Procentandel oscillator - PPO
Den procentuella prisoscillatorn (PPO) är en teknisk momentumindikator som visar förhållandet mellan två rörliga medelvärden i procentuella termer. De rörliga genomsnitten är ett 26-perioders och 12-perioders exponentiellt rörligt medelvärde (EMA).
PPO används för att jämföra tillgångarnas prestanda och volatilitet, spotdivergens som kan leda till prisförändringar, generera handelssignaler och hjälpa till att bekräfta trendriktningen. PPO är identisk med den rörliga genomsnittliga konvergensdivergensindikatorn (MACD) -indikatorn, förutom att PPO mäter procentuell skillnad mellan två EMA, medan MACD mäter absolut (dollar) skillnad. Vissa handlare föredrar PPO eftersom avläsningar är jämförbara mellan tillgångar med olika priser, medan MACD-avläsningar inte är jämförbara.
Key Takeaways
- Den typiska PPO innehåller två linjer, PPO-linjen och signallinjen. Signallinjen är en EMA för PPO, så den rör sig långsammare än PPO.
- PPO som passerar signallinjen används av vissa handlare som handelssignal. När det korsar ovanifrån, det är ett köp, när det korsar underifrån ovanifrån är det en försäljning.
- När PPO är över noll som hjälper till att indikera en trend, eftersom EMA på kort sikt är över EMA på längre sikt.
- När PPO är under noll är det kortsiktiga genomsnittet under det längre siktmedelvärdet, vilket hjälper till att indikera en nedåtgående trend.
Formel och beräkning för PPO
Använd följande formel för att beräkna förhållandet mellan två rörliga medelvärden för ett innehav.
PPO = 12-period EMA − 26-period EMA26-period EMA × 100Signal Line = 9-period EMA of PPOPPO Histogram = PPO − Signal Linewhere: \ begin {inriktad} & \ text {PPO} = \ frac {\ text { 12-period EMA} - \ text {26-period EMA}} {\ text {26-period EMA}} \ times100 \\ \\ & \ text {Signal Line} = \ text {9-period EMA of PPO} \ \ & \ text {PPO Histogram} = \ text {PPO} - \ text {Signal Line} \\ & \ textbf {var:} \\ & \ text {EMA} = \ text {Exponential rörligt medelvärde} \ slut {inriktat } PPO = 26-period EMA12-period EMA − 26-period EMA × 100Signal Line = 9-period EMA of PPOPPO Histogram = PPO − Signal Linewhere:
- Beräkna den 12-periodiga EMA för tillgångens pris.
- Beräkna EMA: s 26-perioder för tillgångens pris.
- Använd dessa på PPO-formeln för att få det aktuella PPO-värdet.
- När det finns minst nio PPO-värden genererar du signallinjen genom att beräkna PPO: s nioperiodiga EMA.
- För att generera en histogramavläsning, subtraherar det aktuella PPO-värdet från det aktuella signallinjevärdet. Histogrammet är en valfri visuell representation av avståndet mellan dessa två rader.
Vad indikatorn säger dig
PPO och MACD är båda momentindikatorer som mäter skillnaden mellan 26-periodens och 12-periodens exponentiella rörliga medelvärden. Den viktigaste skillnaden mellan dessa indikatorer är att MACD rapporterar den absoluta skillnaden mellan EMA, medan PPO uttrycker denna skillnad i procent. Detta gör att en näringsidkare lättare kan använda PPO-indikatorn för att jämföra tillgångar med olika priser. Till exempel, oberoende av tillgångens pris, betyder ett PPO-resultat på 10 att det kortsiktiga genomsnittet är 10% över det långsiktiga genomsnittet.
PPO genererar handelssignaler på samma sätt som MACD gör. Indikatorn genererar en köpssignal när PPO-linjen korsar ovanför signallinjen underifrån, och en säljsignal inträffar när PPO-linjen korsar under signalen från ovan. Signallinjen skapas genom att ta en NMA-period av EPO av PPO-linjen. Signallinjeövergångar används i samband med där PPO är relativt noll / mittlinje.
