Grunderna i att finansiera ett företag

Såvida inte ditt företag har Apple-balansräkningen, så kommer du förmodligen att behöva tillgång till kapital genom finansiering. Faktum är att även många stora företag har rutinmässigt begärt kapitalinfusioner för att uppfylla de kortsiktiga åtagandena. För små företag är det mycket viktigt att hitta rätt finansieringsmodell. Ta pengar från fel källa och du kan tappa en del av ditt företag eller befinna dig inlåst i återbetalningsvillkor som försämrar din tillväxt i många år framöver.

Vad är skuldfinansiering?

Skuldfinansiering för ditt företag är något du förmodligen förstår bättre än du tror. Har du ett intecknings- eller billån? Båda dessa är former av skuldfinansiering. För ditt företag fungerar det på samma sätt. Skuldfinansiering kommer från en bank eller annan utlåningsinstitution. Även om det är möjligt för privata investerare att erbjuda det till dig är detta inte normen.

Så här fungerar det. När du bestämmer dig för att du behöver ett lån går du till banken och fyller i en ansökan. Om ditt företag befinner sig i de tidigaste utvecklingsstadierna kommer banken att kontrollera din personliga kredit.

För företag som har en mer komplicerad företagsstruktur eller har funnits under en längre tid kommer banker att kontrollera andra källor. En av de viktigaste är filen Dun & Bradstreet (D&B). D&B är det mest kända företaget för att sammanställa en kredithistoria för företag. Tillsammans med ditt företagskredithistorik vill banken undersöka dina böcker och troligtvis genomföra annan due diligence.

Innan du ansöker, se till att alla företagsregister är fullständiga och organiserade. Om banken godkänner din lånebegäran kommer den att ställa in betalningsvillkor, inklusive ränta.

Om processen låter mycket som den process du har gått igenom flera gånger för att få ett banklån har du rätt.

Fördelar med skuldfinansiering

Det finns flera fördelar med att finansiera ditt företag genom skuld.

• Kreditinstitutet har ingen kontroll över hur du driver ditt företag och har inget ägande.
• När du betalar tillbaka lånet upphör din relation med långivaren. Det är särskilt viktigt när ditt företag blir mer värdefullt.
• Ränta som du betalar för skuldfinansiering är avdragsgilla som en affärsutgift.
• Den månatliga betalningen, liksom fördelningen av betalningarna, är en känd kostnad som exakt kan inkluderas i dina prognosmodeller.

Nackdelar med skuldfinansiering

Skuldfinansiering för ditt företag kommer dock med vissa nackdelar.

• Att lägga till en skuldbetalning till dina månadskostnader förutsätter att du alltid kommer att ha kapitalinflöde för att möta alla affärsutgifter, inklusive skuldbetalningen. För små eller tidiga företag som ofta är långt ifrån säkra.
• Utlåningen till småföretag kan bromsas kraftigt under lågkonjunkturer. I tuffare tider för ekonomin är det svårare att få skuldfinansiering om du inte är överväldigad kvalificerad.

Den amerikanska Small Business Administration samarbetar med vissa banker för att erbjuda småföretagslån. En del av lånet garanteras av kredit och full tro från USA: s regering. Dessa lån, som är utformade för att minska risken för utlåningsinstitut, gör att företagare som annars inte är kvalificerade kan få finansiering av skuld. Du kan hitta mer information om dessa och andra SBA-lån på SBA: s webbplats.

Vad är kapitalfinansiering?

Om du någonsin har sett ABCs träffserie "Shark Tank", kan du ha en allmän uppfattning om hur kapitalfinansiering fungerar. Aktiefinansiering kommer från investerare, ofta kallade riskkapitalister eller ängelinvesterare. En riskkapitalist är ofta ett företag snarare än en individ.

Företaget har partners, lag av advokater, revisorer och investeringsrådgivare som utför due diligence vid eventuella investeringar. Riskkapitalföretag handlar ofta med stora investeringar ($ 3 miljoner eller mer), och processen är därför långsam och affären är ofta komplex.

Ängelinvesterare är däremot vanligtvis rika individer som vill investera en mindre summa pengar i en enda produkt istället för att bygga ett företag. De är perfekta för någon som mjukvaruutvecklaren som behöver en kapitalinfusion för att finansiera utvecklingen av sin produkt. Ängelinvesterare går snabbt och vill ha enkla villkor.

Fördelar med kapitalfinansiering

Att finansiera ditt företag genom investerare har flera fördelar, inklusive följande:

• Den största fördelen är att du inte behöver betala tillbaka pengarna. Om ditt företag går i konkurs är din investerare eller investerare inte borgenärer. De är delägare i ditt företag, och på grund av detta går deras pengar förlorade tillsammans med ditt företag.
• Du behöver inte göra månatliga betalningar, så det finns ofta mer likvida kontanter för driftskostnader.
• Investerare förstår att det tar tid att bygga ett företag. Du får pengarna du behöver utan trycket att behöva se din produkt eller ditt företag blomstra inom en kort tid.

