SEC Form S-4 Definition
SEC-formulär S-4: registreringsförklaring enligt värdepapperslagen från 1933 måste lämnas in till Securities and Exchange Commission (SEC) i händelse av en fusion eller ett förvärv mellan två företag. Formuläret måste också skickas in för utbyteserbjudanden.
Ett utbyteserbjudande inträffar när ett företag eller ett finansinstitut erbjuder utbyte av värdepapper som det tillhandahåller för liknande värdepapper till mindre krävande villkor. Detta görs ofta i ett försök att undvika konkurs.
Investerare följer noggrant formulär S-4 inlagor för att försöka få snabba vinster från M & A-aktivitet.
Vem kan arkivera SEC-formulär S-4: registreringsförklaring enligt värdepapperslagen från 1933?
Ett börsnoterat företag som registrerar all väsentlig information som är relaterad till en fusion eller förvärv eller företag som genomgår ett utbyteserbjudande kommer att lämna in formulär S-4.
Detta formulär måste också skickas in för utbyteserbjudanden.
Form S-4 och nyanserna av företagssammanslagningar
Fusioner inträffar av olika skäl: de kan hjälpa företag att expandera till nya territorier, förena gemensamma produkter och / eller flytta in i nya segment, växa intäkter och öka vinsten - allt för att skapa aktieägarvärde. Efter en fusion distribueras nya bolagsaktier till befintliga aktieägare i båda ursprungliga företagen.
Fem vanliga typer av sammanslagningar inkluderar:
- Konglomerat: Detta inträffar mellan två eller flera företag som bedriver oberoende affärsverksamhet (dvs. olika branscher och / eller geografiska regioner). Ett blandat konglomerat äger rum mellan organisationer som försöker få produkt- eller marknadsförlängningar genom fusionen, till exempel 1995-fusionen mellan The Walt Disney Company och American Broadcasting Company (ABC).
- Kongenerisk: Två eller flera företag verkar på samma marknad eller sektor med överlappande teknik, marknadsföring, produktionsprocesser och / eller forskning och utveckling (FoU). De går samman i denna produktförlängningsfusion och en ny produktlinje från ett företag läggs till en befintlig produktlinje från det andra företaget.
- Marknadsförlängning: Detta inträffar när företag säljer samma produkter men konkurrerar på olika marknader. Till exempel fusionerade WeWork nyligen med den kinesiska samarbetsuppstarten Naked Hub, som tillhandahåller liknande samarbetstjänster i Shanghai, Peking och Hong Kong. WeWork planerar för närvarande en betydande tillväxt utanför USA
- Horisontellt : Detta inträffar mellan konkurrenter som verkar i samma bransch. Fusionen är vanligtvis en del av en konsolidering och är vanligare i branscher med färre företag. Horisontella sammanslagningar kan skapa ett enda, större företag med större marknadsandel.
- Vertikal : När två företag som producerar delar eller tjänster för en specifik färdig produkt går samman. Vanligtvis verkar dessa två företag på olika nivåer inom samma branschens leveranskedja och kan uppnå kostnadsminskning. En berömd vertikal sammanslagning var 2000-kombinationen av America Online (AOL) och mediekonglomeratet Time Warner.
I alla fall måste deltagande företag lämna in formulär S-4 till SEC för att vara säker på att fusionen är laglig.
Ladda ner SEC-formuläret S-4: registreringsförklaring enligt värdepapperslagen från 1933
Här är en länk till ett nedladdningsbart SEC-formulär S-4: registreringsförklaring enligt värdepapperslagen från 1933.
Key Takeaways
- Formulär S-4 måste lämnas till SEC i händelse av en fusion eller ett förvärv mellan två företag för att vara säker på att fusionen är laglig.
- Formuläret måste också skickas in för utbyteserbjudanden.
- Investerare följer noggrant formulär S-4 inlagor för att försöka få snabba vinster från M & A-aktivitet.