Likviditetskris
En likviditetskris är en ekonomisk situation som kännetecknas av brist på kontanter eller lättillgängliga tillgångar som finns tillgängliga för många företag eller finansiella institutioner samtidigt. I en likviditetskris leder likviditetsproblem vid enskilda institutioner till en akut ökning i efterfrågan och minskning av tillgången på likviditet, och den resulterande bristen på tillgänglig likviditet kan leda till omfattande bristfälliga betalningar och till och med konkurser.
Key Takeaways
- En likviditetskris är en samtidig ökning av efterfrågan och minskning av tillgången på likviditet mellan många finansiella institutioner eller andra företag.
- I roten till en likviditetskris är utbredd förfallsmatchning mellan banker och andra företag och en följd av brist på kontanter och andra likvida tillgångar när de behövs.
- Likviditetskriser kan utlöses av stora, negativa ekonomiska chocker eller genom normala konjunkturförändringar i ekonomin.
Förstå en likviditetskris
Misföring av förfall, mellan tillgångar och skulder, såväl som en följd av brist på ordentligt tidsinställd kassaflöde, är vanligtvis grunden till en likviditetskris. Likviditetsproblem kan uppstå vid en enda institution, men en verklig likviditetskris avser vanligtvis en samtidig brist på likviditet mellan många institutioner eller ett helt finansiellt system.
Problem med ett enda företag
När en annars lösningsmedelsföretag inte har de likvida tillgångarna - i kontanter eller andra mycket omsättbara tillgångar - nödvändiga för att uppfylla sina kortsiktiga åtaganden står det inför ett likviditetsproblem. Skyldigheterna kan omfatta återbetalning av lån, betala sina pågående operationella räkningar och betala sina anställda. Dessa företag kan ha tillräckligt med värde i totala tillgångar för att möta alla dessa på lång sikt, men om det inte har tillräckligt med kontanter för att betala dem när de förfaller kommer det att förfaller och kan så småningom gå in i konkurs eftersom borgenärer kräver återbetalning. Orsaken till problemet är vanligtvis ett missförhållande mellan löptiden för investeringar som verksamheten har gjort och de skulder som verksamheten har uppstått för att finansiera sina investeringar. Detta skapar ett kassaflödesproblem, där de förväntade intäkterna från företagets olika projekt inte kommer tillräckligt snart eller i tillräcklig volym för att göra betalningar till motsvarande finansiering.
För företag kan denna typ av kassaflödesproblem helt undvikas genom att företaget väljer investeringsprojekt vars förväntade intäkter matchar återbetalningsplanerna för någon relaterad finansiering tillräckligt för att undvika missade betalningar. Alternativt kan verksamheten försöka matcha löptider fortlöpande genom att ta på sig ytterligare kortfristiga skulder från långivare eller upprätthålla en tillräcklig självfinansierad reserver av likvida tillgångar (i själva verket förlita aktieägare) för att göra betalningar när de förfaller . Många företag gör detta genom att förlita sig på kortfristiga lån för att möta affärsbehov. Ofta är denna finansiering strukturerad i mindre än ett år och kan hjälpa ett företag att möta lön och andra krav.
Om ett företagsinvesteringar och skuld inte överensstämmer med förfallotid, ytterligare kortfristig finansiering inte är tillgänglig och självfinansierade reserver är inte tillräckliga, kommer företaget antingen att behöva sälja andra tillgångar för att generera kontanter, så kallade likviderande tillgångar, eller ansikte standard. När företaget står inför en brist eller likviditet, och om likviditetsproblemet inte kan lösas genom att likvidera tillräckliga tillgångar för att uppfylla sina skyldigheter, måste företaget förklara konkurs.
Banker och finansiella institutioner är särskilt sårbara för den här typen av likviditetsproblem eftersom mycket av deras intäkter genereras genom låntagning på lång sikt på lån för bostadslån eller kapitalinvesteringar och lån på kort sikt från insättarnas konton. Misförening av förfall är en normal och inneboende del av affärsmodellen för de flesta finansiella institutioner, och därför är de vanligtvis i en ständig position att behöva säkra medel för att uppfylla omedelbara åtaganden, antingen genom ytterligare kortfristiga skulder, självfinansierade reserver eller likvidation av långfristiga tillgångar.
Likviditetskris
Enskilda finansinstitut är inte de enda som kan ha ett likviditetsproblem. När många finansiella institutioner upplever en samtidig brist på likviditet och drar ner sina självfinansierade reserver, söker ytterligare kortfristig skuld från kreditmarknaderna eller försöker sälja tillgångar för att generera kontanter, kan en likviditetskris uppstå. Räntesatserna ökar, minimikraven för reservgränser blir en bindande begränsning och tillgångarna faller i värde eller blir omöjliga att köpa eftersom alla försöker sälja på en gång. Det akuta behovet av likviditet mellan institutionerna blir en ömsesidigt förstärkande positiv återkopplingsslinga som kan spridas till påverkande institutioner och företag som ursprungligen inte hade några likviditetsproblem på egen hand.
Hela länder - och deras ekonomier - kan bli uppslukade i denna situation. För ekonomin som helhet innebär en likviditetskris att de två huvudsakliga likviditetskällorna i ekonomin - banklån och marknadspappersmarknaden - plötsligt blir knappa. Bankerna minskar antalet lån de gör eller slutar helt och hållet låna upp. Eftersom så många icke-finansiella företag litar på dessa lån för att uppfylla sina kortsiktiga åtaganden, har denna brist på utlåning en krusningseffekt i hela ekonomin. I en nedslående effekt påverkar bristen på medel en mängd företag som i sin tur påverkar individer anställda av dessa företag.
En likviditetskris kan utvecklas som svar på en specifik ekonomisk chock eller som en funktion i en normal konjunkturcykel. Till exempel, under finanskrisen under den stora lågkonjunkturen, hade många banker och institutioner utanför banken betydande delar av kontanterna kommer från kortfristiga fonder som placerades för att finansiera långtidslån. När de korta räntorna steg och fastighetspriserna kollapsade tvingade sådana arrangemang en likviditetskris.
En negativ chock för de ekonomiska förväntningarna kan få insättare i en bank eller banker att plötsligt göra stora uttag, om inte hela deras konton. Detta kan bero på oro för stabiliteten hos den specifika institutionen eller bredare ekonomiska påverkan. Kontohavaren kan se ett behov av att ha kontanter i handen omedelbart, kanske om utbredda ekonomiska nedgångar fruktas. Sådan aktivitet kan göra att banker har kontantbrist och inte kan täcka alla registrerade konton.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.