När PPO är över noll hjälper det att bekräfta en trend, eftersom EMA på kort sikt är över EMA på längre sikt. När PPO är under noll är den kortvariga EMA under den längre sikt EMA, vilket är en indikation på en nedåtgående trend. Vissa handlare föredrar att endast ta signalledsköpssignaler när PPO är över noll, eller priset visar en övergripande bana uppåt. På samma sätt, när PPO är under noll, kan de ignorera köpssignaler och / eller endast ta kortsäljningssignaler.
Centerline crossovers genererar också handelssignaler. Näringsidkare betraktar en rörelse underifrån till ovanför mittlinjen som hausseartad och en rörelse från ovan till nedanför mittlinjen som bearish. PPO korsar mittlinjen när det rörliga medelkorset mellan 12 och 26 perioder.
Handlare kan också använda PPO för att leta efter teknisk avvikelse mellan indikatorn och priset. Till exempel, om priset på en tillgång blir högre, men indikatorn lägger högre, kan det indikera att den uppåtgående fart sjunker. Omvänt, om en tillgångs pris gör ett lägre lågt, men indikatorn lägger ett högre låg, kan det antyda att björnarna tappar sin dragkraft och att priset kan gå högre snart.
Jämförelse av tillgångar
PPO: s procentuella värde gör det möjligt för handlare att använda indikatorn för att jämföra olika tillgångar när det gäller prestanda och volatilitet. Detta är särskilt användbart om tillgångarna varierar betydligt i pris.
Exempelvis kan en handlare som jämför Apple, som handlas till 175 $, och Amazon, som handlar till 1 650 dollar, kunna jämföra indikatorns svängande intervall för varje aktie för att avgöra vilken som är mer flyktig.
Om PPO: s intervall för Apple ligger mellan 3, 25 och -5, 80 för det senaste året, och Amazons PPO-intervall är mellan 2, 65 och -4, 5, är det uppenbart att Apple är mer flyktigt eftersom det har ett intervall på 9, 05 poäng jämfört med Amazons 7, 15 poängintervall. Detta är en mycket grov jämförelse av volatilitet mellan de två tillgångarna. Indikatorn mäter och reflekterar bara avståndet mellan två rörliga medelvärden, inte den faktiska prisrörelsen.
PPO-indikatorn är också användbar för att jämföra momentum mellan tillgångar. Handlare behöver helt enkelt titta på vilken tillgång som har ett högre PPO-värde för att se vilken som har mer fart. Om Apple har en PPO på tre och Amazon har ett PPO-värde på ett, när Apple har haft nyare styrka, eftersom dess kortsiktiga EMA är längre över EMA på längre sikt.
PPO och Relative Strength Index - RSI-skillnader
PPO mäter avståndet mellan en kortare och längre sikt EMA. Det relativa styrkaindexet är en annan typ av oscillator som mäter senaste prisvinster och förluster. RSI används för att hjälpa till att bedöma överköp och överförsäljningsförhållanden, såväl som platsavvikelser och bekräfta trender. Indikatorerna beräknas och tolkas på olika sätt, därför kommer de att ge olika information till handlare.
Begränsningar av PPO
PPO är benägen att tillhandahålla falska övergångssignaler, både vad gäller signallinjeövergångar och mittlinjeövergångar. Anta att priset stiger, men rör sig sedan åt sidan. De två EMA: erna kommer att konvergera under den sidleda perioden, vilket sannolikt resulterar i en signallinjeövergång och potentiellt en mittlinjeövergång. Ändå har priset faktiskt inte vänt eller ändrat riktning, det pausade bara. Handlare som använder PPO måste ha detta i åtanke när de använder PPO för att generera handelssignaler.
Två eller flera korsningar kan inträffa innan en stark prissättning utvecklas. Flera övergångar utan ett betydande prisförflyttning kommer sannolikt att resultera i flera förlorade affärer.
Indikatorn används också för att upptäcka avvikelser, vilket kan förutse en prisförändring. Ändå är divergens inte en tidssignal. Det kan pågå länge och kommer inte alltid att resultera i en prisförändring.
Indikatorn består av avståndet mellan två EMA: er (PPO) och en EMA för PPO (signallinje). Det finns inget i sig förutsägbart i dessa beräkningar. De visar vad som har hänt, och inte nödvändigtvis vad som kommer att hända i framtiden.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.