Genomsnittligt liv
Den genomsnittliga livslängden är den tid som huvudet i en skuldemission förväntas vara utestående. Den genomsnittliga livslängden är en genomsnittlig period innan en skuld återbetalas genom avskrivningar eller sjunkande fonderbetalningar. För att beräkna den genomsnittliga livslängden, multiplicerar du datumet för varje betalning (uttryckt som en bråkdel av år eller månader) med den procentuella andelen totala kapital som har betalats vid det datumet, lägg till resultaten och delat med den totala emissionstorleken.
Genomsnittligt liv förklarat
Även kallad den vägda genomsnittliga löptiden och den vägda genomsnittliga livslängden, beräknas den genomsnittliga livslängden för att bestämma hur lång tid det kommer att ta att betala den utestående kapitalen i en skuldemission, till exempel en T-räkning eller obligation. Medan vissa obligationer återbetalar kapitalet i ett engångsbelopp vid förfall, återbetalar andra kapitalet i delbetalningar under obligationens löptid. I de fall där obligationens huvudstol amorteras gör det möjligt för investerare att fastställa hur snabbt kapitalet kommer att återbetalas.
De erhållna betalningarna är baserade på återbetalningsplanen för de lån som stöder den särskilda säkerheten, till exempel med inteckningssäkrad värdepapper (MBS) och tillgångsstödda värdepapper (ABS). Eftersom låntagare betalar de tillhörande skuldförpliktelserna, ges investerare betalningar som återspeglar en del av dessa kumulativa ränta- och huvudbetalningar.
Beräkna medellivet på en obligation
Antag till exempel att en årligt betalande fyraårig obligation har ett nominellt värde på $ 200 och huvudbetalningar på $ 80 under det första året, $ 60 för det andra året, $ 40 under det tredje året och $ 20 för det fjärde (och sista) året. Den genomsnittliga livslängden för denna obligation beräknas med följande formel:
Genomsnittlig livslängd = 400/200 = 2 år
Denna obligation skulle ha en genomsnittlig livslängd på två år mot dess löptid på fyra år.
Inteckningssäkrade och värdepapperssäkrade värdepapper
När det gäller en MBS eller ABS representerar den genomsnittliga livslängden den genomsnittliga tidslängd som krävs för att de tillhörande låntagarna ska återbetala låneskulden. En investering i en MBS eller ABS innebär att man köper en liten del av den tillhörande skulden som är förpackad inom säkerheten.
Den risk som är förknippad med en MBS eller ABS är centrerad på huruvida låntagaren som är förknippad med lånet kommer att gå ut. Om låntagaren inte betalar kommer de investerare som är förknippade med säkerheten att uppleva förluster. Under finanskrisen 2008 ledde det stora antalet brist på hemlån, särskilt på subprime-marknaden, till stora förluster på MBS-arenan.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.