Buffetts 3 bästa regler för aktieinvestering

Berkshire Hathaways årsmöte 2018, under ledning av ordförande Warren Buffett, har lagt förnyat fokus på mästareinvestorns hemligheter för att välja framgångsrika aktier - allt från Apple Inc. (AAPL) till Coca-Cola Inc. (KO) till Delta Airlines Inc. (DAL ) - medan jag förutsåg Oracle of Omahas kommande drag. Den senaste djupgående analysen av Buffetts strategi presenteras i en rapport från CNBC. Den undersökte decennier av offentliga kommentarer från Buffett och kom med tre grundläggande rekommendationer för att köpa aktier som Buffett har gjort, inklusive vid årliga sammankomster som den senaste helgen i Omaha, Nebraska. Dessa är: investera i din kompetenskrets, tänk som en företagare när du köper aktier och köp till billiga priser för att ge en säkerhetsmarginal.

Från 1965 till 2017 beräknar CNBC att aktier i Buffett's Berkshire Hathaway Inc. (BRK-A) har levererat en genomsnittlig årlig avkastning på 20, 9%, mer än dubbelt så stor som 9, 9% avkastning för S&P 500 Index (SPX). Resultatet, tillägger de, är att den ackumulerade vinsten för Berkshire Hathaway-aktien var 155 gånger större än för S&P 500 under denna period.

De största långsiktiga vinnarna i Berkshire Hathaways aktieportfölj under de senaste tio åren har varit dessa, enligt Lawrence Meyers, en portföljförvaltare och VD för konsumentfinansföretaget PDL Capital, per rapport idag i Yahoo Finance: Apple, + 665%, Visa Inc. (V), + 556%, Mastercard Inc. (MA), + 583%, och Delta Airlines Inc., + 550%.

"Kompetenscirkel"

En nyckelregel är att Buffett anser att investerare bör undvika att gå för långt bort när de köper aktier. Istället säger han att investerare bör se till att de fullt ut förstår hur ett företag fungerar, hur det tjänar pengar och den framtida hållbarheten för sin affärsmodell och vinst innan de köper sitt lager per CNBC. Han kallade detta "fungerar inom det jag kallar din kompetenscirkel" under årsmötet i Berkshire 1999, citerat av CNBC. I sitt eget senaste försök att identifiera eventuella framtida inköp av Buffett, konstaterade analytiker på Credit Suisse Group AG att han föredrar lättförståelige företag. (För mer, se också: 5 aktieväljningar som skulle locka Warren Buffett .)

Med det anmärkningsvärda undantaget för smarttelefonen och datortillverkaren Apple Inc. har Buffett gått vidare med ett antal vinnande investeringar inom teknikområdet just för att han inte kände sig tillräckligt kompetent för att bedöma deras affärsmodeller. Berkshire ökade nyligen sin stora andel i Apple, men har varit en relativ latecomer till beståndet, baserat på Buffetts försiktighet om att trampa på okänd mark. (För mer, se också: Apple and Buffett Saw Value, and Acted .)

"Du köper ett företag"

En andra viktig insikt som Buffett fick som högskolestudent 1949 kom från att läsa "Den intelligenta investeraren", den seminära boken efter värdepåverkande pionjär Benjamin Graham. Som Buffett sa under Berkshire Hathaway årsmöte 2002, per CNBC: "Du tittar inte på saker som vinklar upp och ner på listor, eller att folk skickar dig små missiviteter på, du vet och säger köpa detta eftersom det kommer upp nästa veckan, eller så kommer det att delas, eller så kommer utdelningen att öka, eller vad som helst, men istället köper du ett företag. "

Den viktigaste principen i Grahams bok enligt CNBC är att köpa aktier gör dig till en delägare av ett företag, någon som inte borde vara orolig för kortsiktiga fluktuationer i aktiekurserna. Buffett anser faktiskt att sådana prisfluktuationer, som vanligtvis kallas volatilitet i dag, representerar tillfälligt "buller" som borde ignoreras av långsiktiga investerare. (För mer, se också: Strategier för volatilitet-bevis din portfölj .)

Säkerhetsmarginal

En tredje regel som Buffett har tagit från Graham är att köpa aktier med en stor "säkerhetsmarginal", investeringar som för närvarande säljer betydligt under deras inre värde. Som CNBC noterar bör det att ta denna prövningsjakt tillvägagångssätt att investera begränsa dina potentiella förluster i händelse av att din uppskattning av inneboende värde var för hög, eller om oförutsedda händelser skadar ett företags en gång rosa utsikter.

Naturligtvis är det inte lätt att komma fram till en exakt uppskattning av det egna värdet till formler, men Graham-metoden, som den används av Buffett, beror på en grundlig grundläggande analys av de uppgifter som är relevanta för ett företag, dess industri och den allmänna ekonomin. Buffett sticker ut i sin decennier långa förmåga att göra starka bedömningar av värde.

"Titta aldrig på en rubrik"

För den genomsnittliga investeraren, som saknar Buffetts analytiska förmåga och skarpa öga, tror han att det är det säkraste sättet att kasta ditt parti med de långsiktiga utsikterna för den amerikanska ekonomin och den amerikanska aktiemarknaden. "Det bästa enda du kunde ha gjort den 11 mars 1942 - när jag köpte min första aktie - var att köpa en aktieindexfond och titta aldrig på en rubrik ... som om du hade köpt en gård" sa han till CNBC tidigare idag och noterade att en teoretisk investering på 10 000 USD i en indexfond då skulle vara värd mer än 51 miljoner dollar idag, inklusive återinvesterad utdelning.

Buffett's Worst Picks

För att vara säker, har Buffett valt ett antal förlorare. Buffetts sämsta presterande under de tio åren är också per Lawrence Meyers: Teva Pharmaceutical Industries Ltd. (TEVA), -52%, Bank of America Corp. (BAC), -15%, och byggmaterialföretaget USG Corp. (USG), + 14%. S&P 500 har ökat med 77% under samma period.

Buffetts avundsvärda totalrekord bekräftar dock hur värdefulla hans 3 bästa investeringsregler är för investerare.