Partihandel pengar
Med grossistpengar avses de stora summor pengar som lånats ut av finansinstitut på penningmarknaderna. Denna grossistbank omfattar marknaden för omsättningsbara värdepapper, såsom statsskuldväxlar, affärspapper, bankers accepterande, utländska eller mäklade inlåning, inlåningscertifikat, växelväxlar, repoavtal, federala fonder och kortlånade inteckningar och tillgångar med säkerhet .
Key Takeaways
- Med grossistpengar avses stora summor pengar som lånats ut av finansinstitut på penningmarknader.
- Som subprime-krisen visade är det snabbt att ordna men farligt att lita på.
- Partihandelspengemarknader är en bra ledande indikator på stress i det finansiella systemet.
Förstå grossistpengar
Grossistpengar är ett sätt för stora företag och finansiella institutioner att få rörelsekapital och andra typer av kortfristig finansiering - och det är avgörande för att de amerikanska och globala finansiella systemen fungerar väl.
Grossistfinansiering kan vara snabb att ordna, men farligt att förlita sig på, som banker upptäckte under den globala finanskrisen, när grossistfinansieringsmarknaden kollapsade. Överdriven användning av kortfristig grossistfinansiering - istället för detaljhandelsinsättningar - och återköpsavtal, lämnade banker utsatta för likviditetsrisk när likviditeten spelade mest.
Ett exempel på detta inträffade efter kollapsen av Lehman Brothers under finanskrisen 2008. En bankkörning följde och investerare tog ut sina grossistfonder. Wachovia rapporteras ha förlorat cirka 1% (eller cirka 5 miljarder dollar) av sina medel. Banken leddes av FDIC att förhandla med Citigroup och Wells Fargo om en övertagande istället för att ansöka om konkurs. Under en helg såldes den till Wells Fargo för cirka 15 miljarder dollar.
Ett avgörande ögonblick för subprime-krisen hände 2007, då Northern Rock, en brittisk bank som hade förlitat sig på grossistmarknaderna för de flesta av sina finanser, inte längre kunde finansiera sin utlåningsverksamhet och var tvungen att be Bank of England om nödfinansiering .
Indikationer på grossistpengmarknader
Partihandelnas penningmarknader är därför en god ledande indikator på stress i det finansiella systemet - och målar en sannare bild av kostnaden för lån än centralbankernas officiella ränta. Idag har LIBOR-OIS-spridningen blivit ett viktigt mått på kreditrisken inom banksektorn.
Efterfrågan på högkvalitativa likvida tillgångar (HQLA) på de globala finansmarknaderna antyder att grossistpengmarknaderna är långt ifrån att repareras, även om globala systemviktiga banker (G-SIB) följer nya Basel III-kapital- och likviditetsåtgärder - sådana som likviditetstäckningsgrad och nettostabil finansieringsgrad.
I USA trädde nya penningmarknadsförordningar i kraft 2016, men Federal Reserve kommer att behöva ge stabilitet på utlåningsmarknaderna genom sin Reverse Repurchase (RRP) -facilitet under en tid. Detta beror på att stigande räntor ökar bankernas beroende av grossistfinansiering genom att minska detaljinstituten. Detta ökar i sin tur den systemiska risken.
Jämför investeringskonton Leverantörens namn Beskrivning Annonsören × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.