Kontanter kontra obligationer: Vad är skillnaden?

Även när ekonomin återhämtar sig efter den finansiella kraschen 2008 är många människor mer bekymrade över att skydda sina pengar än att växa ytterligare förmögenhet. Det finns ett antal investeringsfordon som är "säkra" platser för att spara besparingar, men många tycker att ingenting någonsin skulle kunna vara lika säkert som kontanter. Säkerheten att veta exakt var dina pengar är, till exempel på ett säkert sätt förvarat i ett federalt försäkrade kontroll- eller sparkonto, är utan tvekan tilltalande.

Men med risken för att inflationen potentiellt kan göra dagens dollar betydligt mindre värdefull på vägen, fortsätter många investeringar med låg risk, blygsam belöning att vara populära bland investerare som vill lägga pengarna i arbete utan att drabbas för mycket risk. Speciellt har obligationer länge utropats till en av de säkraste investeringarna eftersom de garanterar avkastning av kapital medan de fortfarande genererar periodiska räntebetalningar.

Att hålla kontanter och investera i obligationer är båda hållbara alternativ för dem som vill skydda sina besparingar från en volatil marknad. Det är dock viktigt att förstå risken och fördelarna med båda alternativen för att säkerställa att du väljer den investeringsstrategi som bäst passar dina behov.

Key Takeaways

• Att hålla kontanter och investera i obligationer är båda sätten för försiktiga investerare att skydda sin förmögenhet, även om ekonomin tar en tur till det värre.
• Kontanter är lättillgängliga och typiskt försäkrade av Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) för upp till 250 000 dollar.
• Men kontanter är inflationskänsliga och stigande räntor kan skada köpkraften. Att sitta kontant innebär också att man saknar potentiellt bättre investeringar.
• Obligationer ger investeringsintäkter med potential för realisationsvinster om de köps till rabatter; det finns också möjligheter till ränteintäkter.
• På nackdelen kan din obligationsinvestering förlora värde om det underliggande företaget går i konkurs eller räntorna stiger.

Kontanter

Den främsta fördelen med att hålla dina pengar kontant är den uppenbara fördelen med att behålla full kontroll. Om du helt enkelt sätter in dina kontanter på ett bank- eller sparkonto kan du enkelt granska din saldo och transaktionshistorik med ett klick på en knapp, och veta att ingen annan än du har tillgång till dessa fonder.

Dessutom är kontroll- och sparkonton i nästan vilken bank som helst försäkrade genom Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) för upp till $ 250 000. Även om bankerna inte är skyldiga att köpa denna täckning, har det blivit en så allestädes närvarande symbol för en banks kvalitet att alla institutioner som inte är FDIC-försäkrade troligen inte kommer att göra det bra. Konton hos federala och statliga charterade kreditföreningar är också försäkrade upp till $ 250 000 genom National Credit Union Administration (NCUA). Även om dina besparingar överskrider denna gräns är det möjligt att säkerställa alla dina insättningar genom att öppna flera konton vid olika institutioner.

En annan fördel med att hålla kontanter är att det ger ultimat flexibilitet i tider av stress. Om du behöver få tillgång till dina pengar inom en snar framtid, till exempel inom de kommande tre åren, är att hålla kontanter det bästa sättet att säkerställa att du har pengarna när du behöver det. Även om investeringar ger möjlighet till vinst kan det också sätta dina fonder på en betydande risk, vilket innebär att du kanske inte har de pengar du behöver med kort varsel.

Risker med kontanter

Den största risken du har när du har kontanter är risken för inflation. Om räntorna stiger kan de pengar du har nu ha betydligt mindre köpkraft i framtiden. Detta är det främsta skälet till att de flesta investerare fördelar mycket av sina kontantinnehav till kontantekvivalenter på pengemarknadskonton eller fonder. Även om dessa typer av mycket likvida investeringar genererar endast en blygsam ränta, kan det räcka för att kompensera effekterna av inflation över tid.