Nackdelar med kapitalfinansiering

På liknande sätt finns det ett antal nackdelar som följer med kapitalfinansiering, inklusive följande:

• Hur känner du för att få en ny partner? När du skaffar kapitalfinansiering innebär det att du avstår från ägande av en del av ditt företag. Ju mindre och mer riskfyllda investeringen är, desto mer kommer en investerare att vilja ha. Du kanske måste ge upp 50 procent eller mer av ditt företag, och om du inte senare bygger en affär för att köpa investerarens andel, kommer den partneren att ta 50 procent av din vinst på obestämd tid.
• Du måste också rådgöra med dina investerare innan du fattar beslut. Ditt företag är inte längre bara ditt, och om investeraren har mer än 50 procent av ditt företag, har du en chef som du måste svara på.

Vad är Mezzanine Capital?

Sätt dig själv i långivarens position. Långivaren letar efter det bästa värdet för sina pengar i förhållande till den minsta risken. Problemet med skuldfinansiering är att långivaren inte får dela i företagets framgångar. Allt det får är pengarna tillbaka med ränta medan du tar risken för fallissemang. Denna ränta kommer inte att ge en imponerande avkastning med investeringsstandarder. Det kommer förmodligen att erbjuda ensiffriga returer.

Mezzaninkapital kombinerar ofta de bästa funktionerna i eget kapital och skuldfinansiering. Även om det inte finns någon fastställd struktur för denna typ av affärsfinansiering, ger skuldkapital ofta utlåningsinstitutet rätten att konvertera lånet till en kapitalandel i företaget om du inte återbetalar lånet i tid eller i sin helhet.

Fördelar med Mezzanine Capital

Att välja att använda mezzaninkapital har flera fördelar, inklusive följande:

• Denna typ av lån är lämplig för ett nytt företag som redan visar tillväxt. Banker är ovilliga att låna ut till ett företag som inte har ekonomiska uppgifter. Forbes rapporterar att bankens långivare ofta letar efter minst tre års finansiella data, men ett nyare företag kanske inte har så mycket data att tillhandahålla. Genom att lägga till ett alternativ att ta en ägarandel i företaget har banken mer ett säkerhetsnät, vilket gör det lättare att få lånet.
• Mezzanine-kapital behandlas som eget kapital i företagets balansräkning. Att visa eget kapital snarare än en skuldskyldighet gör att företaget ser mer attraktivt ut för framtida långivare.
• Mezzaninkapital tillhandahålls ofta mycket snabbt med liten due diligence.

Nackdelar med Mezzanine Capital

Mezzanine kapital har också sin del av nackdelar, inklusive följande:

• Kupongen eller räntan är ofta högre eftersom långivaren ser företaget som hög risk. Mezzaninekapital som tillhandahålls till ett företag som redan har skuld- eller kapitalförpliktelser är ofta underordnat dessa skyldigheter, vilket ökar risken för att långivaren inte kommer att återbetalas. På grund av den höga risken kan långivaren se en avkastning på 20 till 30 procent.
• I likhet med eget kapital är risken för att förlora en betydande del av företaget mycket verklig.

Observera att mezzaninkapital inte är lika standard som skuld eller kapitalfinansiering. Affären, liksom risk / belöningsprofilen, kommer att vara specifik för varje part.

Finansiering utanför balansräkningen

Tänk på din personliga ekonomi en minut. Tänk om du ansöker om en ny bostadslån och du upptäcker ett sätt att skapa en juridisk enhet som tar bort ditt studielån, kreditkort och bilskuld från din kreditrapport? Företag kan göra det.

Finansiering utanför balansräkningen är inte ett lån. Det är främst ett sätt att hålla stora inköp (skulder) borta från ett företags balansräkning, vilket gör att företaget ser starkare ut och mindre skuldbelastat. Till exempel, om företaget behövde en dyr utrustning, kunde det hyra ut den istället för att köpa den eller skapa en särskild enhet (SPE) - en av dessa "alternativa familjer" som skulle hålla köpet i balansräkningen. Sponsorföretaget överkapitaliserar ofta SPE för att göra det ser attraktivt ut om SPE behöver ett lån för att betjäna skulden.

Finansiering utanför balansräkningen är strikt reglerad och GAAP-redovisningsregler styr dess användning. Denna typ av finansiering är inte lämplig för de flesta företag men kan bli ett alternativ för små företag som växer till mycket större företagstrukturer.

Finansiering från familj och vänner

Om dina finansieringsbehov är relativt små, kanske du först vill driva mindre formella finansieringsmedel. Familj och vänner som tror på ditt företag kan erbjuda enkla och fördelaktiga återbetalningsvillkor i utbyte mot att inrätta en utlåningsmodell som liknar några av de mer formella modellerna.

Till exempel kan du erbjuda dem aktier i ditt företag eller betala tillbaka dem precis som du skulle göra med en skuldfinansieringsavtal, där du gör regelbundna betalningar med ränta.

Poängen

När du kan undvika finansiering från en formell källa som vanligtvis kommer att vara mer fördelaktig för ditt företag. Om du inte har familj eller vänner med hjälp att hjälpa till är skuldfinansiering troligtvis den enklaste källan till medel för småföretag. När ditt företag växer eller når senare stadier av produktutveckling kan kapitalfinansiering eller mezzaninkapital bli alternativ. När det gäller finansiering och hur det kommer att påverka ditt företag, mindre är mer.