brytpunkt
Breakpoint, för belastningsfonder, är dollarbeloppet för köp av fondens aktier som kvalificerar investeraren för en reducerad försäljningsavgift. Breakpoints erbjuder investerare en rabatt för att göra större investeringar. Köpet kan antingen göras i ett engångsbelopp eller genom att förskjuta betalningar inom en viss tidsperiod. Den senare formen av investeringsköp i en fond måste dokumenteras med en Letter of Intent (LOI).
BREAKING NED Breakpoint
Breakpoints ställs in på olika nivåer för att erbjuda investerare en rabatt på försäljningsavgifter när de gör större investeringar. Breakpoints bestäms av fonden och integreras i fondens distributionsprocess. De erbjuds vanligtvis för fonder med en front-end försäljningsavgift men kan också vara tillgängliga för andra typer av försäljningsavgifter.
Fonder krävs för att ge en beskrivning av brytpunkter och behörighetskrav i fondprospektet. Genom att nå eller överträffa en brytpunkt kommer en investerare att möta en lägre försäljningsavgift och spara pengar.
Breakpoint-rabatter börjar ofta på 25 000 dollar. Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) tillhandahåller följande exempel på ett breakpoint-schema:
Investering och försäljningsavgift
Mindre än $ 25 000 5, 00%
Minst $ 25 000, men mindre än $ 50 000 4, 25%
Minst $ 50 000, men mindre än $ 100 000 3, 75%
Minst 100 000 $, men mindre än $ 250 000 3, 25%
Minst $ 250 000, men mindre än $ 500 000 2, 75%
Minst $ 500 000, men mindre än 1 miljon $ 2, 00%
$ 1 miljon eller mer Ingen försäljningsavgift
Breakpoint-kvalifikationer
När en fonder erbjuder rabattrabatter finns det några sätt som en investerare kan kvalificera sig för. Om en investerares första köp når en brytpunkt kan de förvänta sig att få motsvarande diskonteringsränta.
Med tanke på FINRA-brytplanen, antar att en investerare planerar att investera $ 100 000 i en front-end load-fond med en standardförsäljningsavgift på 5, 00%, eller $ 5, 000. Eftersom fonden erbjuder brytpunkter skulle investerarens försäljningsavgift minskas till 3, 25% eller 3 250 $. Breakpoints hjälper denna investerare att spara 1 750 $ på transaktionen.
Fonder gör det också möjligt för investerare att kvalificera sig för brytpunkter genom avsiktsbrev och ackumuleringsrättigheter (ROA).
Intentivitetsbrev
En avsiktsförklaring gör det möjligt för en investerare att kvalificera sig för brytpunkter genom att förbinda sig till ett investeringsschema över en tidsperiod. En avsiktsförklaring är ett formellt dokument undertecknat av investeraren som beskriver deras planer för investering i fonden. En LOI tillåter vanligtvis att framtida investeringar kan övervägas under de kommande 13 månaderna. Med en LOI kan en investerare ta emot försäljningsavgifternas bristpunkt för deras totala investering.
Antag till exempel att en ny investerare skulle vilja göra en investering på $ 50 000 i en fond. Fonden följer schema för provavgifter som beskrivs ovan och har en standardförsäljningsavgift på 5, 00%. Om investeraren förbinder sig att göra tio $ 5.000 betalningar under de kommande 13 månaderna genom en Letter of Intent kommer investeraren att betala en försäljningsavgift på 3, 75% för varje investering.
Rätt till ackumulering
Förvärvningsrättigheter gör det möjligt för investerare att betala försäljningsavgifter baserat på deras totala investering i fonden. Anta att den nya investeraren från exemplet ovan skulle vilja göra ytterligare investeringar efter att Letter of Intent har löpt ut. Eventuella ytterligare investeringar skulle medföra en försäljningsavgift på 3, 75% tills investeraren når nästa breakpoint på $ 100.000.
I vissa fall kan ackumuleringsrättigheter sträcka sig utöver den riktade aktieklassen för investeringar. Investerare bör sträva efter att ha en klar förståelse för en fonds fördelningspunkter och alla kvalifikationer för att säkerställa att de får den största rabatten som de har rätt till.
För mer information om fördelning av fondandelar, se även Sänka dina avgifter med fondpoängdelar.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.