Vad säger lågt rörelsekapital om ett företags finansiella utsikter?

När ett företag har lågt rörelsekapital kan det betyda en av två saker. I de flesta fall betyder lågt rörelsekapital att verksamheten bara skrotar sig och knappt har tillräckligt med kapital för att täcka sina kortvariga utgifter. I vissa fall kan emellertid ett företag med en solid driftsmodell som vet exakt hur mycket pengar det behöver för att köra smidigt ha lågt rörelsekapital eftersom det har investerat sitt överskott för att generera investeringsintäkter eller finansiera tillväxtprojekt, vilket ökar företagets totala värde .

Vad är rörelsekapital?

Rörelsekapital, även kallad rörelsekapital, är helt enkelt skillnaden mellan omsättningstillgångar och kortfristiga skulder i ett företags balansräkning.

Omsättningstillgångar är de saker som ett företag äger som kan förvandlas till kontanter inom nästa år. Detta inkluderar vanligtvis kontanter och likvida medel, såsom kontroll, sparande och pengemarknadskonton; omsättbara värdepapper som aktier och obligationer; och fonder och andra mycket likvida värdepapper. Ett företags omsättningstillgångar inkluderar också dess lager eftersom lager bör säljas inom det kommande året, vilket genererar intäkter. Kundfordringar ingår också, eftersom detta representerar värdet på försäljningen som har fakturerats till kunder men ännu inte betalats.

Kortfristiga skulder är de skulder och utgifter som måste betalas inom nästa år. Detta inkluderar kostnaden för leveranser och råvaror som behövs för att producera varor för försäljning; betalningar på kortfristig skuld; betalbara konton eller mottagna räkningar men ännu inte betalade; och ränta eller skatter som ska betalas inom de kommande 12 månaderna.

Tolkning av netto rörelsekapital

Rörelsekapitalet kan vara antingen positivt eller negativt. En negativ siffra indikerar ofta ekonomisk nöd och kan vara ett tecken på förestående insolvens. Men mycket stora företag med betydande varumärkesigenkänning och offentligt stöd fungerar ibland med konsekvent negativt rörelsekapital eftersom de lätt kan samla in pengar på kort varsel om behovet uppstår.

Positivt rörelsekapital kan ha en rad tolkningar beroende på den faktiska siffran, den bransch verksamheten är i och den specifika verksamheten själv. Olika typer av företag kräver olika nivåer av rörelsekapital för att fungera smidigt. Detaljhandelsföretag kräver till exempel högre nivåer på rörelsekapital för att täcka ökade kostnader under högsäsonger. Onlineserviceföretag kräver däremot vanligtvis lägre mängder rörelsekapital eftersom de inte tillhandahåller några fysiska produkter och har stabila driftskostnader oavsett försäljningsfluktuationer.

Om ett företag har en beprövad affärsmodell och stabila ekonomier kan det välja att investera i långsiktiga tillgångar som ger högre avkastning snarare än att hålla sitt kapital i mycket likvida kortfristiga värdepapper med lägre avkastning. Medan denna investeringsstrategi kan minska företagets omsättningstillgångar och dess nettokapital, kan en högstabil verksamhet med minimala utgifter bestämma de ökade investeringsintäkterna som garanterar minskningen.

På liknande sätt kan ett företag besluta att ta på sig nya projekt för att utöka verksamheten och därigenom öka sina kortfristiga skulder och minska sina omsättningstillgångar och nettokapital. I det här fallet indikerar ett lågt rörelsekapital för ett företag som fokuserar på tillväxt och samtidigt har tillräckligt med likviditet för att uppfylla sina nuvarande åtaganden.

överväganden

Eftersom tolkningen av ett företags rörelsekapital kan variera så mycket är det viktigt att överväga denna metrisk i ett historiskt sammanhang genom att notera mönster för att öka eller minska siffror över tid. Det är också nödvändigt att jämföra ett företags rörelsekapital med liknande företag inom samma bransch för att säkerställa en rättvis och korrekt analys av dess operativa effektivitet.