Tesla Faces Giant 17% Lager svänger framåt

(Obs: Författaren till denna grundläggande analys är en finansiell författare och portföljförvaltare. Han och hans kunder äger TSLA-aktier.)

Tesla Inc.s (TSLA) lager har redan varit på en berg-och-dal-tur under det senaste året. Investerare håller bättre på att säkerhetsbälten sitter fast och gör sig redo för ännu mer tarmskiftande volatilitet. Optionsmarknaden antyder att Tesla kan stiga eller falla med så mycket som 17% under de kommande två månaderna samtidigt som aktien placeras i ett massivt handelsintervall. (För mer, se även: Tesla Stock börjar 2018 i Bear Market Territory .)

Den elektriska biltillverkarens aktie har redan handlat inom ett brett sortiment under 2018 mellan 252 och 370 $ från april till juni. Volatiliteten härrör från en mängd oro, med början med produktionen av sin nyaste bil - 4-dörrens sedan modell 3. Investerare har fokuserat på företagets förmåga att nå massproduktionsnivåer på fordonet. Dessutom är oro över företagets enorma kontantförbränning och dess behov att samla mer kapital för finansiering av framtida verksamheter också en fråga. Alla dessa problem har vägt tungt på beståndet.

TSLA-data från YCharts

Vild åktur

Den långa strategin för långsträckta optioner för utgång den 18 september antyder att aktien kan stiga eller sjunka med ungefär 17% från strejkpriset 320 dollar. Det placerar Teslas aktie i ett massivt handelsintervall under de kommande 65 dagarna mellan $ 265 till $ 375, 110 $ från varandra. Kostnaden för att köpa ett samtal och en satsning är ungefär $ 55, och en köpare av spänningen skulle behöva aktien stiga eller sjunka med $ 55 för att strategin ska vara lönsam.

Implicerad volatilitet är också extremt hög för Teslas september-optioner, ungefär 50 procent. Det är nästan fem gånger större än S&P 500 implicit volatilitet på bara 10%. En annan aktie med stora kurssvängningar ibland är Amazon.com, och dess underförstådda volatilitet är nästan hälften av Tesla, på bara 27%, också för utgång i september.

Intäktsjusteringar

Mycket av osäkerheten återspeglas i analytikernas uppskattningar. Analytiker har minskat intäkterna för andra kvartalet med cirka 2%. Men samtidigt har analytiker ökat sina intäktsutsikter för 2019 med nästan 2%.

TSLA-inkomstberäkningar för aktuellt kvartalsdata av YCharts

Resultatjusteringar

Detsamma kan sägas om intäkterna, med analytiker som lämnar det nuvarande kvartalets vinstberäkningar oförändrade medan de ser förluster öka för hela året med 2%. (För mer, se också: Är Elon Musk att göra saker värre för Tesla ">

TSLA EPS Uppskattningar för aktuellt räkenskapsdata från YCharts

Det verkar som om det fortfarande finns många frågor kring Tesla och dess lager i framtiden. Intäktsresultaten som kommer inom några veckors tid kommer sannolikt att vara avgörande för att avgöra om aktien stiger eller sjunker och om de stora kurssvängningarna troligen kommer att fortsätta eller inte.

Michael Kramer är grundare av Mott Capital Management LLC, en registrerad investeringsrådgivare, och chefen för företagets aktivt förvaltade, långa enda tematiska tillväxtportfölj. Kramer köper och innehar vanligtvis aktier under en period av tre till fem år. Klicka här för Kramer's bio och hans portföljinnehav. Information som lämnas är endast för utbildningsändamål och avser inte att erbjuda eller begära försäljning eller köp av specifika värdepapper, investeringar eller investeringsstrategier. Investeringar innebär risk och om inget annat anges, garanteras inte. Se till att först rådgöra med en kvalificerad finansiell rådgivare och / eller skattepersonal innan du implementerar någon strategi som diskuteras här. På begäran kommer rådgivaren att tillhandahålla en lista över alla rekommendationer som gjorts under de senaste tolv månaderna. Tidigare resultat indikerar inte framtida resultat.