Köp en spridning
Att köpa en spridning avser handlingen att initiera en optionstrategi som innebär att köpa ett visst alternativ och sälja ett liknande, billigare alternativ i en enda transaktion. Alternativstrategier som involverar mer än ett kontrakt till olika strejkpriser kallas en spridning. Alternativspridningar, som andra handelsinstrument, kan initieras med antingen en köp- eller säljtransaktion. En köp av optioner som köps innebär att den har en nettokostnad och att stängning av denna optionstrategi kommer att ske med en försäljningstransaktion.
Key Takeaways
- Alternativspreadar kan köpas eller säljas som en enda handel.
- Spreadar som öppnas med en inköpsorder är vanligtvis debiteringsspreadar.
- Fördelen med att handla en debitspreadstrategi är tätt kontrollerad risk.
- Spread fungerar bäst på mycket likvida marknader.
Förstå hur man köper en spridning
Alternativspridning finns i en mängd olika konstruktioner, var och en med en eller flera specialiserade handelsstrategier bakom sig. En spread innehåller två och ibland fyra optionskontrakt. Alla variationer har en köp och en försäljningsorder och spridningen kan initieras med endera. När man köper en spread beställs samtliga olika kontrakt som utgör spridningen. Skillnaden mellan köp- och frågepriserna för varje kontrakt kombineras, och detta leder ibland till förbättrad priseffektivitet på likvida marknader.
Köpsorder innebär vanligtvis att näringsidkaren betalar pengar för att köpa spridningen (även känd som en betalkurs) och hoppas kunna sälja spridningen när spridningen är värd mer än vad som ursprungligen betalades för det. Att köpa en spridning i detta sammanhang är att öppna handeln.
Säljorder kan också användas för att inleda en handel och när detta händer är dynamiken lite annorlunda. Att inleda försäljningsorder innebär vanligtvis att näringsidkaren samlar in pengar för att sälja spridningen (även känd som en kreditspread) och hoppas hålla några eller alla dessa pengar eftersom spridningen förlorar värde eller löper ut värdelös. Att köpa en spridning i detta sammanhang är att stänga handeln före utgången.
Styrkan hos en optionspridning är att noggrant begränsa risken medan du använder hävstång för att dra nytta av prisunderlaget. Strategin fungerar bäst på mycket likvida aktier eller terminskontrakt.
Vanliga debiteringsspridningar
Alternativspridningar där ett kontrakt köps med en strejk som är till pengarna, och ett annat kontrakt köps samtidigt två eller flera strejker ur pengarna, är vanliga belopp som handlar om debittspridning. Spreadhandel som dessa kallas vertikala spreads eftersom de enda skillnaderna mellan de köpta och sålda optionerna är strejkpriserna. Namnet kommer från alternativkedjedisplayen, som listar alternativ vertikalt med strejkpriser. De två huvudsakliga vertikala debiteringsspridningarna är riktade till sin karaktär: tjuranropspridningar och björnsatsuppslag.
Bullsspridningar innebär att man köper samtal till ett specifikt strejkpris samtidigt som man säljer eller skriver samma antal samtal på samma tillgång och utgångsdatum men till ett högre strejkpris. En bullspridning används när en måttlig höjning av priset på den underliggande tillgången förväntas.
Bear put-spreadar handlar om att köpa säljoptioner till ett specifikt strejkpris samtidigt som man också säljer eller skriver samma antal försäljningar på samma tillgång och samma utgångsdatum men till ett lägre strejkurs. En björnsatsspridning används när en måttlig nedgång i priset på den underliggande tillgången förväntas.
Ytterligare typer av debiteringsspridningar som ofta handlas är kalenderspridningar, fjärilsspridningar, kondorspridningar, ratio backspreads och många andra mindre kända sorter. I vart och ett av dessa fall köper näringsidkaren ett alternativ i eller nära pengar-alternativet och säljer ett ytterligare alternativ utan pengar, vilket skapar en nettodebitering på kontot. Maximal vinst uppnås vanligtvis om den underliggande tillgången stängs vid strejken för det längsta alternativet utan pengar.
Fördel med köpande uppslag
Den största fördelen med långa spreadar är att nettorisken för handeln minskas. Att sälja billigare alternativ hjälper till att kompensera kostnaderna för att köpa det dyrare alternativet. Därför är nettoutlägget av kapital lägre än att köpa ett enda alternativ. Och det har mycket mindre risk än handel med underliggande aktier eller säkerhet eftersom risken är begränsad till nettokostnaden för spridningen.
Om näringsidkaren tror att den underliggande aktien eller säkerheten kommer att röra sig med ett begränsat belopp mellan handelsdatumet och utgångsdatumet kan en lång spridning vara ett idealiskt spel. Men om den underliggande aktien eller säkerheten rör sig med ett större belopp, ger näringsidkaren möjligheten att kräva den ytterligare vinsten. Det är avvägningen mellan risk och potentiell belöning som tilltalar många handlare.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.