta itu med denna matematiska verklighet. Om investeraren köper ytterligare 100 aktier till 40 dollar per aktie, måste nu priset bara stiga till 50 dollar (endast 25% högre) innan positionen är lönsam. Om aktien återgår till sitt ursprungliga pris och flyttar sig högre därefter kommer investeraren att börja med att notera en vinst på 16% när aktien träffar $ 60.
Även om en genomsnittlig nedgång erbjuder vissa aspekter av en strategi, är den ofullständig. Genomsnittsnedgång är verkligen en åtgärd som kommer mer från ett sinnestillstånd än från en sund investeringsstrategi. Genomsnittlig nedåt gör att en investerare kan hantera olika kognitiva eller känslomässiga fördomar. Det fungerar mer som ett säkerhetsfilt än en rationell politik.
Problemet är att den genomsnittliga investeraren har mycket liten förmåga att skilja mellan ett tillfälligt prisfall och en varningssignal om att priserna håller på att gå mycket lägre. Även om det kan finnas okänt erkänt intressevärde, kan köp av ytterligare aktier helt enkelt för att sänka en genomsnittlig ägarkostnad inte vara en bra anledning att öka andelen av investerarens portfölj utsatt för prisaktionen för den ena aktien. Förespråkare för tekniken betraktar medelvärdet som ett kostnadseffektivt sätt att förvärva förmögenhet; motståndare ser det som ett recept på katastrof.
Strategin föredras ofta av investerare som har en långsiktig investeringshorisont och en värderad strategi för investeringar. Investerare som följer noggrant konstruerade modeller de litar på kan upptäcka att lägga till exponering för en aktie detta undervärderas, genom att använda försiktiga riskhanteringstekniker kan representera en värdefull möjlighet över tid. Många professionella investerare som följer värderingsinriktade strategier, inklusive Warren Buffett, har framgångsrikt använt medelvärde som en del av en större strategi som noggrant genomförts över tid.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.