Förordning Z
Förordning Z är Federal Reserve Board-förordningen som implementerade lagen om sanningsutlåning från 1968, som ingick i lagen om konsumentkreditskydd samma år. Lagens huvudsakliga mål var att ge konsumenterna bättre information om de verkliga kreditkostnaderna och att skydda dem mot vissa vilseledande metoder från utlåningsindustrin. Enligt dessa regler måste långivare uppge räntor skriftligen, ge låntagarna chansen att avbryta vissa typer av lån inom en viss period, använda tydligt språk om lån och kreditvillkor och svara på klagomål, bland andra bestämmelser. Begreppen förordning Z och sanningen i utlåningslagen (TILA) används ofta synonymt.
Key Takeaways
- Förordning Z skyddar konsumenterna från vilseledande metoder från kreditindustrin och ger dem tillförlitlig information om kreditkostnaderna.
- Det gäller bostadslån, kredit i hemkapital, omvända inteckningar, kreditkort, avbetalningslån och vissa typer av studielån.
- Det inrättades som en del av lagen om skydd av konsumentkrediter från 1968.
Hur reglering Z fungerar
Förordning Z gäller för många typer av konsumentkrediter. Det inkluderar bostadslån, kredit i hemkapital, omvända inteckningar, kreditkort, avbetalningslån och vissa typer av studielån.
Enligt Federal Reserve Board var det grundläggande syftet med förordning Z och TILA att "säkerställa att kreditvillkoren offentliggörs på ett meningsfullt sätt så att konsumenterna kan jämföra kreditvillkor lättare och kunnigare. Innan konsumtionen infördes stod konsumenterna inför en förvirrande mängd kreditvillkor och skattesatser. ”
Förordning Z är också känd som lagen om sanning i utlåning.
För att lösa detta problem föreskrev lagen standardiserade regler för att beräkna och avslöja lånekostnader som alla långivare skulle behöva följa. Till exempel måste långivare ge konsumenterna både den nominella räntan på ett lån eller kreditkort och den årliga procentsatsen (APR), som tar hänsyn till både den nominella räntan och eventuella avgifter som låntagaren måste betala. APR representerar en mer realistisk bild av kostnaden för lån och en som är direkt jämförbar från långivare till långivare. De exakta reglerna skiljer sig beroende på vilken typ av kredit som långivaren erbjuder: öppen kredit, som när det gäller kreditkort och hemmakapitalinstrument, eller kredit som är slutet, till exempel autolån eller bostadslån.
Förutom att standardisera hur långivare var skyldiga att presentera sin information, införde lagen också en uppsättning finansiella reformer som enligt Federal Reserve syftade till att:
- “Skydda konsumenterna mot felaktiga och orättvisa kreditfakturerings- och kreditkortsrutiner;
- ”Ge konsumenterna rätt till uppsägning;
- ”Sörja för räntehatt på vissa bostadssäkrade lån; och
- "Sätt begränsningar på krediträntorna i hemmaplan och vissa bostadslån till slutet."
Uppsägningsrättigheter avser en låntagares lagliga rätt att avbryta vissa typer av lån inom en viss period efter det att lånet har stängts. För förordning Z och TILA är perioden tre dagar.
Förordningens historia Z
Förordning Z har ändrats och utvidgats upprepade gånger sedan den kom till, från och med 1970, då den ändrades för att förbjuda kreditgivare att skicka ut oönskade kort. Under senare år har det lagt till nya regler för kreditkort, justerbar ränta, inteckningsservice och andra aspekter av konsumentlån. Den tappade dock sin auktoritet när det gäller leasing av konsumenter, till exempel bil- och möbelleasing, som nu omfattas av förordning M.
I Dodd-Frank Wall Street-reformen och konsumentskyddslagen 2010 läggs flera nya bestämmelser till förordning Z och TILA, inklusive förbud mot obligatorisk skiljedom och undantag från konsumenternas rättigheter. Det överförde också Federal Reserve Boards regelverkande myndighet för TILA till Consumer Financial Protection Bureau (CFPB) från och med juli 2011. Och enligt CFPB: s webbplats har det skett 35 ändringar sedan den överföring av myndighet som påverkar ämnen som inkluderar undantagströsklar för tillgångsstorlekar och högre priser på hypotekslån, regler för inteckningsservice och krav på upplysning om inteckning, för att bara nämna några. Om en konsument har ett klagomål som involverar en långivare är CFPB platsen att lämna in det.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.