Utmaningarna med att investera i en modern värld

När man skriver om investeringar gör folk ofta stora uttalanden om att grundläggande investeringar inte har förändrats på hundratals år. Detta är sant i meningen "köpa lågt och sälja högt", men i alla andra avseenden har investeringar förändrats. I den här artikeln tittar vi på några av de unika utmaningar som moderna investerare står inför.

Informationens volym och hastighet

Den kanske mest avskräckande utmaningen som moderna investerare kämpar med är den stora hastigheten och informationsvolymen. Tidigare var det svårt att få fram information om börsnoterade företag utanför års- och kvartalsrapporterna. Wall Street Journal och ett begränsat antal finansrelaterade publikationer försökte samla in affärsnyheter och sprida dem till andra, men denna nyhet flyttade till större allmänhet med utskriftshastigheten - om inte alls. För att kunna rapporteras måste en berättelse vara betydelsefull; och även då måste det skrivas upp, tryckas och levereras.

Nu producerar även oklara företag en ständig informationsström, från de dagliga prisfluktuationerna i aktien till tillkännagivanden och inlägg på dedicerade anslagstavlor. När information översvämmar kan det vara svårt att ta reda på vad som är viktigt. Flera utmaningar följer från denna huvudkälla, och vi kommer att titta på var och en i tur och ordning.

Hitta rätt resurs

Svårigheten att hitta rätt resurs är knuten till utmaningen med för mycket information. Hur hittar du de goda resurserna i mängden som investerare? Att vara tydlig, att ha en stor mängd val och enkel tillgång till några verkligen utmärkta fria resurser är en total vinst för den moderna investeraren, men det kan ibland göra forskning mer skrämmande på grund av alla val. Investeringar handlar om fakta - till exempel definitionen av en obligation eller korrekt beräkning av ROI - men åsikter färgar många områden, till exempel om teknik är viktigare än grundläggande. Med tiden lär många investerare att filtrera bort information och skapa en utvald pool av pålitliga källor som matchar deras investeringssmak. Fram till dess är det emellertid svårt att undvika att bli överväldigad av omfattningen och mångfalden av åsikter där ute.

Den reaktionära marknaden

Även om du har ett bra grepp om kvalitetsinformation kan du fortfarande bli bränd när felaktig information eller grundläggande osäkerhet träffar marknaden. Felaktig information träffar fortfarande marknaden, även om tiden till korrigering / exponering ofta är kortare. Felaktigheter kan vara ärliga misstag, skadliga rykten eller till och med ekonomiskt bedrägeri från företagens sida. Ännu viktigare är att finansmarknaderna är så beroende av det ständiga informationsflödet att ofta ett avbrott i flödet eller verkliga ögonblick av osäkerhet kan vara sämre än dåliga nyheter.

Marknadsreaktionerna har alltid varit extrema, men den allt mer globala räckvidden för information har gett investerare fler skäl att överreagera per timme än vid någon annan tidpunkt. Det krävs inte ett stort fantasysprång för att se goda eller dåliga konsekvenser med varje rubrik som dyker upp i fodret.

Valen

När blir valet överväldigande? Det finns motstridiga studier om gränserna för det mänskliga sinnet när de ställs inför olika val. Forskning tyder på att vi delar upp val till några hanterbara (3-8). Detta fungerar i en glassbutik med fem typer av vanilj, men finansvärlden erbjuder mycket mer än åtta typer av aktieinvesteringar, än mindre vad investeringsområdet i sin helhet är. När vi möter alla dessa val, hittar vi genvägar för att "klumpa ihop" våra alternativ ner till några få. Detta är användbart, men det kan också leda till att vi diskonterar det bättre alternativet. Till exempel kan någon som söker regelbundna inkomster minska sina optioner till utdelning som betalar nyttoföretag när de kanske har tjänat bättre av en utdelning ETF.

Reklamens roll

Äktenskapet med investeringar och reklam har varit en välsignelse och en bana för investerare. Å ena sidan har reklam hjälpt bekanta investerare med det bredare utbudet av investeringsfordon som finns idag. Den moderna investeraren är mer medveten om investeringarna utöver aktier, obligationer och inlåning. De flesta kommer att kunna förklara även om fonder, indexfonder, ETF: er och antagligen optioner och säkerhetskopierade värdepapper.

Kunskap är en stor sak, men reklam kan ibland driva en investerare mot en kant genom att hypa en investering som inte nödvändigtvis passar bäst. Ta till exempel fonder. Ofta är det bättre med en investerare med ett begränsat kapital att ta det lägsta avgiftsinvesteringsalternativet (indexfond eller ETF) jämfört med högre avgift, professionellt förvaltade fonder. Annonsering kan emellertid ändra denna relativt enkla matematik genom att spela upp fördelarna med professionell ledning och samtidigt inte nämna några avgifter. Så om den professionella chefen inte är upp till snus, har reklam kostat investerarnas marknadsavkastning plus förvaltningsavgiften.

Poängen

Det är sant att vissa investerare har lyckats med traditionella metoder och helt enkelt stängt sina dörrar mot den moderna världen. Denna lista innehåller kända fondförvaltare Warren Buffet och John Templeton. För de flesta av oss är informationsflödet dock tröstande och hjälper oss att känna oss mer trygga i våra beslut. Tricket är att hitta rätt balans när man tar information och gör den till handling. Faktum är att de flesta investerare kan överleva den moderna informationsspärren med några mycket traditionella råd - mäta två gånger, klipp en gång. Med andra ord, ta dig tid att utvärdera informationen framför dig innan du fattar köp- eller säljbeslut.