Grundrisk
Basrisk är den finansiella risken att kompensering av investeringar i en säkringsstrategi inte kommer att uppleva prisförändringar i helt motsatta riktningar från varandra. Denna bristfälliga korrelation mellan de två investeringarna skapar potentialen för överskottsvinster eller förluster i en säkringsstrategi och därmed lägger risken till positionen.
Förstå grundrisken
Kvittning av fordon är i allmänhet liknande struktur som investeringarna som säkras, men de är fortfarande tillräckligt olika för att orsaka oro. Till exempel, i försöket att säkra sig mot en tvåårig obligation med köp av terminer i statsskuldväxlar finns det en risk att statsskuldväxeln och obligationen inte kommer att variera identiskt.
För att kvantifiera mängden basrisk måste en investerare helt enkelt ta det aktuella marknadspriset på tillgången som säkras och subtrahera futurespriset på kontraktet. Om till exempel priset på olja är $ 55 per fat och det framtida kontraktet som används för att säkra denna position är priset till $ 54, 98, är basen 0, 02 $. När stora mängder aktier eller kontrakt är involverade i en handel kan det totala dollarbeloppet, i vinster eller förluster, från basrisk ha en betydande inverkan.
Key Takeaways
- Basrisk är den potentiella risken som uppstår genom felanpassningar i en säkrad position.
- Basrisk uppstår när en säkring är ofullkomlig, så att förluster i en investering inte exakt kompenseras av säkringen.
- Vissa investeringar har inte goda säkringsinstrument, vilket gör basrisken mer oroande än andra tillgångar.
Andra former av basrisk
En annan form av basrisk kallas lokal basrisk. Detta ses på råvarumarknaderna när ett kontrakt inte har samma leveranspunkt som råvarans säljare behöver. Till exempel har en naturgasproducent i Louisiana lokal basrisk om den beslutar att säkra sin prisrisk med kontrakt som kan levereras i Colorado. Om Louisiana-kontrakten handlas till $ 3, 50 per miljon brittiska termiska enheter (MMBtu) och Colorado-kontrakten handlas till $ 3, 65 / MMBtu, är den lokala risken 0, 15 $ / MMBtu.
Produkt- eller kvalitetsbaserisk risk uppstår när ett avtal om en produkt eller kvalitet används för att säkra en annan produkt eller kvalitet. Ett ofta använt exempel på detta är jetbränsle som säkras med råolja eller diesel med låg svavelolja eftersom dessa kontrakt är mycket mer flytande än derivat på själva jetbränsle. Företag som gör dessa affärer är i allmänhet väl medvetna om produktbaserisk risk men accepterar gärna risken istället för att inte säkra alls.
Kalenderbasrisk uppstår när ett företag eller investerare säkrar en position med ett kontrakt som inte löper ut samma datum som den position som säkras. Exempelvis löper RBOB-bensin Futures på New York Mercantile Exchange (NYMEX) ut den sista kalenderdagen i månaden före leveransen. Således löper ett kontrakt som levererats i maj ut den 30 april. Även om detta avvikelse endast kan vara under en kort tidsperiod, finns det fortfarande basrisk.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap där Investopedia erhåller ersättning.