Ballongalternativ
Ett ballongalternativ är ett kontrakt där strejkpriset ökar väsentligt efter det att den underliggande tillgångens pris når ett förutbestämt tröskelvärde. Ett ballongalternativ ökar investerarnas hävstång på den underliggande tillgången.
BREAKING DOWN Balloon-alternativ
Ett ballongalternativ har ett tröskelpris som, om den överskrids, ökas den ordinarie utbetalningen. Detta är fördelaktigt när man handlar med valuta eller rörliga tillgångar. Låt oss till exempel säga att alternativströskeln är $ 100. Efter det underliggande tillgångspriset överstiger $ 100, skulle strejkpriset ballong $ 2 för varje $ 1 förändring i tillgångspriset.
Ballongalternativ och andra exotiska alternativ
Ett ballongalternativ är en typ av exotiskt alternativ. Exotiska alternativ är strukturerade annorlunda än typiska amerikanska och europeiska alternativ. Strukturen för strejkpriset, utbetalningen, typen av underliggande tillgång och andra faktorer kan alla variera. Dessa alternativ är komplexa och används ofta för att säkra en viss risk. I fallet med ballongalternativ används det vanligtvis när den underliggande tillgången är en valuta. Valutatillgångar tenderar att vara mer volatila.
Exotiska optioner är mindre vanliga och handlar på marknaden utanför disk (OTC) och är också i allmänhet billigare än typiska alternativ. Dessa alternativ är generellt reserverade för portföljer på högre nivå och adresserar mycket specifika situationer.
När man använder ballongalternativ kan investeraren, handlaren eller företaget söka säkra specifika rörelser i en tillgång eller valuta, oavsett om den är uppåt eller nedåt. Ballongalternativ är användbara för att säkra mot en tillgångs rörelse inom ett visst intervall, eftersom alternativet kanske inte betalar ut om ett tillgångspris stiger för långt över eller under en viss tröskel.
Ballongalternativ och barriäralternativ
Ett ballongalternativ har typ av strejksåterställning, men till skillnad från ett europeiskt alternativ med en strejkåterställningsfunktion kommer ballongalternativets strejkpris att fortsätta röra sig tillsammans med de underliggande tillgångsprisrörelserna. Alternativet för återställning av strejken tillåter optionshållaren att återställa strejkpriset till spotpriset.
Barriäroptioner har nivåer som det underliggande tillgångspriset måste handla till, eller nå, för att antingen slå in eller slå ut alternativet. Det vill säga, alternativet är ungefär som ett "normalt" alternativ tills tillgången handlas till barriärpriset, som antingen kommer att slå ut, bli värdelös eller slå in.
Under tiden är ett ballongalternativ fortfarande aktivt oavsett tillgångspriset, men när det når tröskelpriset rör sig strejkpriset per ett förutbestämt förhållande relativt tillgångspriset. Låt oss säga att en investerare vill säkra en valutarisk för ett visst sortiment, de kan handla med ett ballongalternativ.
Om tillgången handlas till $ 80, med ett strejkpris på $ 100 och ett tröskelpris på $ 110. Ballongkvoten är 3 till 1, vilket är ett drag på 3 dollar i strejkpriset per drag på 1 dollar i tillgångspriset. När tillgångspriset träffar $ 110, kommer strejkpriset att öka $ 3 för varje $ 1 drag i tillgången. Således kan alternativet fortfarande gälla värdelöst. Om tillgångspriset är $ 116 vid utgången skulle alternativet upphöra att vara värdelöst trots den första strejken på 100 $. Det beror på att strejkpriset ballonerade till $ 118 baserat på 3-till-1-ballongkvoten.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.