Den andra nackdelen med att hålla kontanter är att det innebär en betydande möjlighetskostnad. Möjlighetskostnad avser förverkande av potentiella vinster som kunde ha genererats om du använt dina pengar på ett annat sätt. Eftersom innehav av kontanter genererar noll vinst kan möjlighetskostnaden för denna strategi vara ganska hög. Med tanke på alla olika tillgängliga investeringar som genererar garanterade intäkter, som obligationer och insättningsintyg (CD-skivor), innebär det att inneha kontanter att du kan ge upp möjligheten att skörda betydande avkastning.

Både kontanter och obligationer är sårbara för stigande räntor; högre räntor tappar kontanten från en del av dess köpkraft och sänker värdet på obligationen.

obligationer

Till skillnad från att hålla kontanter erbjuder investeringar i obligationer fördelen av konsekventa investeringsintäkter. Obligationer är skuldinstrument som emitteras av regeringar och företag som garanterar ett fast räntebelopp varje år. Att investera i obligationer är lika mycket som att göra ett lån i beloppet för obligationen till den emitterande enheten.

I utbyte mot detta lån betalar det emitterande företaget eller regeringen obligationsinnehavaren månatliga, kvartalsvisa, halvårliga eller årliga kupongbetalningar motsvarande en fast procentsats av obligationens nominella värde. Intäkterna genererade av obligationsinvesteringar är stabila och förutsägbara, vilket gör dem till populära investeringar för dem som vill generera regelbundna inkomster.

När en obligation förfaller betalar den emitterande enheten obligationen parets värde på obligationen oberoende av dess ursprungliga köpeskillingen. Att investera i obligationer ger potential för realisationsvinster om en obligation köps till rabatter samt ränteintäkter.

Obligationer har olika risker beroende på deras löptid, som kan variera från några månader till flera decennier, och kreditgivningen för den emitterande enheten. Investerare kan välja vilken typ av obligationer de ska investera i utifrån sina mål och risktolerans. I tider med ekonomisk instabilitet betraktas obligationer och andra skuldinstrument som emitterats av det amerikanska finansministeriet som extremt säkra, eftersom risken för att den amerikanska regeringen betalar sina finansiella åtaganden är minimal.

På liknande sätt är obligationer emitterade av mycket högt rankade amerikanska företag vanligtvis mycket lågriskinvesteringar. Naturligtvis är de räntor som betalas för dessa högkvalitativa obligationer ofta lägre än de som betalas för skräpobligationer eller andra riskfyllda investeringar, men deras stabilitet kan vara värt att byta ut.

Dessutom är obligationer emitterade av federala, statliga och lokala myndigheter vanligtvis inte underkastade federala inkomstskatter, vilket gör dem till en av de mer skatteeffektiva investeringarna som finns tillgängliga.

Risker för obligationer

Den primära risken för obligationsinvesteringar är att din investering förlorar värde. Om en emitterande enhet är standard kan du tappa en del av eller hela din investering. Medan obligationsinnehavare har en högre fordring på företagstillgångar än aktieägare, är sannolikheten för att få hela värdet på din obligation efter att ett företag har förklarat konkurs, då det först måste betala sina lån, inteckningar och andra skulder.

Din obligation kan också förlora värde om stigande räntor gör det värdelöst på sekundärmarknaden. Om nya obligationer emitteras med högre kupongräntor, sjunker marknadsvärdet på din obligation. Detta är emellertid bara ett problem om du vill handla din obligation före förfallodagen. Om du behåller din obligation tills den förfaller betalas du dess nominella värde oavsett dess nuvarande marknadspris.

Till skillnad från att hålla dina pengar på ett check- eller sparkonto är alla investeringar i obligationer inte försäkrade. Precis som aktier eller fonder tar du frivilligt en viss risk när du köper obligationer. På grund av detta garanterar inte FDIC dessa investeringar. Om du tappar pengar på obligationsinvesteringar finns det inget sätt att återta dina förluster. Du kan dock till stor del minska denna risk genom att investera i högt rankade obligationer och hålla dem till förfall.