Att störa signalrubriken till fjärde kvartalet

De största marknadsindexen såldes under den sista fredagen i kvartalet. Med bara ytterligare en session kvar före kvartalets slut, slog investerare ofta på säljknappen än köpet och skickade S&P 500-indexet (SPX) som stängde nästan 0, 5% lägre för dagen och Nasdaq 100 (NDX) avslag på över 1% med Russell 2000 (RUT) -indexet ner knappt 1%. Trots all försäljning handlade marknaderna inte med särskilt hög volym och arrangerade också en rally för att stänga långt från sina intradagslågor.

En mer oroande signal har byggts under de senaste månaderna, och i utkanten av kvartalets slut ser det ut som om denna signal kan vara tillräckligt stor för att investerare kan hålla ett öga på. Indikatoren för balanserad volym (OBV) spårar nettovärdet på handelsvolymen som handlas på en given dag. Vanligtvis följer denna indikator marknaden nära, men när den börjar avvika är det en viktig indikator att titta på. När denna indikator visar en avvikelse från priset under en bestående tid, kan den signalera en kommande omvändning av trenden. För närvarande visar denna indikator en månader lång skillnad fram till nu. Det kan signalera ett betydande prisfall som liknar föregående års sista kvartal.

Volatilitetsindexet är trender högre (inte bra)

Volatilitetsindex (VIX) visar att det började en trend högre i slutet av juli. Eftersom detta index spårar volatiliteten som antyds av optionskurser, är det negativt korrelerat med S&P 500-indexet. Detta innebär att när VIX går upp sjunker marknaden. Dag för dag kan detta index helt enkelt reagera i motsats till den bredare marknaden. Men när volatilitetsindexet börjar trenda högre under veckorna, kan det signalera att investerare är oroliga för något på marknaden. Under sådana förhållanden tar det mindre och mindre för investerare att börja få panik och snabbt sälja aktier.

Två börshandlade produkter som spårar 90-dagars och 30-dagars förväntningar på framtiden för VIX är iPath S&P 500 VIX MT Futures ETN (VXZ) respektive iPath Series B S&P 500 VIX Short-Term Futures ETN (VXX). Dessa ETF: er trender också högre. Detta kan vara en varningssignal för aktier under det fjärde kvartalet.

Läs mer:

4 branscher för att navigera de kommande fem åren med grov avkastning

Goldman säger att dessa dussin aktier är redo att samlas

Amazon kunde sälja till och med 1500 dollar under fjärde kvartalet

Säkerhetshandeln som slår marknaden

Prisåtgärden för aktierna i The Procter & Gamble Company (PG) visar en uppåtgående trend på flera månader som helt enkelt fortsätter att gå högre oavsett vad marknaden verkar göra. Med ett bullrigt undantag kring den senaste vinstrapporten har aktiens till synes orubbliga marsch nyligen lämnat den bredare marknaden bakom sig.

Två orsaker till stigningen i aktiekursen inkluderar troligen företagets solida affärsframgång inom konsumentklammer och en mycket stabil utdelning. Under de senaste tre månaderna har investerare visat ständiga tecken på nervositet. Under sådana förhållanden letar investerare ofta efter säkrare investeringar som företag som gör regelbundna vinster och som gör affärer i konsumentklamrar. En sådan verksamhet anses vara mer lågkonjunktur.

Poängen

Amerikanska aktieindex föll tillräckligt långt för att utlösa varningssignaler i pris- och volymmönster. Dessutom ökar Volatilitetsindexet, och förväntningarna på det indexet visar att det troligen kan fortsätta att stiga. Detta är en baisseartad signal för investerare. Det kan vara ett av anledningarna till att ett lager som Procter & Gamble har gjort så bra på sistone.

Njut av den här artikeln "> registrera dig för Chart Advisor-nyhetsbrevet.