Undantag för bästa intresse för kontrakt (BICE)
Genom undantag för bästa intresse (BICE) var det möjligt att betala förvaltare på annat sätt som förbjudna, såsom provisioner eller inkomstdelning. Regeln antogs som en del av en ny, strängare definition av fiduciary av arbetsdepartementet i en dom som senare lämnades ut i juni 2018. Som sådan är undantaget inte längre tillämpligt. BICE gjorde det möjligt för individer, till exempel finansiella rådgivare som är föremål för tillsynsbestämmelserna i lagen om anställda för pensionering av anställda från 1974 (ERISA) och koden för interna intäkter, att acceptera ersättning för att sälja egna produkter, samt tjäna pengar baserade på provisioner från att rekommendera vissa produkter. Som en förvaltare skulle en sådan kompensation normalt vara förbjuden. BICE var en viktig del av utrullningen av den nu döda fiduciärregeln.
Bryta ner undantag för bästa intresse (BICE)
Den nya tillsynsregeln var tänkt att tillämpas på mycket fler investeringsrådgivare och planerare i rollen som tillsynsinvesteringsrådgivare, vilket innebär att de måste följa strängare regler och undvika intressekonflikter. Följaktligen kan rådgivare som får ytterligare provisioner om en klient har valt en viss produkt vara i konflikt om liknande produkter som inte betalar en provision anses vara jämförbara. BICE tillät rådgivaren att fortfarande få den provisionen om de ingår ett avtalsavtal om att han kommer att agera i klientens bästa och undvika felaktig presentation av optionerna. Undantaget för avtal om bästa intresse (även känt som "BIC-undantag") gav ett förbjudet transaktionsundantag enligt Arbetsdepartementet (DOL). Detta undantag skulle tillämpas på alla transaktioner som inträffade den 9 juni 2017 eller därefter.
Undantag för bästa intresse för kontrakt: Rådgivarens perspektiv
Department of Labours (DOL) tillsynsregel planerades inte att träda i kraft förrän i januari 2018. President Trump, som en del av ett omfattande arbete för att minska regeringens förordningar, försenade genomförandet, som var tänkt att börja den 10 april 2017. Från och med 21 juni 2018 ledde US 5th Circuit Court of Appeal officiellt bort regeln och dödade den effektivt. Regeln och kostnaden och bördan av att följa den var källan till mycket ångest bland finansiella rådgivare. I det ursprungliga utkastet var det krav på fortlöpande avslöjande av kompensation under en produkts livslängd, inga tydliga begränsningar för ansvar som skulle avgöras av klagandenas bar.
Undantag för bästa intresse och finansiella tjänster
Under uppföljningen av tillsynsregelens genomförandedatum hade företag för finansiella tjänster varnat för att det skulle begränsa professionella investeringsråd för medel- och låginkomstsparare. Detta beror på att sådana investerare inte är tillräckligt lönsamma för att rådgivare och rådgivande företag kan motivera kostnaderna för att driva ett BICE. Istället skulle dessa kunder troligen behöva vända sig till robo-rådgivare eller andra lågkostnadsalternativ för investeringsrådgivning. Med tanke på att överensstämmelseskostnaderna för någon ny regel inte förstås förrän efter implementeringen var rådgivare och företag oroliga för att möta en ny efterlevnadsbörda. Finansiella tjänsteföretag hade tänkt att genomföra kostnadsfördelningsanalyser av BIC-undantaget för att se om det skulle vara ett praktiskt alternativ.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.