Beräknat immateriellt värde (CIV)
Beräknat immateriellt värde är en metod för att värdera ett företags immateriella tillgångar. Denna beräkning försöker tilldela ett fast värde till immateriella tillgångar som inte kommer att ändras beroende på företagets marknadsvärde. En immateriell tillgång är en icke-fysisk tillgång. Exempel på immateriella tillgångar inkluderar patent, varumärken, upphovsrätt, goodwill, varumärkesigenkänning, kundlistor och egen teknik.
Eftersom en immateriell tillgång inte har någon fysisk form och inte lätt konverteras till kontanter kan det vara utmanande att beräkna dess värde. Det finns dock tillfällen då beräkningen av värdet på immateriella tillgångar blir kritisk. Till exempel kan ägare som vill sälja sitt företag anställa en affärsbedömare för att specifikt värdera företagets immateriella tillgångar.
Key Takeaways
- Ett beräknat immateriellt värde (CIV) är en metod för att värdera ett företags immateriella tillgångar, som är tillgångar som inte har fysisk karaktär.
- Exempel på immateriella tillgångar inkluderar varumärkesigenkänning, goodwill, patent, varumärken, upphovsrätt, egen teknik och kundlistor.
- CIV tar hänsyn till faktorer som ett företags förvärvsinkomst, ett företags genomsnittliga avkastning på materiella tillgångar och branschens genomsnittliga avkastning på materiella tillgångar.
Förstå beräknat immateriellt värde (CIV)
Ofta värderas ett företags immateriella tillgångar genom att subtrahera ett företags bokförda värde från dess marknadsvärde. Motståndare av denna metod hävdar dock att eftersom marknadsvärdet ständigt förändras, ändras värdet på immateriella tillgångar också, vilket gör det till en underordnad åtgärd.
Å andra sidan tar det beräknade immateriella värdet ytterligare faktorer med i beräkningen, till exempel företagets förvärvsinkomst, företagets genomsnittliga avkastning på materiella tillgångar och branschens genomsnittliga avkastning på materiella tillgångar.
Bestämma det beräknade immateriella värdet (CIV)
Att hitta ett företags CIV innebär sju steg:
- Beräkna det genomsnittliga förskottet för de senaste tre åren.
- Beräkna de genomsnittliga materiella tillgångarna vid årets slut de senaste tre åren.
- Beräkna företagets avkastning på tillgångar (ROA).
- Beräkna branschens genomsnittliga ROA för samma treårsperiod som i steg 2.
- Beräkna överskottsavkastningen genom att multiplicera branschens genomsnittliga avkastningsavkastning med de genomsnittliga materiella anläggningstillgångarna beräknade i steg 2. Dra bort överskottsavkastningen från förskottets vinst från steg 1.
- Beräkna den treåriga genomsnittliga företagsskattesatsen och multiplicera med meravkastningen. Dra resultatet från meravkastningen.
- Beräkna nuvärdet (NPV) för meravkastningen efter skatt. Använd företagets kapitalkostnad som diskonteringsränta.
Poängen
Det är mycket lättare att beräkna ett exakt värde för materiella tillgångar än immateriella tillgångar. Materiella tillgångar - till exempel produktinventarier, byggnader, mark och utrustning - är synliga och enkla att förstå. Eftersom immateriella tillgångar är svårare att värdera kan företag välja att anställa en tredje part affärsutvärderare eller värderare för att utföra den komplicerade uppgiften att identifiera företagets unika tillgångar och placera ett värde på dem. När ett företag är till salu blir denna process mer kritisk eftersom frågor om tillgångsvärde kan leda till tvister mellan köpare och säljare.
Trots värderingssvårigheterna med immateriella tillgångar kan dessa tillgångar spela en enorm roll i ett företags framgång. Apple Inc. (AAPL) har till exempel använt betydande pengar och tid på att utveckla sin egen teknik och varumärkesigenkänning - vilket kan ses i företagets produktdesign, logotyper, förpackningar och slogans - vilket alla påverkar Apples förmåga att generera vinster och försäljning.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.